الملخص
هل واجهت صعوبة في إعداد نموذج شراء بالديون المالية (LBO) فعال لتحديد معدل العائد الداخلي (IRR) لشراء شركة؟ لقد أنشأنا نموذج LBO يعمل على كل من Microsoft Excel و Google Sheets لمساعدتك في تقييم ما إذا كان الشراء يستحق العناء. يضمن نموذجنا تغطية كل شيء: من تقييم الشركة المستهدفة وجدوى القرض إلى محاكاة السيناريو وتقييم عائد الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن ميزات إضافية مثل الرسوم البيانية التي تفصل تدفق النقد وتفاصيل القرض، إلى جانب تحليل الحساسية لاستكشاف سيناريوهات الخروج المختلفة وتأثيرها على العوائد.
استخدام نموذج LBO الخاص بنا أكثر من مجرد التعامل مع الأرقام. يوضح كل خطوة في تقييم LBO، مما يؤدي إلى نماذج دقيقة وفهم أوضح للعوائد. مع التحليل البصري المباشر، يمكنك التواصل بفعالية مع نتائجك وإشراك جميع أصحاب المصلحة بكفاءة.
الفوائد
قبل أن ندخل في التفاصيل، يجب عليك تمكين خيار "Iterative calculation" في Excel أو Google Sheets لضمان عمل النموذج بشكل صحيح. يستخدم نموذج LBO الصيغ الدائرية ولن يعمل بشكل صحيح بدون تنشيط هذا الإعداد.التعليمات المتعلقة بهذا متوفرة في علامة التبويب "Instructions"، حيث ستجد أيضًا معلومات إضافية يمكن أن تساعد في الإجابة على أي أسئلة حول النموذج.
تعرف على الخطوات الأولى
يسلط نموذج LBO الضوء على الحقول التي يجب عليك إدخال البيانات فيها ويحدد الترتيب الذي يجب أن تتبعه. كما يحدد الحقول الاختيارية لتحليل أكثر تفصيلاً، مما يتيح لك القرار بشأن مدى التفصيل الذي ترغب في الوصول إليه.
هنا الخطوات التي يجب أن تتبعها:
- تقييم قيمة الشركة عن طريق إدخال مقاييس مثل EBITDA؛
- تسجيل تفاصيل الصفقة، بما في ذلك القروض والتفاصيل التشغيلية؛
- تحديد سعر بيع الشركة باستخدام EBITDA ومضاعفات الخروج؛
- تقييم العائد الداخلي عبر سيناريوهات خروج مختلفة؛
بمجرد إكمال هذه الخطوات، يمكنك حساب نتائج عائد LBO. توفر العلامات التبويب في النموذج أيضًا معلومات إضافية لتحليل أكثر عمقًا.
وضع 3 سيناريوهات مختلفة
استخدم النموذج لإنشاء ثلاث سيناريوهات تساعد في تصور كيف قد تتطور الشركة مع مرور الوقت والتأثيرات على التدفق النقدي، وسداد الديون، والعائد على الاستثمار. تشمل هذه: حالة الأساس، التي تستند إلى البيانات الحقيقية الحالية؛ حالة الركود التي تتوقع مبيعات أقل ونفقات أعلى؛ وحالة الركود، التي تتوقع زيادة الإيرادات وتقليل النفقات.يتم تطوير كل سيناريو عن طريق تطبيق نسب التغيير على المقاييس المالية بناءً على مبيعات السنة، مما يوفر فهمًا شاملاً للعوائد المحتملة، ويغطي كلاً من التوقعات المتفائلة والحذرة.
تحديد 'جدول الديون' و 'التدفق النقدي'
درس ما يصل إلى أربعة قروض مختلفة لتوسيع إمكانيات التمويل الخاصة بك وتمكين تحليل مفصل لاستراتيجيات الاستثمار الخاصة بك. تتوفر تفاصيل حول أنواع القروض تحت علامة التبويب "التعليمات". يولد النموذج أيضًا تلقائيًا "جدول الديون" لمساعدتك في تتبع سداد كل قرض وتأثيره على التدفق النقدي للشركة. يوضح هذا الميزة النقد المتاح لسداد الديون ويسهل نظرة عملية على كيفية عمل LBO.
إنشاء جدول 'المصادر والاستخدامات'
يتضمن نموذج LBO جدول "المصادر والاستخدامات" يتم ملؤه تلقائيًا عند إدخال الافتراضات الخاصة بك. يوضح هذا الجدول من أين تأتي الأموال وكيف يتم إنفاقها خلال عملية الاستحواذ، مع تفصيل كل شيء من القروض وحقوق الملكية للمستثمرين إلى الإنفاق على شراء الشركة، وسداد الديون، ورسوم المعاملات.تضمن هذه الميزة الشفافية للمستثمرين وتتيح تقييمًا مباشرًا لكيفية توازن التمويل العادل والدين - الأمر الأساسي لتقييم مخاطر الاستثمار والجدوى. كما أنها تلعب دورًا حاسمًا في حساب معدل العائد الداخلي (IRR).
تحليل IRR بواسطة جدول الحساسية
حساب معدل العائد الداخلي (IRR) باستخدام الافتراضات والتدفق النقدي وجدول الديون الذي أدخلته في النموذج. يقيم هذا المقياس الرئيسي ربحية LBO والنجاح المحتمل من خلال تتبع التغيير في حقوق المستثمر من الشراء إلى البيع. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن القالب علامة تبويب تتيح لك توقع العوائد باستخدام مضاعفات الخروج المختلفة على مر الزمن. يؤثر المضاعف المباشر في قيمة بيع الشركة وبالتالي العوائد. تدعم هذه الميزة ما يصل إلى خمسة مضاعفات مختلفة، مما يوفر منظورًا مفصلاً على سيناريوهات الخروج المحتملة.
الخاتمة
يوفر نموذج LBO قالبًا واضحًا ومرشدًا خطوة بخطوة لمحاكاة السيناريوهات المالية. مع عروض التدفق النقدي وسداد الديون السهلة الوصول، يدعم النتائج الدقيقة وتوقعات تقييم المخاطر عند حساب الIRR. يساعد هذا النهج المنظم المستثمرين على تحسين الاستراتيجيات وتعميق فهمهم للالتزامات المالية، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات مستنيرة وتحسين العوائد.
