Модель LBO

Синопсис

Вам когда-нибудь приходилось столкнуться с трудностями при создании эффективной модели выкупа с использованием заемных средств (LBO), чтобы определить внутреннюю ставку доходности (IRR) при покупке компании? Мы создали шаблон модели LBO, который работает как в Microsoft Excel, так и в Google Sheets, чтобы помочь вам оценить, стоит ли покупка. Наш шаблон гарантирует, что все учтено: от оценки целевой компании и жизнеспособности займа до симуляции сценариев и оценки возврата инвестиций. Кроме того, он включает дополнительные функции, такие как графики, которые разбивают денежный поток и детали займа, а также анализ чувствительности для изучения различных сценариев выхода и их влияния на доходность.

Использование нашей модели LBO - это не просто работа с числами. Она уточняет каждый шаг при оценке LBO, что приводит к точным моделям и более ясному пониманию доходности. С помощью наглядного визуального анализа вы можете эффективно передать свои выводы и эффективно вовлечь всех заинтересованных сторон.

Преимущества

Прежде чем мы перейдем к деталям, вы должны включить опцию "Итерационный расчет" в Excel или Google Sheets, чтобы гарантировать правильную работу модели. Шаблон модели LBO использует циклические формулы и не будет работать правильно без активации этой настройки.Инструкции по этому доступны на вкладке "Instructions", где вы также найдете дополнительную информацию, которая может помочь с любыми вопросами о модели.

Знайте первые шаги

Модель LBO подсвечивает поля, в которые вы должны вводить данные, и указывает порядок, в котором вы должны это делать. Она также описывает необязательные поля для более подробного анализа, позволяя вам решить, насколько глубоко вы хотите зайти.

Вот шаги, которые вы должны следовать:

• Оцените стоимость компании, вводя метрики, такие как EBITDA;
• Запишите детали сделки, включая займы и операционные характеристики;
• Определите цену продажи компании, используя EBITDA и выходные множители;
• Оцените IRR в различных сценариях выхода;

После того, как вы выполните эти шаги, вы сможете рассчитать результаты возврата LBO. Вкладки в модели также предоставляют дополнительную информацию для более глубокого анализа.

Проект 3 различных сценария

Используйте модель для создания трех сценариев, которые помогают визуализировать, как компания может развиваться со временем и влияние на денежный поток, погашение долга и возврат инвестиций. Это включает: базовый сценарий, который основан на текущих, реальных данных; неблагоприятный сценарий, который предсказывает снижение продаж и увеличение расходов; и благоприятный сценарий, который ожидает увеличение доходов и снижение расходов.Каждый сценарий разрабатывается путем применения процентных изменений к финансовым показателям на основе годовых продаж, что обеспечивает глубокое понимание потенциальной доходности, охватывая как оптимистичные, так и осторожные прогнозы.

Определите 'График погашения долга' и 'Денежный поток'

Исследуйте до четырех различных займов, чтобы расширить свои возможности финансирования и обеспечить детальный анализ ваших инвестиционных стратегий. Подробности о типах займов доступны на вкладке "Инструкции". Модель также автоматически генерирует "График погашения долга", чтобы помочь вам отслеживать погашение каждого займа и его влияние на денежный поток компании. Эта функция очерчивает доступные денежные средства для погашения долгов и облегчает практическое представление о том, как может функционировать LBO.

Создайте таблицу 'Источники и использование'

Модель LBO включает таблицу "Источники и использование", которая автоматически заполняется, когда вы вводите свои предположения. Эта таблица показывает, откуда берутся средства и как они тратятся во время приобретения, детализируя все, от займов и инвесторского капитала до расходов на покупку компании, погашение долгов и транзакционные сборы.Эта функция обеспечивает прозрачность для инвесторов и позволяет прямо оценить, как сбалансированы финансирование за счет собственного и заемного капитала - ключевой момент при оценке инвестиционных рисков и жизнеспособности. Она также играет важную роль в расчете внутренней нормы доходности (IRR).

Анализируйте IRR с помощью таблицы чувствительности

Рассчитайте внутреннюю норму доходности (IRR) с использованием предположений, денежного потока и графика погашения долга, которые вы ввели в модель. Этот ключевой показатель оценивает прибыльность и потенциальный успех LBO, отслеживая изменение собственного капитала инвестора от покупки до продажи. Кроме того, шаблон включает вкладку, которая позволяет прогнозировать доходы с использованием различных кратных выходов со временем. Кратный выход напрямую влияет на стоимость продажи компании и, следовательно, на доходы. Эта функция поддерживает до пяти различных кратных, предлагая детальную перспективу на потенциальные сценарии выхода.

Заключение

Шаблон модели LBO предоставляет четкое, пошаговое руководство для симуляции финансовых сценариев. С доступными презентациями денежного потока и погашения долга, он поддерживает точные результаты и прогнозы оценки риска при расчете IRR. Этот структурированный подход помогает инвесторам уточнять стратегии и углублять свое понимание финансовых взаимоотношений, что приводит к обоснованным решениям и оптимизации доходов.