Post Corona: From Crisis to Opportunity

Zusammenfassung

Wie wird die Geschäftswelt nach der Coronavirus-Pandemie aussehen? Die Pandemie wird jeden Trend um ein Jahrzehnt beschleunigen und ganze Branchen neu definieren. Grundlegende Sektoren wie Gesundheitswesen, Bildung und Verkehr stehen vor einer beispiellosen Störung, da der Markt Innovatoren wie Tesla mit massiven Bewertungen belohnt.

In seinem zeitgemäßen Buch Post Corona: From Crisis to Opportunity bietet Scott Galloway einen klaren Überblick über diese große Transformation, die neue Geschäftsumgebung, die Dominanz von Big Tech und wer in diesem neuen Zeitalter gewinnen und verlieren wird.

Top 20 Erkenntnisse

1. Der Anteil des E-Commerce am US-Einzelhandel, der jedes Jahr um ein Prozent gewachsen ist, sprang innerhalb von acht Wochen nach dem Ausbruch der Pandemie in den Vereinigten Staaten um 11%. Die starke Leistung großer Unternehmen befeuerte die Erholung des US-Aktienmarktes. Mittlere Unternehmen hingegen gingen zurück, und kleinere Unternehmen wurden am härtesten getroffen. Während der S&P bis Mitte Juli 2020 Wachstum verzeichnete, waren Mid-Caps um 10% und Small Caps um 15% gesunken. Marken, die bereits im Abwärtstrend waren, wie JCPenny und Neiman Marcus, wurden am härtesten getroffen.
2. Ein großer Teil des Konjunkturkapitals, das in die US-Kapitalmärkte floss, ging an innovative Unternehmen. Die Bewertung von Tesla übersteigt die von Toyota, Daimler, Volkswagen und Honda zusammen, obwohl es nur 400.000 Autos herstellen wird, im Gegensatz zu den 26 Millionen Autos, die die anderen vier im Jahr 2020 herstellen werden.
3. Branchen werden eine Marktkonsolidierung um Innovatoren oder Marktriesen mit soliden Bilanzen, hochwertigen Vermögenswerten, günstigen Schulden und niedrigen Fixkosten erleben. Unternehmen wie Costco, Honeywell und Johnson & Johnson, die jeweils 11 Milliarden, 15 Milliarden und fast 20 Milliarden Dollar auf ihren Bankkonten haben, werden ihre Auswahl an Vermögenswerten und Kunden haben, wenn schwächere Wettbewerber schließen.
4. Das Überleben eines Unternehmens hängt von der Gesundheit des Sektors und seiner Position darin ab. Nicht dominierende Unternehmen in schwachen Sektoren müssen ihre aktuellen Vermögenswerte nutzen, um auf neue Geschäftsfelder umzusteigen. Thryv Holdings, Amerikas größtes Gelbe-Seiten-Unternehmen, nutzte seine Beziehung zu Tausenden von kleinen Unternehmen, um in das Customer Relationship Management zu wechseln.
5. Unternehmen müssen kapitalleicht werden und zu einer variablen Kostenstruktur übergehen, indem sie die Vermögenswerte anderer Menschen nutzen. Uber mietet Platz in den Autos anderer Menschen, die von Nicht-Mitarbeitern gefahren werden. Als der Umsatz während der Pandemie auf null ging, sanken die Kosten von Uber um 60-80%. Trotz des großen Einbruchs in der Gastgewerbebranche ist Airbnb gut positioniert, um einen größeren Branchenanteil zu übernehmen.
6. 82% der Unternehmensführer planen, teilweise Fernarbeit zu ermöglichen, und 47% beabsichtigen, Vollzeit-Fernarbeit in ihren Organisationen anzubieten. Aber Fernarbeit hat auch ihre Nachteile. Serendipität ist der Schlüssel zur Innovation, und Präsenz stärkt die Verantwortlichkeit.

Unternehmen müssen kreative Vorteile wie Bürobedarf für das Homeoffice und Lebensmittel-Debitkarten zur Unterstützung der Heimarbeit anbieten.

Nach Covid werden mehr Mitarbeiter von ihren Organisationen die Arbeit von zu Hause aus verlangen. Personen mit Gehältern über 100.000 $ werden es leichter haben, diese Forderung zu stellen. Dies wird nach Covid zu einer stärkeren Klassentrennung führen. 60% der Jobs, die über 100.000 $ zahlen, können von zu Hause aus erledigt werden, im Vergleich zu nur 10% der Jobs, die unter 40.000 $ zahlen.

Das Zeitalter der Marke, in dem Unternehmen massenproduzierte Produkte zu irrationalen Margen verkauften, indem sie durch Werbung emotionale Assoziationen schufen, ist vorbei. Das Produktzeitalter, angetrieben durch Online-Entdeckbarkeit, hat begonnen. Wenn die Werbeausgaben zurückkehren, werden sie in Richtung Online-Plattformen fließen. Facebook und Google werden 2021 61% des digitalen Werbemarktes ausmachen.

Es gibt hauptsächlich zwei digitale Geschäftsmodelle. Unternehmen verkaufen Produkte für einen Gewinn oder monetarisieren ihre Nutzer. Android bietet günstigere, die Privatsphäre verletzende Smartphones an, während iOS einen Aufpreis für ein Produkt verlangt, das die Privatsphäre respektiert. Da die Privatsphäre immer zentraler wird, werden diese Modelle unvereinbar. Apple wird die Google-Suche aufgeben, auch wenn Google jedes Jahr 12 Milliarden Dollar zahlt.

Nach Corona wird die Marktdominanz von Amazon, Google, Facebook, Apple und Microsoft nur noch stärker werden. Big Tech macht 21% des Wertes aller börsennotierten Unternehmen aus. Amazon und Apple haben Disney, AT&T/Time Warner, Fox, Netflix, Comcast, Viacom, MGM, Discovery und Lionsgate zwischen Januar 2019 und Februar 2020 zu ihrer Marktkapitalisierung hinzugefügt.

Große Technologieunternehmen nutzen ihre Marktdominanz, um Flywheels zu schaffen - Tugendkreisläufe, die Wachstum ohne proportionale Kosten generieren. Neben der schnellen Lieferung bietet Amazon Prime Videostreaming an, um die auf seiner Plattform verbrachte Zeit zu erhöhen. Apple dominierte das Geschäft mit Wearables (Apple Watch, AirPods und Beats) mit einem Umsatz von 20 Milliarden Dollar im Jahr 2019, weil sein Flywheel Telefone, Uhren und Wearables verbindet, ein Vorteil, gegen den Rolex oder Bose nicht konkurrieren können.

Big Tech hat ganze Branchen in Features verwandelt. Amazon hat FedEx übertroffen und die Lieferbranche zu einem Prime-Feature gemacht. Die Medienindustrie, die Hunderte von Milliarden Dollar wert ist, wird zu einem Kundenakquisitionsfahrzeug für das Kerngeschäft von Apple und Amazon.

Eine massive Marktkapitalisierung schafft auch Probleme für die Tech-Giganten. Investoren erwarten, dass die Big Tech-Unternehmen in fünf Jahren fast eine Billion Dollar an Umsatz hinzufügen. Nur wenige Sektoren können dieses Wachstum liefern: Gesundheitswesen, Lebensversicherungen und Bildung. Die Big Tech-Unternehmen werden gezwungen sein, in diese Märkte einzutreten und miteinander zu konkurrieren.

Amazons Markenzeichen ist es, Kostenstellen in Umsatzköpfe zu verwandeln. Es erreicht dies, indem es seinen Umfang und den Zugang zu nahezu unbegrenztem günstigem Kapital nutzt, um massive Investitionen zu tätigen, die andere einfach nicht erreichen können.Amazon hat die besten Rechenzentrumskapazitäten intern entwickelt und sie über Amazon Web Services(AWS) an andere Unternehmen verkauft. Es nutzte seine Lager- und Vertriebsexpertise, um den Amazon Marketplace zu starten.

Amazon hat mehr Kundeneinblicke als jeder Versicherungsaktuar. Es kann dies nutzen, um in die Versicherungsbranche einzusteigen. Darüber hinaus kann es in den Gesundheitssektor einsteigen und Telemedizin-Dienste über Alexa anbieten, da die Pandemie regulatorische Hindernisse beseitigt hat. Zusammen mit seinem Einzelhandel, Apotheken und tragbaren Geräten kann Amazon ein integriertes Gesundheitsprodukt anbieten, das mit Krankenhäusern konkurriert.

Unternehmen müssen Wege finden, wiederkehrende Umsatzmodelle zu schaffen, indem sie gebündelte Dienstleistungen anbieten. Als Produktionsunternehmen hätte Apple während der Pandemie einen Schlag hinnehmen müssen. Es hat jedoch in ein Softwareunternehmen mit wiederkehrenden Einnahmen durch massive Investitionen in iCloud, Apple T.V., Apple Cloud und Arcade umgewandelt. Wiederkehrende Einnahmen trugen 23% zu Apples Umsatz im Jahr 2019 bei, schützten es vor der Pandemie und verdoppelten seine Bewertung.

Die meisten Produkte verlieren an Wert. Um zu dominieren, müssen Unternehmen Benjamin Button-Produkte entwickeln, die mit jeder Nutzung wertvoller werden. Der Benjamin Button-Effekt ist das Ergebnis von mehr Nutzerdaten und Netzwerkeffekten. Spotify gewinnt jedes Jahr mehr Nutzer hinzu, zieht mehr Künstler an und gibt dem Unternehmen mehr Daten, um seine Personalisierung zu verbessern. Ebenso verbessern sich die Empfehlungen von Netflix jedes Mal, wenn ein Nutzer einen Film oder eine T.V.-Show sieht.

Die evolutionäre Psychologie besagt, dass Marken Kunden auf drei Arten ansprechen können. Sie können das "Gehirn", das "Herz" oder die "Genitalien" ansprechen. Marken, die sich an das Gehirn richten, machen rationale Ansprüche auf höheren Wert oder niedrigere Preise wie Amazon. Unternehmen wie Facebook sprechen den Instinkt des Herzens an, sich um Freunde und Familie zu kümmern. Schließlich können Marken den sexuellen Instinkt ansprechen, um sich attraktiver zu fühlen und Premium-Produkte zu irrationalen Margen zu verkaufen, wie Tesla.

Die Bereiche Wissenschaft, Gesundheitswesen und Versicherungswesen warten auf Störungen. Branchen sind offen für Störungen, wenn es einen dramatischen Preisanstieg ohne entsprechende Wertsteigerung, eine starke Abhängigkeit von Markenkapital oder Kundenunzufriedenheit gibt. Die Studiengebühren für Hochschulen haben sich in 40 Jahren um 1400% erhöht, ohne dass ein signifikanter Mehrwert geschaffen wurde. Die durchschnittliche Familienversicherungsprämie ist in 10 Jahren um 54% gestiegen.

Nach Covid werden die Big Tech-Unternehmen in die Wissenschaft einsteigen. Clayton Christensen prognostizierte, dass 50% der Hochschulen und Universitäten in den nächsten 10 bis 15 Jahren aus dem Geschäft gehen würden. Big Tech-Unternehmen könnten sich mit der Wissenschaft zusammenschließen, um 80% des Werts eines vierjährigen Studiums zu Tausenden bei 50% der Kosten anzubieten. MIT und Google könnten gemeinsam ein zweijähriges Programm für 50.000 Dollar entwerfen, das 100.000 Studenten einschreibt und jedes Jahr 5 Milliarden Dollar generiert.

Zusammenfassung

Die Pandemie hat jeden sozialen und geschäftlichen Trend um zehn Jahre beschleunigt und die Schleusen für Störungen in mehreren Sektoren geöffnet. Dieses Buch versucht, die Zukunft von Wirtschaft, Bildung und Gesellschaft in der post-pandemischen Welt vorherzusagen.

Die große Beschleunigung

Der Anteil des E-Commerce am US-Einzelhandel wuchs jährlich um etwa ein Prozent. Innerhalb von acht Wochen nach Beginn der Pandemie sprang die Zahl von 16% auf 27%. Ein Jahrzehnt des E-Commerce-Wachstums fand in acht Wochen statt. Apple brauchte 42 Jahre, um einen Wert von 1 Billion Dollar zu erreichen und nur 20 Wochen, um auf 2 Billionen Dollar zu wachsen. Auch die Trends bei wirtschaftlicher Ungleichheit und Arbeitslosigkeit haben sich beschleunigt. In den letzten zehn Jahren wurden zwanzig Millionen Arbeitsplätze geschaffen. Vierzig Millionen Arbeitsplätze gingen innerhalb von zehn Wochen verloren. Vierzig Prozent der Haushalte mit einem Einkommen unter 40.000 Dollar wurden entlassen oder in den Zwangsurlaub geschickt, verglichen mit nur 13% der Haushalte über 100.000 Dollar.

Die Pandemie eröffnet auch Möglichkeiten für Innovationen. Die drei größten US-Verbraucherkategorien - Gesundheitswesen, Bildung und Lebensmittelhandel - werden grundlegend gestört. Die meisten Menschen waren gezwungen, auf Gesundheitsversorgung und Fernunterricht zuzugreifen und Lebensmittel online zu bestellen. Ein Jahrzehnt an Gewohnheiten wurde in wenigen Wochen geprägt.

Die Starken werden stärker

Nach einem kurzen Einbruch stiegen die Märkte weiter an, auch als die Todeszahl 100.000 erreichte. Diese "Erholung" ist auf die überproportionalen Gewinne von Big Tech und einigen anderen Giganten zurückzuführen. Am 31. Juli hatte der S&P 500 auf das Niveau vom 1. Januar zurückgefunden, aber die Mid-Caps im S&P 400 waren um 10% gesunken. Small-Caps im S&P 600 waren um 15% gesunken. Unternehmen mit schwachen Bilanzen wurden abgeschlachtet, darunter prominente Namen wie Neiman Marcus, JCPenny, Gold's Gym und California Pizza Kitchen. Wenn schwächere Wettbewerber schließen, werden Firmen wie Johnson & Johnson, die 20 Milliarden Dollar auf der Bank haben, die besten Vermögenswerte und Kunden auswählen. Der größte Schaden aus wirtschaftlicher Sicht wird von mittleren und großen Unternehmen mit schwachen Bilanzen und vielen Mitarbeitern ausgehen.

Die Märkte setzen große Wetten auf Visionen und Wachstumserzählungen gegenüber harten Zahlen, was zu erheblichen Gewinnen für Innovatoren und Marktriesen und steilen Rückgängen für kleinere Unternehmen und etablierte Unternehmen führt. Unternehmen, die gut abschneiden, haben außerordentlich profitiert, während schwächere Wettbewerber vom Kapitalmarkt ausgeschlossen wurden, ihre Kreditratings gesenkt wurden und Kunden sich um langfristige Geschäfte sorgten. Unternehmen, die als innovativ gelten, sehen Bewertungen, die Schätzungen von Cashflows in zehn Jahren widerspiegeln, die zu niedrigen Raten zurückdiskontiert werden. Deshalb übersteigt der Wert von Tesla den Wert von Toyota, Volkswagen, Daimler und Honda zusammen, obwohl es im Jahr 2020 nur 400.000 Autos produzieren wird, während die anderen vier 26 Millionen Autos bauen werden.

Anpassung an die Krise

Die Branche des Unternehmens und seine relative Stärke innerhalb der Branche sind entscheidende Faktoren für das Überleben. Unternehmen in schwachen Branchen ohne Marktdominanz müssen Überlegungen anstellen, um in stärkere Branchen zu wechseln. Gibt es Vermögenswerte, die genutzt werden können, um ein neues Geschäftsfeld zu schaffen? Das größte Gelbe Seiten-Unternehmen des Landes hat seine Beziehungen zu vielen Unternehmen erfolgreich genutzt, um sich in ein Customer Relationship Management (CRM) Unternehmen zu verwandeln. Wenn das Geschäft strukturell rückläufig ist, generieren Sie den letzten Umsatz aus der Marke, anstatt ihr ein weiteres Lebenszeichen zu geben. Planen Sie einen würdevollen Ausstieg, indem Sie diese Gewinne nutzen, um den Übergang für Mitarbeiter und Kunden zu erleichtern.

Radikale Kostensenkung

Für schwache Unternehmen hängt das Überleben von radikalen Kostensenkungen ab. Erreichen Sie so schnell wie möglich die niedrigsten Kosten, indem Sie Mietzahlungen aussetzen, Inventar zu reduzierten Preisen verkaufen und die Vergütung reduzieren, beginnend bei den Top-Verdienern. Erkunden Sie alternative Vergütungsformen wie Eigenkapital und Urlaub. Neben der Kostensenkung versuchen Sie, mehr aus Vermögenswerten zu machen, die nicht abgestoßen werden können. Universitäten haben hohe Fixkosten aufgrund von Lebenszeitverträgen, soliden Gewerkschaften und Einrichtungen. Viele von ihnen investieren jedoch in Technologie, um die Kosten pro Student zu senken, indem sie mehr Studenten erreichen.

Deckung für große Entscheidungen

Jetzt ist ein guter Zeitpunkt für Unternehmen, neu zu starten und ihr Wertangebot für eine post-corona Welt zu überdenken. Unternehmen erhalten die Deckung, um große Entscheidungen zu treffen und mutige Wetten abzuschließen, da es kein Pandemie-Handbuch gibt. Nutzen Sie dies, um die Markstrategie, die Zusammensetzung der Arbeitskräfte neu zu gestalten und große Wetten auf die Zukunft zu platzieren.

Der Covid Gangster Move

Der Killerzug besteht darin, eine variable Kostenstruktur zu haben, indem man die Vermögenswerte anderer Menschen nutzt. Uber mietet Platz in den Autos anderer Menschen, die von Nicht-Mitarbeitern gefahren werden. Als der Umsatz in der Pandemie auf null fiel, sanken die Kosten von Uber entsprechend um 60% bis 80% und der Aktienkurs hielt seinen Wert. Aus ähnlichen Gründen ist Airbnb gut positioniert, um die Pandemie zu überleben und das Modell der Arbeit von überall zu nutzen, das durch einen Boom im Remote-Arbeiten ermöglicht wird.

Blick in die Zukunft

Die Zukunft der Fernarbeit

Die offene Frage ist, ob Technologie die Arbeit verteilen kann, ohne Innovation und Produktivität zu opfern. Ideen entstehen aus zufälligen Gesprächen, und Präsenz ist der Schlüssel zur Förderung von Verantwortung und zum Aufbau von Beziehungen. Allerdings ist Präsenz kostspielig in Bezug auf Immobilien, Pendeln und andere Kosten. Stand Juni 2020 planen 82% der Unternehmensführer, zumindest teilweise Remote-Arbeit zu ermöglichen, und 47% beabsichtigen, zukünftig Vollzeit-Remote-Arbeit anzubieten. Unternehmen müssen kreative Wege finden, um ihre Mitarbeiter zu unterstützen.Reduzieren Sie die Ausgaben für Bürosnacks und bieten Sie monatliche Lebensmittel-Debitkarten an.

Bieten Sie Geschenkkarten für Büromaterial an, um gute Home-Offices einzurichten. Während die Arbeit von zu Hause aus Flexibilität, eine reduzierte Pendelzeit und mehr Einsparungen bietet, birgt sie auch ihre Anteil an Risiken. Ein Job, der aus den Metropolregionen verlagert wird, kann ins Ausland verlagert werden. Präsenz hat Auswirkungen darauf, wer dem Vorstand für Beförderungen und Möglichkeiten im Kopf ist. Die Vorteile der Arbeit von zu Hause aus werden ungleichmäßig auf die Gesellschaft verteilt. 60% der Jobs, die über $100.000 zahlen, können von zu Hause aus erledigt werden, im Vergleich zu nur 10% der Jobs, die unter $40.000 zahlen. Flexible Satellitenbüros, die im ganzen Land verteilt sind, in denen die Menschen alleine oder in Teams arbeiten können, könnten die Zukunft sein.

Vom Markenzeitalter zum Produktzeitalter

Vom Zweiten Weltkrieg bis zum Aufstieg von Google war die Formel für den Shareholder Value, überzeugende Markenassoziationen für Massenprodukte zu schaffen. Branding injizierte Emotionen in unbelebte Produkte, was dazu führte, dass die Verbraucher bereit waren, irrationale Margen zu zahlen. Im Jahr 2020 wich das Markenzeitalter dem Produktzeitalter. Im Markenzeitalter würde ein Reisender nach New York ins Ritz gehen, weil das die Marke ist, die er kennt. Im Produktzeitalter zeigt eine Google-Suche, dass das Ritz überteuert ist, und stattdessen findet sie ein Boutique-Hotel auf der Grundlage von Empfehlungen der Masse. Die Verlierer in diesem Übergang sind die Medienunternehmen und Werbeagenturen. Wenn die Werbeausgaben zurückkehren, werden sie nur an Produktzeitalter-Unternehmen wie Google und Facebook fließen und nicht an traditionelle Medien. Prognosen setzen den gemeinsamen Anteil von Google und Facebook am digitalen Werbemarkt im Jahr 2021 auf 61%.

Zwei widersprüchliche Geschäftsmodelle

Es gibt zwei grundlegende Geschäftsmodelle. Ein Unternehmen kann ein Produkt für mehr als die Produktionskosten verkaufen. Andernfalls können Unternehmen subventionierte Produkte anbieten, um die Aufmerksamkeit und Verhaltensdaten der Kunden zu verkaufen. Die meisten digitalen Branchen werden sich entlang dieser Kluft aufspalten. Android-Telefone bieten ein großartiges Produkt zu geringen Vorabkosten, aber auf Kosten der Privatsphäre, während iOS ein luxuriöses, die Privatsphäre bewahrendes Produkt zu Premium-Margen bietet. Diese Modelle werden zunehmend unvereinbar, da die Privatsphäre zu einem Kernthema wird. Apple könnte seinen 12 Milliarden Dollar pro Jahr Vertrag aufgeben, um Google zur Standard-Suchmaschine zu machen und einen Konkurrenten zu entwickeln. Ebenso nutzte Shopify die Ausbeutung durch Amazon, um den Verkäufern ein einfaches Produkt anzubieten. Die Verkäufer kontrollieren die Daten, die Marke und den Kunden, während Shopify eine einfache Gebühr erhält.

Es gibt zwei grundlegende Geschäftsmodelle. Ein Unternehmen kann ein Produkt für mehr als die Produktionskosten verkaufen. Andernfalls können Unternehmen subventionierte Produkte anbieten, um die Aufmerksamkeit und Verhaltensdaten der Kunden zu verkaufen. Die meisten digitalen Branchen werden sich entlang dieser Kluft aufspalten.Android-Telefone bieten ein großartiges Produkt zu geringen Anschaffungskosten, aber auf Kosten der Privatsphäre, während iOS ein luxuriöses, die Privatsphäre schützendes Produkt zu Premium-Margen bietet. Diese Modelle werden zunehmend unvereinbar, da die Privatsphäre zu einem Kernthema wird. Apple könnte seinen 12 Milliarden Dollar pro Jahr Vertrag aufgeben, um Google zur Standard-Suchmaschine zu machen und einen Konkurrenten zu entwickeln. Ähnlich nutzte Shopify die Ausbeutung durch Amazon, um Verkäufern ein einfaches Produkt anzubieten. Verkäufer kontrollieren die Daten, die Marke und den Kunden, während Shopify eine einfache Gebühr erhält.

Das Monopol-Algorithmus

Fünf Monate in die Pandemie waren große amerikanische Unternehmen wie ExxonMobil, Coca-Cola, JPMorgan Chase und Disney um 30% gesunken. Aber Amazon, Google, Facebook, Apple und Microsoft waren Mitte 2020 um 24% gestiegen. Diese fünf Unternehmen machen 21% des Wertes aller börsennotierten Unternehmen aus.

Das Schwungradmodell

Unternehmen wie Apple und Google nutzten den durch Innovation gegebenen Vorsprung, um effektive Monopole zu schaffen. Sie taten dies, indem sie ihre Marktposition verbargen und veraltete Kartellgesetze ausnutzten. Schließlich haben sie ein Schwungrad, um den Umsatz zu steigern, ohne den Input oder die Kosten zu erhöhen. Amazon Prime zieht Käufer an, die eine schnelle Erfüllung wünschen. Die Abonnenten genießen Amazon Prime Video, was die Klebrigkeit und die auf der Plattform verbrachte Zeit von Amazon Prime erhöht. Dieses Geschäftsmodell macht für Amazon Sinn, da der Net Promoter Score für E-Commerce-Unternehmen null ist, aber für Streaming-Videos stark ist. Dieses Umsatzmodell, kombiniert mit einem Mangel an Kartellrechtsmaßnahmen, hat zu massiven Unternehmen geführt, die ganze Branchen zu Verlustführern für den Schutz ihres Kerngeschäfts machen.

Ähnlich dominiert Apple den Wearables-Markt und ist der größte Uhrenhersteller um den Faktor vier. Apples Wearables-Geschäft erzielte 2019 20 Milliarden Dollar, was es zu einem der 20 wertvollsten Unternehmen der Welt macht. Apple hat ein Schwungrad der Verbindung von Telefonen, Uhren und Kopfhörern geschaffen, ein Vorteil, gegen den Rolex oder Bose nicht konkurrieren können.

Von Branchen zu Funktionen

Die Technologie verwandelt ganze Branchen in Funktionen. Amazon hat die Lieferbranche zu einer Prime-Funktion gemacht. Amazon hat seine Online-Durchdringung in 82% der amerikanischen Haushalte genutzt, um FedEx zu schlagen.

Mit Hunderten von Milliarden Dollar an Wert und massivem kulturellem Einfluss wird die Medienbranche "featurisiert". Medienunternehmen wie Comcast, AT&T und Verizon werden Wert an Apple und Amazon verlieren, für die es kein Kerngeschäft ist. Zwischen Januar 2019 und Februar 2020 haben Apple und Amazon Disney, AT&T/Time Warner, Fox, Netflix, Comcast, Viacom, MGM, Discovery und Lionsgate zu ihrer Marktkapitalisierung hinzugefügt. Medien sind zu einem Kundenakquisitionsfahrzeug geworden, nicht zu einem eigenständigen Geschäft.

Probleme mit der Größe

Die Größe schafft ihre eigenen Probleme für Big Tech Unternehmen. Investoren erwarten, dass sie in den nächsten fünf Jahren fast eine Billion Dollar zu ihrem Umsatz hinzufügen. Sie müssen neue Märkte betreten und miteinander konkurrieren. Es gibt nur wenige Sektoren, die groß genug für diesen Appetit sind: Bildung, Gesundheitswesen, Lebensversicherungen und Bildung.

Ausgabenlinien in Umsatzlinien umwandeln

Amazons genialer Schachzug besteht darin, Ausgabenlinien mithilfe von Skaleneffekten und extrem günstigem Kapital in Umsatzlinien umzuwandeln. Amazon nutzte seine riesigen Datenzentrumsvolumen und seine Fähigkeit, nahezu unbegrenzt Kapital zu investieren, um die besten Datenzentrum-Management-Fähigkeiten aufzubauen. Dann dreht Amazon den Spieß um und verkauft es an andere Unternehmen über Amazon Web Services. Amazon hat das Gleiche mit Lager- und Vertriebsdienstleistungen gemacht und den Amazon Marketplace gestartet.

Es ist wahrscheinlich, dass Amazon in das Gesundheitswesen einsteigen wird, indem es seine umfangreichen Kundeneinblicke nutzt, um eine aufgeblähte und viel verachtete Branche wie die Versicherungsbranche zu stören. Es könnte auch versuchen, die finanziellen Kosten des Gesundheitswesens zu senken, indem es Telemedizin-Dienste über Alexa anbietet. Amazons Gesundheitsplattform könnte sich mit seiner Einzelhandels-, Apotheken- und Wearables-Plattform zu einem "ganzheitlichen Ansatz" für die Gesundheit integrieren. Die Möglichkeit ist offen, da die Pandemie regulatorische Engpässe für die Telemedizin beseitigt hat.

Die Billionen-Dollar-DNA

Der T-Algorithmus listet die acht wesentlichen Elemente auf, die ein Unternehmen benötigt, um eine Chance auf eine Billionen-Dollar-Bewertung zu haben.

Appell an den menschlichen Instinkt

Die mächtigsten Unternehmen zielen auf das "Gehirn, das Herz oder die Genitalien" eines Kunden ab. Rationale Ansprüche appellieren an das Gehirn. Marken, die auf Wissen (Google) oder rationale Wertansprüche wie Dell abzielen, neigen dazu, geringe Margen zu haben. Marken, die das Herz ansprechen, nutzen den Instinkt, für die eigenen zu sorgen. Facebook spricht das Herz an, indem es unser Bedürfnis, uns mit unseren Freunden und der Familie zu verbinden, ausnutzt. Luxusmarken nutzen den Instinkt, unsere sexuelle Anziehungskraft zu verbessern, um Produkte zu verkaufen, die uns erfolgreicher und attraktiver erscheinen lassen.

• Karrierebeschleuniger: Ein Unternehmen, das als potenter Karrierebeschleuniger gesehen wird, zieht erstklassige Talente an, was zu höherer Innovation und größerem Erfolg führt.
• Wachstum und Margen ausbalancieren: In der Regel verkaufen schnell wachsende Unternehmen hohe Mengen an Produkten mit geringer Marge, während Luxusmarken Produkte mit hoher Marge in geringen Mengen verkaufen. Nur wenige Unternehmen können beides kombinieren.
• Bündel: Ein Bündel von Waren und Dienstleistungen, das wiederkehrende Einnahmen schafft.
• Vertikale Integration: Dies ist die Fähigkeit eines Unternehmens, das Endkundenerlebnis zu kontrollieren, indem es den größten Teil der Wertschöpfungskette kontrolliert.Apple kontrolliert das Benutzererlebnis, indem es sowohl das iPhone als auch den App Store kontrolliert.
• Benjamin Button Produkte: Im Gegensatz zu traditionellen Produkten wie Autos, werden einige digitale Produkte mit der Zeit wertvoller. Facebook und Spotify werden im Laufe der Zeit wertvoller, da die Anzahl der Benutzer die Personalisierung und Datenprofilierung erhöht.
• Visionäres Storytelling: Die Fähigkeit, Fortschritte gegenüber einer kühnen Vision zu demonstrieren, motiviert Mitarbeiter und zieht günstiges Kapital an.
• Sympathie: Die Fähigkeit, ein Unternehmen vor Medien- und Regierungskritik zu schützen und positive Markenassoziationen in den Köpfen der Kunden zu schaffen.

Tesla

Elon Musks Vision, Storytelling und weit überlegene Produkte haben günstiges Kapital bereitgestellt, das andere Akteure nicht übertreffen können. Das Unternehmen ist vertikal integriert und verkauft Autos direkt. Sein Hauptvorteil besteht jedoch darin, den "sexuellen Instinkt" durch jeden Aspekt seiner Strategie anzusprechen. Ein Tesla zu besitzen ist das ultimative Statussymbol, das darauf hinweist, dass der Besitzer wohlhabend und gewissenhaft ist. Darüber hinaus lässt es seine Kunden sich als Innovatoren und visionäre Rebellen wahrnehmen.

Spotify

Mit wiederkehrenden Einnahmen und einem "Benjamin Button" Produkt hat Spotify alle Zutaten für ein Billionen-Dollar-Unternehmen. Es hat jedoch eine Bewertung von nur 47 Milliarden Dollar. Apple Music hat die meisten der auf Spotify verfügbaren Musiktitel, zusammen mit dem Vorteil der vertikalen Integration. Wenn Spotify und Netflix fusionieren und Sonos für die vertikale Integration erwerben, könnten sie Video und Musik kontrollieren und Geräte in Amerikas wohlhabendsten Häusern etablieren.

Hochschulbildung stören

In den letzten 40 Jahren sind die Studiengebühren um 1400% gestiegen, ohne dass es bemerkenswerte Wertsteigerungen oder Innovationen gab. Premium-Universitäten haben die Knappheit (niedrige Zulassungsquoten) genutzt, um die Preise zu erhöhen. Diese Preiserhöhungen wurden durch staatlich subventionierte Studienkredite ermöglicht, was zu einer Gesamtstudentenkreditschuld von 1,6 Billionen Dollar führte. Im Jahr 2012 prognostizierte Clayton Christensen, dass 25% der Hochschulen und Universitäten in den nächsten zehn bis fünfzehn Jahren aus dem Geschäft gehen würden. Bis 2018 erhöhte er die Zahl auf 50% vor Covid.

Im Austausch für Zeit und Studiengebühren bietet ein College eine Qualifikation, Bildung und das College-Erlebnis. Die Pandemie hat den meisten Institutionen einen finanziellen Schock versetzt. Schulen wie Harvard, die niedrige Zulassungsquoten haben und hervorragende Qualifikationen bieten, werden in Ordnung sein. Ebenso werden Schulen, die eine solide Ausbildung zu einem großartigen Preis ohne Schwerpunkt auf Erfahrung bieten. Schulen jedoch, die ein elitäres Erlebnis zu Premium-Preisen ohne Qualifikationen bieten, werden unter Druck geraten.

Online-Bildung hat ein enormes Potenzial, da sie skalierbar ist.Top-Professoren und Verwaltungsmitarbeiter in den Top 10 Universitäten werden größere Klassenzimmer und steigende Einnahmen sehen. Fast jeder andere in der Akademie wird weniger verdienen. Die bedeutendste Störung könnten Big Tech-Unternehmen sein, die sich mit der Akademie zusammenschließen, um 80% eines traditionellen vierjährigen Abschlusses zu 50% der Kosten anzubieten. MIT und Google könnten gemeinsame 2-jährige STEM-Abschlüsse anbieten, 100.000 Studenten einschreiben und $25.000 pro Jahr an Studiengebühren erheben, was $5 Milliarden für ein zweijähriges Programm ergibt. Im August 2020 begann Google, Kurse mit Berufszertifikaten anzubieten, die es und andere teilnehmende Arbeitgeber als gleichwertig mit einem vierjährigen Abschluss in diesem Bereich betrachten werden.

Es gibt kein Zurück zur vorherigen Normalität. Diese Pandemie wird ganze Branchen umgestalten, und die Art und Weise, wie wir arbeiten und lernen, wird sich ändern. Ikonische alte Marken werden sterben, Branchen werden sich konsolidieren, und neuere Innovatoren wie Tesla werden ihren Aufstieg sehen. Die Welt hat Jahrzehnte in einem Jahr vorgespult.