Modelo LBO

Sinopse

Você já teve dificuldades para configurar um modelo de Compra Alavancada (LBO) eficiente para identificar a Taxa Interna de Retorno (IRR) de uma compra de empresa? Nós criamos um Modelo de LBO que funciona tanto no Microsoft Excel quanto no Google Sheets para ajudá-lo a avaliar se uma compra vale a pena. Nosso modelo garante que tudo esteja coberto: desde a avaliação da empresa alvo e a viabilidade do empréstimo até a simulação de cenários e a avaliação do retorno do investimento. Além disso, inclui recursos extras como gráficos que detalham o fluxo de caixa e os detalhes do empréstimo, juntamente com uma análise de sensibilidade para explorar diferentes cenários de saída e seu impacto nos retornos.

Usar nosso Modelo de LBO é mais do que apenas lidar com números. Ele esclarece cada etapa na avaliação de um LBO, o que leva a modelos precisos e a uma compreensão mais clara dos retornos. Com uma análise visual direta, você pode comunicar efetivamente suas descobertas e envolver todos os stakeholders de maneira eficiente.

Benefícios

Antes de entrarmos em detalhes, você deve ativar a opção "Cálculo iterativo" no Excel ou Google Sheets para garantir que o modelo funcione corretamente. O Modelo de LBO usa fórmulas circulares e não funcionará corretamente sem essa configuração ativada.As instruções para isso estão disponíveis na aba "Instruções", onde você também encontrará informações adicionais que podem ajudar com quaisquer dúvidas sobre o modelo.

Conheça os primeiros passos

O Modelo LBO destaca os campos onde você deve inserir dados e especifica a ordem em que deve fazê-lo. Ele também delineia campos opcionais para uma análise mais detalhada, permitindo que você decida o quão aprofundado deseja ir.

Aqui estão os passos que você deve seguir:

• Avalie o valor da empresa inserindo métricas como EBITDA;
• Registre detalhes da transação, incluindo empréstimos e especificidades operacionais;
• Determine o preço de venda da empresa usando EBITDA e múltiplos de saída;
• Avalie o IRR em vários cenários de saída;

Uma vez que você complete esses passos, você pode calcular os resultados de retorno do LBO. As abas no modelo também fornecem informações adicionais para uma análise mais aprofundada.

Projete 3 cenários diferentes

Use o modelo para criar três cenários que ajudam a visualizar como a empresa pode evoluir ao longo do tempo e os efeitos no fluxo de caixa, pagamento da dívida e retorno sobre o investimento. Estes incluem: um Caso Base, que é baseado em dados reais atuais; um Caso de Desvantagem que prevê vendas menores e despesas maiores; e um Caso de Vantagem, que espera receitas aumentadas e despesas reduzidas.Cada cenário é desenvolvido aplicando alterações percentuais às métricas financeiras com base nas vendas do ano, proporcionando uma compreensão completa dos retornos potenciais, abrangendo projeções tanto otimistas quanto cautelosas.

Determine o 'Cronograma de dívida' e o 'Fluxo de caixa'

Examine até quatro empréstimos diferentes para expandir suas possibilidades de financiamento e permitir uma análise detalhada de suas estratégias de investimento. Detalhes sobre os tipos de empréstimos estão disponíveis na aba "Instruções". O modelo também gera automaticamente um "Cronograma de dívida" para ajudá-lo a acompanhar o pagamento de cada empréstimo e seu impacto no fluxo de caixa da empresa. Esta funcionalidade destaca o caixa disponível para pagamentos de dívidas e facilita uma visão prática de como o LBO poderia funcionar.

Crie uma tabela de 'Fontes e Usos'

O Modelo LBO inclui uma tabela de "Fontes e Usos" que preenche automaticamente à medida que você insere suas suposições. Esta tabela descreve de onde vêm os fundos e como eles são gastos durante uma aquisição, detalhando tudo, desde empréstimos e patrimônio do investidor até despesas com a compra da empresa, pagamentos de dívidas e taxas de transação.Este recurso garante transparência para os investidores e permite uma avaliação direta de como o financiamento de capital próprio e de dívida estão equilibrados - fundamental para avaliar os riscos de investimento e a viabilidade. Também desempenha um papel crucial no cálculo da Taxa Interna de Retorno (IRR).

Analise a IRR com uma tabela de sensibilidade

Calcule a Taxa Interna de Retorno (IRR) usando as suposições, fluxo de caixa e cronograma de dívida que você inseriu no modelo. Esta métrica chave avalia a rentabilidade e o sucesso potencial do LBO, acompanhando a mudança no patrimônio do investidor da compra à venda. Além disso, o modelo inclui uma aba que permite projetar retornos usando vários múltiplos de saída ao longo do tempo. O múltiplo de saída afeta diretamente o valor de venda da empresa e, consequentemente, os retornos. Este recurso suporta até cinco múltiplos diferentes, oferecendo uma perspectiva detalhada sobre possíveis cenários de saída.

Conclusão

O Modelo LBO fornece um guia claro e passo a passo para simulações de cenários financeiros. Com apresentações acessíveis de fluxo de caixa e pagamento de dívidas, ele suporta resultados precisos e previsões de avaliação de risco ao calcular a IRR. Esta abordagem estruturada ajuda os investidores a refinar estratégias e aprofundar seu entendimento de compromissos financeiros, levando a decisões informadas e retornos otimizados.