Sammanfattning
Har du någonsin kämpat med att sätta upp en effektiv Leveraged Buyout (LBO) modell för att identifiera den interna avkastningsräntan (IRR) för ett företagsköp? Vi har skapat en LBO-modellmall som fungerar i både Microsoft Excel och Google Sheets för att hjälpa dig att utvärdera om ett köp är värt det. Vår mall säkerställer att allt är täckt: från värdering av målföretaget och lånets livskraft till scenariosimulering och bedömning av investeringsavkastning. Dessutom inkluderar den extra funktioner som diagram som bryter ner kassaflödet och lånedetaljerna, tillsammans med en känslighetsanalys för att utforska olika utgångsscenarier och deras inverkan på avkastningen.
Att använda vår LBO-modell handlar om mer än att bara hantera siffror. Det klargör varje steg i utvärderingen av en LBO, vilket leder till precisa modeller och en tydligare förståelse för avkastningen. Med enkel visuell analys kan du effektivt kommunicera dina resultat och engagera alla intressenter effektivt.
Fördelar
Innan vi går in på detaljer måste du aktivera alternativet "Iterativ beräkning" i Excel eller Google Sheets för att säkerställa att modellen fungerar korrekt. LBO-modellmallen använder cirkulära formler och kommer inte att fungera korrekt utan denna inställning aktiverad.Instruktioner för detta finns tillgängliga i fliken "Instruktioner", där du också hittar ytterligare information som kan hjälpa till med eventuella frågor om modellen.
Känn till de första stegen
LBO-modellen markerar de fält där du måste ange data och specificerar den ordning du bör göra det i. Den skisserar också valfria fält för en mer detaljerad analys, vilket låter dig bestämma hur djupgående du vill gå.
Här är de steg du bör följa:
- Bedöm företagets värde genom att mata in mätvärden som EBITDA;
- Registrera transaktionsdetaljer, inklusive lån och operativa specifikationer;
- Bestäm företagets försäljningspris med hjälp av EBITDA och exit-multiplar;
- Utvärdera IRR över olika exit-scenarier;
När du har slutfört dessa steg kan du beräkna LBO: s avkastningsresultat. Flikarna i modellen ger också ytterligare information för en mer djupgående analys.
Projektera 3 olika scenarier
Använd modellen för att skapa tre scenarier som hjälper till att visualisera hur företaget kan utvecklas över tid och effekterna på kassaflöde, skuldåterbetalning och avkastning på investeringar. Dessa inkluderar: ett basfall, som är grundat på aktuella, verkliga data; ett nedsidescenario som förutser lägre försäljning och högre kostnader; och ett uppsidescenario, som förväntar sig ökade intäkter och minskade kostnader.Varje scenario utvecklas genom att tillämpa procentuella förändringar på finansiella mätvärden baserat på årets försäljning, vilket ger en grundlig förståelse för potentiella avkastningar, som täcker både optimistiska och försiktiga prognoser.
Bestäm 'Skuldschemat' och 'Kassaflödet'
Undersök upp till fyra olika lån för att utöka dina finansieringsmöjligheter och möjliggöra en detaljerad analys av dina investeringsstrategier. Information om låntyper finns tillgänglig under fliken "Instruktioner". Modellen genererar också automatiskt ett "Skuldschema" för att hjälpa dig att spåra varje låns återbetalning och dess inverkan på företagets kassaflöde. Denna funktion skisserar det tillgängliga kassan för skuldbetalningar och underlättar en praktisk syn på hur LBO kunde fungera.
Skapa en 'Källor och Användningar' tabell
LBO-modellen inkluderar en "Källor och Användningar" tabell som fylls i automatiskt när du anger dina antaganden. Denna tabell skisserar var pengarna kommer ifrån och hur de används under en förvärv, detaljerar allt från lån och investerarens eget kapital till utgifter på företagsköpet, skuldbetalningar och transaktionsavgifter.Denna funktion säkerställer transparens för investerare och möjliggör en rak utvärdering av hur eget kapital och skuldfinansiering är balanserade - nyckeln till att bedöma investeringsrisker och livskraft. Det spelar också en avgörande roll i beräkningen av den interna avkastningsräntan (IRR).
Analysera IRR med en känslighetstabell
Beräkna den interna avkastningsräntan (IRR) med hjälp av de antaganden, kassaflöde och skuldschema du angav i modellen. Denna nyckelindikator bedömer LBO: s lönsamhet och potentiella framgång genom att spåra förändringen i investerarens eget kapital från köp till försäljning. Dessutom inkluderar mallen en flik som låter dig projicera avkastning med hjälp av olika exitmultiplar över tid. Exitmultiplikatorn påverkar direkt företagets försäljningsvärde och därmed avkastningen. Denna funktion stöder upp till fem olika multiplar, vilket ger en detaljerad bild av potentiella exit-scenarier.
Slutsats
LBO-modellmallen ger en tydlig, steg-för-steg-guide för finansiella scenariobedömningar. Med tillgängliga presentationer av kassaflöde och skuldåterbetalning stöder den korrekta resultat och riskbedömningsprognoser vid beräkning av IRR. Denna strukturerade metod hjälper investerare att förbättra strategier och fördjupa sin förståelse för finansiella åtaganden, vilket leder till informerade beslut och optimerade avkastningar.
