Streszczenie
Czy kiedykolwiek miałeś trudności z ustawieniem efektywnego modelu wykupu dźwigniowego (LBO), aby zidentyfikować Wewnętrzną Stopę Zwrotu (IRR) zakupu firmy? Stworzyliśmy szablon modelu LBO, który działa zarówno w Microsoft Excel, jak i Google Sheets, aby pomóc Ci ocenić, czy zakup jest tego wart. Nasz szablon zapewnia pokrycie wszystkiego: od wyceny docelowej firmy i zdolności kredytowej po symulację scenariuszy i ocenę zwrotu z inwestycji. Dodatkowo, zawiera dodatkowe funkcje, takie jak wykresy rozkładu przepływów pieniężnych i szczegółów kredytu, wraz z analizą wrażliwości, aby zbadać różne scenariusze wyjścia i ich wpływ na zwroty.
Korzystanie z naszego modelu LBO to coś więcej niż tylko obsługa liczb. Wyjaśnia każdy krok w ocenie LBO, co prowadzi do precyzyjnych modeli i lepszego zrozumienia zwrotów. Dzięki prostym wizualnym analizom, możesz skutecznie komunikować swoje wnioski i angażować wszystkich interesariuszy w sposób efektywny.
Korzyści
Zanim przejdziemy do szczegółów, musisz włączyć opcję "Obliczenia iteracyjne" w Excelu lub Google Sheets, aby zapewnić poprawne działanie modelu. Szablon modelu LBO korzysta z formuł cyklicznych i nie będzie działał poprawnie bez aktywacji tego ustawienia.Instrukcje dotyczące tego są dostępne w zakładce "Instrukcje", gdzie znajdziesz również dodatkowe informacje, które mogą pomóc w przypadku jakichkolwiek pytań dotyczących modelu.
Poznaj pierwsze kroki
Model LBO wyróżnia pola, w których musisz wprowadzić dane i określa kolejność, w jakiej powinieneś to zrobić. Określa również opcjonalne pola dla bardziej szczegółowej analizy, pozwalając Ci zdecydować, jak dogłębnie chcesz się zagłębić.
Oto kroki, które powinieneś podjąć:
- Oceń wartość firmy, wprowadzając wskaźniki takie jak EBITDA;
- Zapisz szczegóły transakcji, w tym pożyczki i szczegóły operacyjne;
- Określ cenę sprzedaży firmy, używając EBITDA i wielokrotności wyjścia;
- Oceń IRR w różnych scenariuszach wyjścia;
Po wykonaniu tych kroków możesz obliczyć wyniki zwrotu z LBO. Zakładki w modelu dostarczają również dodatkowych informacji dla bardziej szczegółowej analizy.
Zaprojektuj 3 różne scenariusze
Użyj modelu do stworzenia trzech scenariuszy, które pomogą zobrazować, jak firma może ewoluować w czasie i jakie będą skutki dla przepływów pieniężnych, spłaty długów i zwrotu z inwestycji. Obejmują one: scenariusz bazowy, oparty na aktualnych, rzeczywistych danych; scenariusz pesymistyczny, przewidujący niższe sprzedaże i wyższe koszty; oraz scenariusz optymistyczny, zakładający wzrost przychodów i redukcję kosztów.Każdy scenariusz jest opracowywany poprzez zastosowanie procentowych zmian do wskaźników finansowych na podstawie rocznej sprzedaży, co pozwala na dogłębne zrozumienie potencjalnych zwrotów, uwzględniając zarówno optymistyczne, jak i ostrożne prognozy.
Określ 'Harmonogram spłat długu' oraz 'Przepływy pieniężne'
Zbadaj do czterech różnych pożyczek, aby rozszerzyć swoje możliwości finansowania i umożliwić szczegółową analizę swoich strategii inwestycyjnych. Szczegóły na temat rodzajów pożyczek są dostępne na karcie "Instrukcje". Model automatycznie generuje również "Harmonogram spłat długu", który pomaga śledzić spłatę każdej pożyczki i jej wpływ na przepływy pieniężne firmy. Ta funkcja pokazuje dostępne środki na spłatę długów i ułatwia praktyczne spojrzenie na to, jak LBO może funkcjonować.
Stwórz tabelę 'Źródła i zastosowania'
Model LBO zawiera tabelę "Źródła i zastosowania", która wypełnia się automatycznie, gdy wprowadzasz swoje założenia. Tabela ta pokazuje, skąd pochodzą fundusze i jak są wydawane podczas przejęcia, szczegółowo opisując wszystko, od pożyczek i kapitału inwestorów, po wydatki na zakup firmy, spłatę długów i opłaty transakcyjne.Ta funkcja zapewnia przejrzystość dla inwestorów i umożliwia bezpośrednią ocenę, jak zrównoważone są finansowanie kapitałowe i długowe - klucz do oceny ryzyka inwestycyjnego i zdolności do przetrwania. Odgrywa również kluczową rolę w obliczaniu Wewnętrznej Stopy Zwrotu (IRR).
Oblicz Wewnętrzną Stopę Zwrotu (IRR) korzystając z założeń, przepływów pieniężnych i harmonogramu zadłużenia, które wprowadziłeś do modelu. Ten kluczowy wskaźnik ocenia rentowność i potencjalny sukces LBO, śledząc zmianę kapitału własnego inwestora od zakupu do sprzedaży. Dodatkowo, szablon zawiera zakładkę, która pozwala prognozować zwroty przy użyciu różnych wielokrotności wyjścia w czasie. Wielokrotność wyjścia bezpośrednio wpływa na wartość sprzedaży firmy i, co za tym idzie, na zwroty. Ta funkcja obsługuje do pięciu różnych wielokrotności, oferując szczegółową perspektywę na potencjalne scenariusze wyjścia.
