LBOモデル

概要

レバレッジド・バイアウト（LBO）モデルを効率的に設定し、企業の買収に対する内部収益率（IRR）を特定するのに苦労したことはありますか？私たちは、Microsoft ExcelとGoogle Sheetsの両方で動作するLBOモデルテンプレートを作成しました。これにより、買収が価値があるかどうかを評価するのに役立ちます。当社のテンプレートは、ターゲット企業の評価からローンの実現可能性、シナリオシミュレーション、投資リターンの評価まで、すべてをカバーしています。さらに、キャッシュフローやローンの詳細を分析するチャートや、異なる退出シナリオとそのリターンへの影響を探求する感度分析などの追加機能も含まれています。

私たちのLBOモデルを使用することは、単に数字を扱うだけではありません。LBOを評価する各ステップを明確にし、正確なモデルとリターンの明確な理解につながります。直感的な視覚分析により、効果的に結果を伝え、すべてのステークホルダーを効率的に巻き込むことができます。

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利点

詳細に入る前に、モデルが正しく動作するようにExcelまたはGoogle Sheetsで"反復計算"オプションを有効にする必要があります。LBOモデルテンプレートは循環式を使用しており、この設定が有効になっていないと正しく動作しません。この手順は"Instructions"タブにあり、モデルに関する質問に役立つ追加情報も見つけることができます。

最初のステップを知る

LBOモデルは、データを入力する必要があるフィールドを強調表示し、それらをどの順序で行うべきかを指定します。また、より詳細な分析のためのオプションフィールドも概説しており、どの程度詳細にするかを自由に決定できます。

次の手順を実行する必要があります:

• EBITDAなどの指標を入力して企業の価値を評価します;
• ローンや運用の詳細を含む取引の詳細を記録します;
• EBITDAと出口倍数を使用して企業の売却価格を決定します;
• さまざまな出口シナリオでのIRRを評価します;

これらのステップを完了すると、LBOのリターン結果を計算することができます。モデルのタブには、より詳細な分析のための追加情報も提供されています。

3つの異なるシナリオをプロジェクト

モデルを使用して、企業が時間とともにどのように進化し、キャッシュフロー、債務返済、投資回収率にどのような影響を与えるかを視覚化するための3つのシナリオを作成します。これには、現在の実データに基づいたベースケース、売上が低下し費用が増加すると予測されるダウンサイドケース、収益が増加し費用が削減されると予想されるアップサイドケースが含まれます。各シナリオは、年間売上に基づく財務指標へのパーセンテージ変化を適用することで開発され、楽観的な予測と慎重な予測の両方をカバーする可能性のあるリターンについての詳細な理解を提供します。

'債務スケジュール'と'キャッシュフロー'を決定する

あなたの資金調達の可能性を拡大し、投資戦略の詳細な分析を可能にするために、最大4つの異なるローンを調査します。ローンの種類に関する詳細は、"指示"タブの下で利用できます。また、モデルは自動的に"債務スケジュール"を生成し、各ローンの返済とそれが会社のキャッシュフローに与える影響を追跡するのに役立ちます。この機能は、債務の支払いに利用可能な現金を概説し、LBOがどのように機能するかについて実用的な視点を提供します。

'資金源と用途'表を作成する

LBOモデルには、あなたの仮定を入力すると自動的に記入される"資金源と用途"表が含まれています。この表は、資金がどこから来て、買収中にどのように使われるかを概説し、ローンや投資家のエクイティから会社の購入、債務の支払い、取引手数料までの支出の詳細を提供します。この機能は、投資家に対する透明性を確保し、エクイティと債務の融資がどのようにバランスを取っているかの直接的な評価を可能にします。これは投資リスクと実現可能性を評価する上で重要です。また、内部収益率（IRR）の計算にも重要な役割を果たします。

感度表を用いたIRRの分析

モデルに入力した前提、キャッシュフロー、債務スケジュールを使用して内部収益率（IRR）を計算します。この主要な指標は、投資家のエクイティの変化を購入から販売まで追跡することで、LBOの収益性と成功の可能性を評価します。さらに、テンプレートには、時間をかけてさまざまな出口倍数を使用してリターンを予測するタブが含まれています。出口倍数は直接的に会社の販売価値と、結果的にはリターンに影響を与えます。この機能は最大5つの異なる倍数をサポートし、潜在的な出口シナリオについて詳細な視点を提供します。

結論

LBOモデルテンプレートは、金融シナリオのシミュレーションに対する明確で段階的なガイドを提供します。アクセス可能なキャッシュフローと債務返済の提示により、IRRの計算時に正確な結果とリスク評価の予測をサポートします。この構造化されたアプローチは、投資家が戦略を洗練させ、金融取引の理解を深めるのを助け、情報に基づいた決定と最適化されたリターンをもたらします。