گزارش سرمایه گذار

خلاصه

استیو جابز از اپل، آدام نویمن از WeWork، تراویس کالانیک از اوبر. چه مشترکی بین این رهبران تجاری وجود دارد؟ همه آنها مدیران عاملی بودند که از شرکت خود اخراج شدند. این موضوع نشان می دهد که هیچ کس در برابر سرمایه گذاران و اعضای هیئت مدیره ناپدید نیست و نگه داشتن این ذینفعان خوشحال می تواند به مقدار زیادی نرم افزار نیاز داشته باشد. دلیلی وجود دارد که چرا جلسه سهامداران برکشایر هاتاوی به "وودستاک برای سرمایه گذاران" معروف است. برای نگه داشتن سرمایه گذاران خوشحال، شرکت تا حدی می رود که خرید با تخفیف و رویدادهای جشنی اختصاصی را در این جلسات فراهم می کند. در انتهای روز، حتی کسی مانند وارن بافت برای سرمایه گذاران خود کار می کند.

به طور ساده، روابط سرمایه گذاران کلید آینده یک شرکت را در اختیار دارد. در حالی که مدیریت تجاری اغلب با تعداد زیادی از محاسبات مرتبط است، بخش مواجهه با انسان آن بیشتر به شکل هنر است. این مقاله به بررسی چشم انداز روابط سرمایه گذاران (IR)، چگونگی اهمیت آن، چگونگی کارکرد آن و چه چیزی سرمایه گذاران در این روز و سن برای شنیدن دوست دارند، می پردازد. ما همچنین مطالعات موردی متضاد را ارائه خواهیم داد، از اکسون تا NVIDIA، برای نشان دادن چگونگی تأثیر روش های خوب و بد IR بر سرنوشت یک شرکت.

در هسته خود، هدف از IR این است که نتایج مالی یک شرکت و استراتژی عملیاتی آن را به طور موثر به ذینفعان مالی خود ارائه دهد.روابط سرمایه‌گذاری سالم عمل می‌کند به عنوان یک کانال ارتباطی دو طرفه: نه تنها اطلاعات را به ذینفعان منتقل می‌کند، بلکه نظرات ذینفعان را به مدیریت ارشد ارائه می‌دهد.

download

Download this presentation in

English (US) expand_more

• English (US)
• Español
• العربية

Get 6 out of 31 slides

Microsoft PowerPoint Apple Keynote Google Slides

Not for commercial use

Microsoft Powerpoint

Not for commercial use

Microsoft Powerpoint

Not for commercial use

Or, start for free ⬇️

Download and customize this and hundreds of business presentation templates for free

Sign up

OR

Voila! You can now download this presentation

Download

گزارش سرمایه‌گذار

پس انتظار می‌رود چه نوع ارتباطی از شرکت برای نگه داشتن سرمایه‌گذاران خود خوشحال؟ شرکت‌ها معمولاً از ترکیبی از اطلاعیه‌های مطبوعاتی، گزارشات مالی، کنفرانس‌ها و ارائه‌ها برای اطلاع رسانی به سرمایه‌گذاران استفاده می‌کنند. از آنجا که باید در این به‌روزرسانی‌ها ثبات وجود داشته باشد، بیشتر شرکت‌ها انتخاب می‌کنند که گزارش سه ماهانه و سالانه گزارش سرمایه گذار داشته باشند. این گزارشات اغلب در مقابل اعضای هیئت مدیره ارائه می‌شوند، اما همچنین می‌توان به آنها به صورت عمومی آنلاین دسترسی داشت.

به طور کلی، گزارشات سرمایه‌گذار دو نوع اطلاعات را ارائه می‌دهند: اعداد و داستان پشت اعداد. برخی اجزاء همیشه انتظار می‌رود، به ویژه بیانیه‌های مالی. اما اعتماد و رضایت سرمایه‌گذار بیشتر از عملکرد مالی است. همانطور که وارن بافت آن را بیان کرد، باید هدفی پشت گزارش باشد. باید بتوان تصویری از اولویت‌های شرکت را فراتر از اعداد حسابداری سرد و سخت رسم کرد.

اینجاست که MD&A، یا بحث و تجزیه و تحلیل مدیریت، وارد می‌شود. MD&A بررسی عملیات تجاری شرکت، روندها، خطرات و چشم‌انداز آینده را انجام می‌دهد. این امکان را به مدیریت می‌دهد تا نظر خود را در مورد کسب و کار ارائه دهد، توضیح دهد "داستان پشت اعداد." پس برخی از نکات گزارشگری که شرکت ها برای روایت داستان مطلوب و خوشحال کردن سرمایه گذاران استفاده می کنند چیست؟ ما با آنهایی که آزمایش و تایید شده اند شروع می کنیم، سپس به آنهایی که در سال های اخیر بسیار محبوب شده اند می رسیم:

1. عملکرد مالی مداوم

این راه مطمئن ترین راه برای رسیدن به قلب سرمایه گذاران است. وقتی شرکت ها به طور مداوم اهداف مالی خود را برآورده یا بیشتر از آن عمل می کنند، سرمایه گذاران می توانند به طور خوشحالی بازده های پایدار و قابل پیش بینی از سرمایه گذاری های خود را برداشت کنند. مایکروسافت ممکن است از روزهای شکوفایی خود عقب افتاده باشد، اما انتقال موفق آن به یک مدل کسب و کار مبتنی بر ابر همچنان باعث افزایش قیمت سهام به طور مداوم می شود.

2. رهبری و فرهنگ

سرمایه گذاران به دنبال شرکت هایی هستند که خوب مدیریت می شوند، با رویه های حاکمیتی قوی، رفتار اخلاقی و فرهنگ شفافیت و مسئولیت پذیری. تغییرات در تیم مدیریتی یا هیئت مدیره گاهی اوقات می تواند نشان دهنده تغییرات بزرگ در استراتژی شرکت باشد. از آنجا که وارن بافت در طول عمر خود گزارش های بسیاری از سرمایه گذاران را خوانده است، نقل قول دیگری از او این است: "من دوست دارم تا حد امکان در مورد فردی که در حال اجرا است و چگونگی فکر کردن او در مورد کسب و کار بدانم." این هیچ تعجبی نیست که آدام نویمن به دلیل هزینه های بیش از حد و سبک زندگی نامناسب از WeWork اخراج شد.

3.پس زمینه صنعت

وارن بافت فقط یک چیز دیگر در مورد "اطلاعات خارجی" دارد که بگوید: "من نمی توانم درک کنم که شرکت من چگونه عمل می کند مگر اینکه بفهمم هشت شرکت دیگر چگونه عمل می کنند." درک خوبی از صنعت شرکت و رقبای اصلی آن نشان می دهد که شرکت از دینامیک بازار آگاه است، توانایی خود را برای سازگاری با تغییرات نشان می دهد و مزیت رقابتی آن را نشان می دهد. این امر با نشان دادن درک واضح از موقعیت شرکت و استراتژی های آن برای مواجهه با چالش ها و بهره برداری از فرصت ها، اعتماد سرمایه گذاران را برانگیزاند.

4. روحیه رشد

با توجه به اینکه فناوری خودکاتالیزور است و با گذشت زمان سریع تر پیشرفت می کند، برای شرکت ها بسیار حیاتی است که در صدر پذیرش اولیه باشند. البته، هشدار این است که ابتدا باید اقدامات رشد را ارزیابی کرد تا بازده مطلوب را تضمین کند.

شرکت مادر گوگل برای سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از فناوری ها و بازارهای جدید، از خودروهای بدون راننده تا بهداشت و درمان، شناخته شده است. در حالی که همه آنها موفق نبوده اند، اما منابع جدیدی از رشد و جریانات درآمد را نشان می دهند.

5. بحران ها و مدیریت ریسک

اگرچه مدیریت ریسک موضوع جدیدی در کسب و کار نیست، اما در سال های اخیر با توجه به بحران های بهداشت عمومی و سیاسی جهان، اهمیت بیشتری پیدا کرده است.وقتی بیماری کووید-19 شیوع یافت، اینتل به سرعت اقداماتی را برای حفاظت از کارکنان خود و تضمین ادامه عملیات خود اجرا کرد، که این امر به ادامه تحویل محصولات به مشتریان بدون مشکلات قابل توجه ادامه داد. از طرف دیگر، شرکت های بسیاری دیگر از اختلالات زنجیره تامین اصلی رنج بردند.

6. ESG: محیط زیست، اجتماعی، و حاکمیت

عوامل محیط زیستی، اجتماعی و حاکمیتی برای سرمایه گذاران از اهمیت فزاینده ای برخوردار هستند. شرکت هایی که تعهدی به پایداری، مسئولیت اجتماعی و پذیرش فرهنگی را نشان می دهند، احتمالاً بین مصرف کنندگان شهرت مطلوب تری دارند، که این موضوع به کسب و کار بهتر و اعتماد سرمایه گذار بیشتر ترجمه می شود.

مطالعه موردی: ExxonMobil در مقابل Engine No.1

در ماه می 2021، غول نفت و گاز ExxonMobil با یک چالش قابل توجه از سوی یک صندوق حفاظتی فعال کوچک، Engine No.1، که تنها یک قسمت بسیار کوچکی از سهام Exxon را داشت، روبرو شد. با وجود اندازه کوچک آن، Engine No.1 توانست حمایت سرمایه گذاران بزرگتر مؤسساتی را جلب کند، از جمله برخی از بزرگترین صندوق های بازنشستگی در ایالات متحده. سرمایه گذاران از واکنش ناکافی Exxon به تغییرات آب و هوایی و گذار به انرژی پاک ناراحت بودند. آنها ادعا کردند که این موضوع شرکت را در معرض خطر کاهش مالی بلند مدت قرار می دهد. در یک پیروزی قابل توجه برای Engine No.1، سه از چهار نامزد انتخاب شده آن در مجمع سالانه سهامداران Exxon در ماه می 2021 به هیئت مدیره Exxon انتخاب شدند. این نتیجه به عنوان یک تنبیه بزرگ به رهبری Exxon و نشانه ای از نگرانی رو به افزایش سرمایه گذاران در مورد ESG، که مسائل استراتژیک بلند مدت را تشکیل می دهد تا نگرانی های عملکرد مالی کوتاه مدت، دیده شد.

7. سرمایه داری ذینفعان

مفهوم سرمایه داری ذینفعان، منافع تمام ذینفعان - از جمله کارکنان، مشتریان و جوامع - را تأکید می کند و نه فقط سهامداران، در حال به دست آوردن جاذبه است. این می تواند روابط سرمایه گذاران را با گسترش محدوده مسائلی که شرکت ها باید در ارتباطات خود با سرمایه گذاران مطرح کنند، تأثیر بگذارد.

8. جبران خدمات مدیران اجرایی

سرمایه گذاران به طور فزاینده ای بر جبران خدمات مدیران اجرایی، به خصوص ارتباط بین پرداخت و عملکرد، تمرکز می کنند. شرکت ها باید در مورد سیاست های جبران خود و چگونگی هماهنگی آنها با عملکرد شرکت و منافع سهامداران شفاف تر باشند.

مطالعه موردی: خط کروز نروژی

در سال 2020، مدیر عامل خط کروز نروژی $36.4 میلیون دلار به عنوان جبران خسارت، که نسبت به سال قبل افزایش بیش از 20% داشت، حتی در حالی که شرکت گزارش زیان خالص 4 میلیارد دلار برای سال به دلیل بحران کرونا داد و تعداد قابل توجهی از کارکنان را مرخص کرد. این موضوع باعث واکنش منفی سهامداران شد و طرح پرداخت حقوق مدیران اجرایی شرکت در جلسه سالانه ماه می 2021 به عنوان پیام قوی نارضایتی از سهامداران رد شد. این بعداً بخشی از گرایش گسترده تری به "رای در مورد پرداخت" علیه بسته های حقوق و دستمزد مدیران اجرایی در چندین شرکت در سال 2021 شد.

داستان موفقیت NVIDIA

با وجود موارد منفی روابط سرمایه گذاری که تا کنون اشاره کردیم، برخی از شرکت ها موفقیت قابل توجهی در این زمینه نشان داده اند. بیایید به NVIDIA نگاهی بیندازیم، یک بازیکن عمده در جنگ چیپ های در حال ادامه. NVIDIA که برای واحدهای پردازش گرافیکی خود شناخته شده است، فرصت بازار جدیدی در هوش مصنوعی و مراکز داده به دلیل کاربرد فناوری خود در این زمینه ها پیدا کرد. این یک تغییر استراتژیک قابل توجه از تمرکز اصلی بر روی سخت افزار بازی بود.

مدیر عامل Jensen Huang و تیم اجرایی او این تغییر استراتژیک را به سرمایه گذاران و تحلیلگران ارتباط دادند. مهمتر از این، Huang، که برای پرزنتاسیون های کلیدی عمیق خود شناخته شده است، توانایی خاصی در شکستن موضوعات فناوری پیچیده برای قابل فهم کردن آنها برای ذینفعان دارد.همانطور که NVIDIA از سرمایه گذاران حمایت کرد، توانست با موفقیت استراتژی رشد خود را اجرا کند تا یک بازیکن عمده در مراکز داده و AI شود، که از آن زمان شروع به سهم قابل توجهی در درآمد و قیمت سهام خود کرده است. حالا ارزش بازار این شرکت از بالاترین ها در صنعت نیمه هادی است.

نتیجه گیری

طی تاریخ خود، حوزه روابط سرمایه گذاران در پاسخ به تغییرات در فناوری، الزامات قانونی و شرایط بازار تکامل یافته است. آنچه به عنوان ارتباط ساده با سرمایه گذاران شروع شد، به یک رشته پیچیده تبدیل شده است که نقش حیاتی در بازارهای سرمایه مدرن ایفا می کند. در حالی که استراتژی ها ممکن است متفاوت باشند، اصول اساسی شفافیت، ارتباط منظم و تعهد قابل ثبت به منافع سهامداران همچنان همانند قبل است. و اگر خودتان سرمایه گذار هستید، ارزش دارد که بازیکنان IR شرکت ها را بشناسید تا درک کنید چگونه اطلاعاتی که آنها انتخاب می کنند برای ارائه، دیدگاه ها و تصمیم گیری شما را شکل می دهد.

برای تهیه گزارش جامع برای سرمایه گذاران و اعضای هیئت مدیره، الگوی گزارش سرمایه گذار ما را دانلود و سفارشی کنید، که در Microsoft Powerpoint, Apple Keynote, and Google Slides در دسترس است.