Principi

Sinossi

Come ha fatto Ray Dalio, figlio di una normale famiglia di classe media, a creare il più grande e di successo hedge fund del mondo, che attualmente gestisce oltre 150 miliardi di dollari USA? In una parola: principi.

Ray Dalio ha creato un insieme di Principi per la vita personale e professionale che funge da sistema operativo per vivere basato su onestà radicale e trasparenza radicale prosperando all'interno di una meritocrazia di idee. Una meritocrazia di idee è "un sistema che riunisce pensatori intelligenti e indipendenti e li fa dissentire produttivamente per arrivare al miglior pensiero collettivo possibile e risolvere i loro disaccordi in modo ponderato sulla credibilità." Per "pesare la credibilità" di qualcosa significa determinare la legittimità di un'idea basandosi sul track record e sulla capacità dell'originatore dell'idea di spiegare chiaramente il loro concetto. Dalio ritiene che una meritocrazia di idee sia il miglior sistema decisionale perché richiede onestà e porta a un miglioramento continuo.

Dalio ha diviso i suoi principi in Principi di Vita e Principi di Lavoro. I principi di vita si applicano al successo individuale, e i principi di lavoro guidano il successo del gruppo.

Dalio ha deciso di condividere i suoi principi per aiutare gli altri a avere successo. Il suo obiettivo è ispirare le persone a scoprire e scrivere i loro principi e a perfezionarli attraverso l'esperienza e la riflessione. Dalio ritiene che buoni principi, testati dall'esperienza, possano portare le persone a decisioni migliori, a una maggiore comprensione reciproca e a risultati superiori.

Sommario

Parte I: Da dove vengo

Ray Dalio, il fondatore di Bridgewater, il più grande hedge fund del mondo per attività, attribuisce il suo successo a un insieme di "principi" appresi nel corso della sua vita. I principi sono le essenziali lezioni di vita che sono verità assolute che resistono alla prova del tempo. È per questo motivo che a Ray Dalio piace apprendere sulla neuroscienza, l'evoluzione umana e come funziona la mente. Le verità di questi argomenti non cambiano con il tempo.

Le umili origini di Dalio in una normale famiglia di classe media richiedevano che fosse molto pratico e realistico se voleva avere successo nella vita, specialmente nel settore finanziario. L'industria finanziaria è dominata dalle serie temporali. Una serie temporale di prezzi di attività in costante cambiamento, come il prezzo delle azioni, obbligazioni, materie prime e valute estere, tra gli altri cambia, è molto importante identificare la causa-effetto o la causa radice che porta al cambiamento del prezzo. Spesso la causa radice può essere nascosta sotto strati di presupposti, errori e errori umani. È per questo motivo che Dalio ha creato i suoi "principi." Questi principi gli hanno permesso di gestire il suo hedge fund in modo tale da identificare rapidamente la causa radice di eventuali errori e implementare parametri per prevenire tali errori in futuro.

Dalio considera i suoi errori come alcune delle sue esperienze di vita più importanti perché lo hanno portato a scoprire i principi che ora guidano le sue decisioni. Riflettendo sui suoi errori e trasformando quelle lezioni in principi, Dalio ha infine raggiunto e superato i suoi obiettivi. Dalio crede che ogni decisione sia sotto il controllo dell'individuo, quindi con la pratica, una riflessione attenta e l'applicazione di certi principi, chiunque può migliorare notevolmente il proprio processo decisionale.

Sii uno studente della storia

Una volta, a seguito di una svalutazione della valuta internazionale, Dalio si aspettava che il mercato azionario crollasse, e ha preso quella che pensava fosse una posizione appropriata. Invece, il mercato azionario è salito notevolmente, portandolo quasi alla bancarotta. Per evitare che un tale errore si ripetesse, ha cercato di identificare i principi che doveva mettere in atto e ha studiato le passate svalutazioni della valuta dall'inizio dei tempi fino ad oggi per vedere quali lezioni poteva imparare. Ha scoperto che quello che era appena accaduto era già successo molte volte in passato. Dalio chiama questi momenti della storia "un altro di quei" momenti, nel senso che quasi tutto è già accaduto molte volte prima e sicuramente accadrà di nuovo. Forse l'ultima volta che un evento si è verificato era prima della nostra vita, nonostante sia la prima volta che lo viviamo. La maggior parte degli eventi che viviamo sono già accaduti molte volte in passato.Di conseguenza, se la nostra psicologia umana non è cambiata negli ultimi mille anni, allora studiando il passato dovremmo essere in grado di prevedere il futuro trovando "un altro di quegli" eventi precedenti.

Scrivilo

Scrivere i principi è importante per riflettere su di essi e perfezionarli. Ogni volta che Dalio effettua un investimento, annota i criteri utilizzati per prendere la sua decisione. Alla conclusione dell'operazione, rifletterà su quanto bene hanno funzionato i criteri. Allo stesso modo, per qualsiasi errore commesso, scriverà al riguardo, rifletterà sul perché è accaduto e poi determinerà come prendere provvedimenti correttivi per evitare di commettere lo stesso errore di nuovo. Portando questo metodo al livello successivo, Bridgewater è stato uno dei primi hedge fund ad utilizzare algoritmi informatici per innescare operazioni. L'insieme di criteri che Dalio utilizza oggi sono di natura algoritmica.

Investimenti con sovrapposizione alpha

Nel tempo, Dalio ha creato diversi strumenti di investimento basati sui suoi principi. Uno di questi è la forma di investimento "alpha overlay", dove "alpha" significa il "rendimento attivo sull'investimento rispetto al mercato azionario" e "beta" è definita come la performance complessiva del mercato. Bridgewater ha definito "alpha" per identificare una verità, cioè quanto meglio stavano andando rispetto al mercato azionario in generale.

Il risultato è stato un modo di investire indipendente dalla performance di mercato sottostante.Nella creazione dell'alpha overlay come stile di gestione degli investimenti, Dalio ha appreso che parte del successo come investitore comporta il prendere scommesse altamente sicure e poi diversificarle bene. Sebbene l'alpha overlay sia una tecnica comune utilizzata oggi, sono stati i suoi principi che hanno permesso a Bridgewater di inventare il termine e cercare una verità sulle loro prestazioni.

Il "santo graal degli investimenti" e la parità di rischio

Dalio ha trovato un modo provato per diversificare garantendo che gli investimenti non siano correlati. Come mostrato nel grafico sottostante (p. 57), quindici o venti buoni flussi di rendimento non correlati possono ridurre significativamente i rischi senza ridurre i rendimenti attesi. Sebbene Bridgewater non abbia inventato questa tecnica, si sono rivolti a documenti accademici per identificare come mitigare i loro rischi.

Più avanti nella sua carriera, Dalio ha lavorato con i colleghi per creare il miglior mix di allocazione degli asset per preservare la ricchezza attraverso le generazioni. Conosciuto come investimento in "parità di rischio", comporta la garanzia di un mix di asset che sono posizionati per fare bene in tutti gli ambienti economici. Quando il metodo "parità di rischio" è stato creato, Dalio ha investito i suoi risparmi nell'algoritmo che definiva il prodotto "parità di rischio" - nel giro di pochi anni, i suoi clienti volevano utilizzare lo stesso strumento, e in poco tempo il prodotto aveva oltre $3 miliardi di USD. Dalio attribuisce il prodotto "parità di rischio" che ha sviluppato ai suoi principi.In molte occasioni, Dalio ha menzionato che è solo grazie ai suoi principi di vita e di lavoro che Bridgewater è diventata il successo che è oggi.

Sistematizzare l'apprendimento dagli errori

È utile imparare dagli errori:

"Avere un processo che garantisce che i problemi vengano portati alla luce, e le loro cause radicate diagnosticate, assicura che avvengano miglioramenti continui." – Ray Dalio

Bridgewater utilizza attivamente un "Registro delle problematiche" per tracciare gli errori e garantire che i dipendenti ne imparino. Qualsiasi cosa vada storta viene registrata nel registro delle problematiche, incluso chi è responsabile del problema. Il registro delle problematiche permette anche di diagnosticare i problemi e monitorare le prestazioni. A Bridgewater, se si verifica un errore o se c'è un errore, va bene purché sia documentato nel registro delle problematiche e venga condotta una ricerca per identificarne la causa radicale. Se l'errore o l'errore non viene registrato, è quando le persone potrebbero essere licenziate.

Il successo di questo strumento ha ispirato Dalio a creare altri strumenti, molti dei quali Bridgewater ha adottato successivamente, come le "Carte da Baseball" di ogni dipendente. Qui, Bridgewater raccoglie dati sui dipendenti attraverso recensioni, test e monitorando le scelte individuali. L'azienda utilizza un algoritmo, i cui risultati vengono esaminati da persone per oggettività e credibilità al fine di creare un profilo o una "carta da baseball" per ogni persona.

Le carte da baseball sono state create perché Dalio ha identificato un principio di lavoro (vedi sotto) che stabilisce che il tipo di soluzione a un determinato tipo di problema dipende dal tipo di individuo assegnato a risolvere il problema. Ad esempio, se una persona scientifica è assegnata a un problema scientifico, l'esito della soluzione può essere più facilmente determinato. Tuttavia, se una persona artistica è assegnata a un problema scientifico, l'esito sarà diverso, forse più qualitativo che quantitativo. Data questa premessa, Bridgewater utilizza le carte da baseball per determinare il tipo di risultato che possono aspettarsi assegnando a un dipendente un problema specifico.

Dalio ha riconosciuto quanto importanti potrebbero essere gli strumenti nel rafforzare i principi di Bridgewater. Anche altri potrebbero imparare da Bridgewater e identificare problemi comuni e ricorrenti come opportunità per creare soluzioni per le loro organizzazioni che possono essere sistematizzate e implementate attraverso principi basati sulla verità e strumenti che rafforzano ed eseguono tali principi.

Parte II: Principi di vita

"I principi sono verità fondamentali che fungono da fondamenti per comportamenti che ti permettono di ottenere ciò che vuoi dalla vita." - Ray Dalio

Come sviluppare principi

Tutte le persone di successo operano su principi, ma forse non se ne rendono conto. I principi possono essere qualsiasi cosa, purché siano autentici, cioè un riflesso del vero carattere e dei valori di una persona.I principi permettono una pianificazione e una presa di decisioni proattive. Dalio paragona un buon insieme di principi a una raccolta di ricette per il successo.

I Principi di Vita di Dalio sono i principi fondamentali che guidano il suo approccio a tutto. Si applicano a qualsiasi scenario, compresa la vita personale, la natura, gli affari e le politiche. L'apprendimento di principi efficaci richiede lo studio delle relazioni causa-effetto e dei modelli, così come la comprensione della realtà, l'accettazione di essa e, cosa importante, la gestione di essa. Per creare, utilizzare e migliorare tali principi, si dovrebbe:

1. Rallentare e prendere nota dei criteri utilizzati per prendere una decisione.
2. Scrivere i criteri sotto forma di un principio.
3. Pensare a quei criteri la prossima volta che c'è un risultato da valutare, e affinarli prima che arrivi "un altro di quei" momenti.

Pensa per te stesso

Il primo principio di Dalio è l'autovalutazione. Ogni persona dovrebbe chiedersi:

1. Cosa vuoi?
2. Cosa è vero?
3. Cosa farai al riguardo?

Per autovalutare gli scenari, Dalio pratica la meditazione trascendentale, conosciuta anche come TM. Durante la meditazione, ripercorre gli eventi passati, identifica le lezioni che deve apprendere per trarre verità dall'esperienza e implementa azioni che possono garantire che la prossima volta che lo stesso scenario si verifica, lui si comporterà meglio.

Principi per: abbracciare la realtà

"Non c'è nulla di più importante che capire come funziona la realtà e come affrontarla." - Ray Dalio

1. Sii un iperrealista

Un iperrealista bilancia i propri sogni con la realtà e una determinazione per raggiungere il successo. È buona cosa essere un iperrealista.

Gustare la vita e fare la differenza non sono necessariamente mutuamente esclusivi, ma nel complesso, bisogna sacrificare molto tempo e pensiero per identificare nuovi principi. Le verità, che sono la base dei principi, sono nascoste ovunque intorno a noi. Per scoprirle, è necessario un approccio scientifico attraverso l'essere un iperrealista.

2. La verità è la fondamentale base per qualsiasi buon risultato

Ignorare la realtà quando non riflette ciò che una persona desidera è sciocco. È importante capire e affrontare le situazioni negative, ed è impossibile trarre vantaggio da altri principi senza prima seguire questo principio.

3. Sii radicalmente aperto di mente e radicalmente trasparente

Per essere radicalmente aperto di mente:

1. Apprezza l'arte del disaccordo ponderato.
2. Triangola la tua visione con persone credibili che sono disposte a dissentire.

"Il disaccordo ponderato" si verifica quando entrambe le parti sono motivate dalla genuina paura di perdere prospettive importanti.La capacità di avere un disaccordo ponderato dipende dal fatto che gli individui nella conversazione siano aperti o chiusi mentalmente. Il disaccordo ponderato può esistere solo quando gli individui sono aperti mentalmente.

Gli individui possono diventare più aperti mentalmente attraverso:

1. Utilizzare regolarmente il dolore come guida per una riflessione di qualità.
2. Rendere l'essere aperti mentalmente un'abitudine. Ad esempio, utilizzare i sentimenti di rabbia/frustrazione come segnali di avvertimento per calmarsi o rallentare.
3. Identificare i punti ciechi, che sono modi di pensare che impediscono di vedere le cose in modo accurato e completo, e che di solito portano a decisioni sbagliate.
4. Imparare ad ascoltare le persone credibili quando dicono che qualcosa non va. Questo protegge contro i pregiudizi personali e incoraggia un pensiero più oggettivo.
5. Meditare. Dalio raccomanda la meditazione trascendentale.
6. Essere basati su prove e incoraggiare gli altri a fare lo stesso.

4. Impara dalla natura, continua a evolvere e sii una brava persona

La natura opera su un sistema di conseguenze di livello superiore. Le persone tendono a sovrastimare le conseguenze di primo ordine (a breve termine) mentre sottovalutano o ignorano le conseguenze di secondo, terzo e ordini successivi (a lungo termine). Ad esempio, nel lavorare per migliorare la propria salute e forma fisica, le conseguenze di primo ordine dell'esercizio fisico sono il dolore e il tempo speso per allenarsi.Le conseguenze di secondo ordine sono guardarsi e sentirsi meglio come risultato dell'esercizio, e sono gli obiettivi desiderati che richiedono più tempo per realizzarsi.

L'evoluzione è una forza permanente e potente che guida tutto. Può anche essere la più grande ricompensa della vita. Data la resistenza dell'evoluzione, ogni persona deve continuamente evolversi per rimanere al passo. Il rapido tentativo ed errore, l'apprendimento e il cambiamento attraverso l'azione sono essenziali per evolvere efficacemente.

Essere una buona persona significa operare in modo coerente con le leggi della realtà contribuendo all'evoluzione del tutto.

5. Dolore + riflessione = progresso

"I momenti difficili abbinati a buone riflessioni forniscono alcune delle migliori lezioni."

Il dolore svolge un ruolo prezioso: mantiene le persone all'erta e le indirizza nella giusta direzione. Molte persone cercano di evitarlo, sia che si tratti di dolore fisico o emotivo (ad esempio, frustrazione, tristezza, vergogna). Tuttavia, il dolore è inevitabile, soprattutto nella ricerca di un obiettivo ambizioso. La presenza del dolore può addirittura essere positiva; è un indicatore che è necessaria una nuova soluzione per avanzare.

Sviluppare l'abitudine di riflettere sul dolore è essenziale per fare progressi. Il momento ideale per riflettere e trarre lezioni chiave è durante l'esperienza del dolore. Questo è difficile, quindi riflettere dopo che il dolore si è attenuato è anche utile. Bridgewater affronta questi benefici contrastanti utilizzando un "Pulsante del Dolore".Il Pulsante del Dolore è un'applicazione progettata per le persone per registrare le emozioni mentre le provano, e poi ritornare su di esse in seguito per riflettere attraverso domande di riflessione guidate. Gli utenti specificano cosa faranno per affrontare la situazione. Lo strumento traccia la frequenza e la causa del dolore, così come se vengono intrapresi passi d'azione, e la loro efficacia.

6. Possiedi i tuoi risultati

"Qualunque circostanza la vita ti porti, avrai più probabilità di successo e di trovare la felicità se prendi la responsabilità di prendere bene le tue decisioni invece di lamentarti di cose al di fuori del tuo controllo." Fare ciò si chiama avere un "locus di controllo interno," e le persone che hanno tale controllo superano in prestazioni quelle che non lo hanno.

7. Affronta le tue debolezze

Una volta identificate le debolezze, ci sono quattro scelte per gestirle:

1. Negare le debolezze. La maggior parte delle persone fa questo ed è la scelta peggiore.
2. Accettare le debolezze e lavorare per convertirle in punti di forza. Questo è di solito il percorso migliore, se funziona! Un buon modo per sapere se questo funzionerà è considerare se i passaggi necessari sono coerenti con la tua natura e le tue capacità naturali.
3. Accettare le debolezze e trovare modi per aggirarle. Questo è il percorso più facile e spesso il più praticabile, ma il meno seguito.
4. Cambia i tuoi obiettivi. Questa è una buona opzione per le persone disposte ad essere flessibili.

Per affrontare le debolezze:

1. Non confondere ciò che vorresti fosse vero con ciò che è realmente vero.
2. Non preoccuparti di apparire bene, preoccupati invece di raggiungere i tuoi obiettivi.
3. Non dare troppo peso alle conseguenze di primo ordine rispetto a quelle di secondo/terzo ordine.
4. Non lasciare che il dolore ostacoli il progresso.
5. Non attribuire risultati negativi a nessuno se non a te stesso.

Il "Processo in 5 Passaggi" per Ottenere Ciò che Vuoi dalla Vita

1. Avere obiettivi chiari.
2. Identifica i problemi che ostacolano il raggiungimento dei tuoi obiettivi. Non tollerarli.
3. Diagnostica accuratamente i problemi per arrivare alle loro cause radicate.
4. Progetta piani per superarli.
5. Fai ciò che è necessario per trasformare questi piani in risultati.

Le debolezze non contano se trovi soluzioni

Prima di tutto, avere umiltà per ottenere ciò che è necessario dagli altri è essenziale. Successivamente, cerca schemi in qualsiasi errore commesso e identifica a quale passaggio del suddetto "Processo in 5 Passaggi" appartengono. Poi, scrivi almeno una grande debolezza e perché esiste. Infine, risolvila da solo o trova aiuto da altri per risolverla.

Principi per: essere radicalmente aperti di mente

1. Riconosci i tuoi due ostacoli

I due ostacoli alla presa di buone decisioni sono il tuo ego e i tuoi punti ciechi.L'ego è ciò che rende difficile accettare debolezze ed errori perché diverse parti del cervello lottano per controllare quanto una persona è aperta mentalmente, mentre i punti ciechi sono aree in cui un modo di pensare impedisce di vedere una situazione accuratamente.

I modi per adattarsi e superare l'ego e i punti ciechi sono:

1. Insegnare al cervello a lavorare in modi che non vengono naturalmente.
2. Utilizzare meccanismi di compensazione, come promemoria programmato.
3. Affidarsi ad altri per aiuto che sono forti nelle aree in cui esiste una debolezza personale.

2. Pratica l'apertura mentale radicale

L'apertura mentale radicale è la capacità di considerare diversi punti di vista e di esplorare diverse possibilità senza lasciare che l'ego o i punti ciechi ostacolino. Avere una vera preoccupazione per non vedere le scelte in modo ottimale può motivare una pratica attiva e regolare dell'apertura mentale radicale. Sostituisci il bisogno di avere sempre ragione con la gioia di apprendere ciò che è vero. Con la pratica, chiunque può acquisire questa capacità.

Per essere radicalmente aperti mentalmente:

1. Credere sinceramente che potresti non avere le migliori risposte e riconoscere che la capacità di gestire bene il non sapere la risposta è più importante che conoscere la risposta.
2. Riconoscere che la decisione è un processo a due passaggi di (1) acquisire tutte le informazioni rilevanti, tipicamente chiamato "apprendimento," e (2) decidere.
3. Non preoccuparti di apparire bene; invece, preoccupati di raggiungere gli obiettivi.
4. Capisci che non puoi essere produttivo o contribuire efficacemente senza prima imparare.
5. Mostra empatia sospendendo temporaneamente il giudizio.
6. Ricorda di cercare la migliore risposta, non solo la migliore risposta che riesci a trovare da solo.
7. Sappi quando discutere e quando cercare di capire. Decidi quale è più appropriato in base alla conoscenza di ogni persona coinvolta.

Principi per: imparare a prendere decisioni in modo efficace

La più grande minaccia alla buona decisione è le emozioni dannose. Prendere una decisione è un processo in due fasi di apprendimento, poi decidere. Imparare significa essere in grado di valutare accuratamente la realtà. Ottenere un quadro accurato della realtà richiede una sintesi accurata, il processo di conversione di una grande quantità di dati in un quadro accurato, e sapere come navigare diversi livelli di realtà.

1. Sintetizza bene

1. Sintetizza la situazione in questione: Determina quali fatti sono importanti e quali no. Trova individui affidabili ed esperti familiari nello spazio in questione e chiedi loro qualsiasi informazione sia necessaria. Prendi le distanze dalla situazione per guadagnare prospettiva. A volte, permettere che passi del tempo prima di prendere una decisione aiuta. Evita di fissarti troppo su qualsiasi singolo pezzo di informazione.
2. Sintetizza la situazione nel tempo: Raccogli, analizza e ordina diversi tipi di informazioni, categorizzando i risultati per tipo e qualità. Grafica i risultati nel tempo e emergeranno dei modelli. Tieni a mente i tassi di cambiamento e i livelli di miglioramento, e come i due sono correlati. Un tasso di miglioramento accettabile dipende dal tasso di cambiamento, ad esempio, un miglioramento con un tasso di cambiamento troppo lento non è sufficiente. Usa la Regola 80/20 per evitare di essere trascinato in dettagli non necessari: l'80% del valore deriva dal 20% dello sforzo o delle informazioni.
3. Naviga efficacemente tra i livelli: La realtà esiste a diversi livelli e ognuno offre una prospettiva diversa ma preziosa. Tieni a mente tutti i livelli mentre sintetizzi e decidi.

2. Prendi decisioni come calcoli di valore atteso

Ogni decisione può essere considerata come una scommessa, con una probabilità e una ricompensa per essere giusto, e una probabilità e una penalità per essere sbagliato. Il valore atteso per la parte di ricompensa è la ricompensa moltiplicata per la probabilità che si verifichi. Allo stesso modo, il valore atteso per la componente di rischio è la penalità moltiplicata per la sua probabilità di verificarsi. Una buona decisione è quella in cui il valore atteso della ricompensa è maggiore di quello della penalità. La migliore decisione è quella con il valore atteso più alto. Aumentare la probabilità di essere giusto è prezioso indipendentemente da quanto alta sia già quella probabilità.Anche le migliori scelte hanno alcuni svantaggi, quindi l'esistenza di svantaggi non rende necessariamente una scelta cattiva.

3. Bilancia il valore delle informazioni aggiuntive rispetto al costo di non decidere

Valuta costantemente il beneficio marginale di avere più informazioni rispetto al costo marginale di aspettare per decidere. Separa i "must-dos" dai "like-to-dos" e assicurati che tutti i "must-dos" siano al di sopra della barra e in pista prima di affrontare i "like-to-dos". Allo stesso modo, fai tempo per le cose importanti in modo tale che diventa accettabile se non hai tempo per occuparti delle cose non importanti. Mantieni tutto in prospettiva ed evita di confondere le possibilità con le probabilità. Pesa tutto in termini di probabilità e stabilisci le priorità di conseguenza.

4. Bilancia le decisioni in base all'affidabilità

Triangola le decisioni con persone "altamente affidabili" - quelle con un track record consolidato che possono spiegare chiaramente il loro punto di vista - disposte a avere un disaccordo costruttivo per migliorare la qualità delle decisioni prese. Evita di valutare la propria affidabilità più di quanto sia logico. Pratica la distinzione tra chi è più o meno credibile e come fare la differenza. Quando sorgono disaccordi, inizia cercando di concordare sui principi utilizzati per prendere la decisione, ed esplora i meriti del ragionamento dietro ogni principio.

5.Convertire i principi in algoritmi

L'uso dei computer per prendere decisioni attraverso algoritmi basati su principi, in parallelo con il proprio pensiero, aumenterà esponenzialmente la potenza delle decisioni prese e moltiplicherà il proprio tasso di apprendimento. Utilizzando un computer, si possono evitare emozioni come pregiudizi e panico.

Parte III: Principi di lavoro

I "Principi di Lavoro" di Dalio sono essenzialmente i "Principi di Vita" applicati ai gruppi. Dalio ritiene che i principi di lavoro siano ancora più importanti dei principi di vita perché "il potere di un gruppo è molto più grande del potere di un individuo." Il pubblico di riferimento dei principi di lavoro sono coloro che vedono il lavoro come un mezzo per seguire una passione e raggiungere una missione.

Rendere il lavoro e la passione una cosa sola

Il principio di lavoro più fondamentale di Dalio è rendere il lavoro e la passione una cosa sola e farlo con le persone con cui si vuole stare.

Un'organizzazione è una macchina a due parti

Un'organizzazione è una macchina con due parti principali: le persone e la cultura. Ognuna influenza l'altra: le persone determinano la cultura di un'organizzazione, e la cultura determina il tipo di persone che prospereranno lì. Le grandi organizzazioni hanno sia grandi persone che grandi culture. Ottenere entrambi i risultati è il compito più difficile ma più importante di un leader.

Le persone eccezionali hanno un grande carattere (sono veritiere, trasparenti e impegnate) e grandi capacità (in grado di eccellere nel loro lavoro). Le grandi culture affrontano direttamente problemi e disaccordi e li risolvono bene.

Usa l'amore duro

L'amore duro significa evidenziare errori e debolezze. È il tipo di amore più difficile e importante da dare. Le persone possono preferire i complimenti, ma una critica precisa ed equa è più preziosa per la loro crescita e successo.

Una meritocrazia di idee è il miglior sistema

Una meritocrazia di idee consiste in:

• Verità radicale
• Trasparenza radicale
• Decisioni ponderate sulla credibilità.

Bridgewater opera come una meritocrazia di idee basata sui principi. La forza di una meritocrazia di idee risiede nella sua pura efficacia. Dalio attribuisce il suo approccio basato sui principi non solo a decisioni economiche, di investimento e gestionali migliorate, ma anche a decisioni migliori in "ogni aspetto" della vita.

"Le decisioni ponderate sulla credibilità" sono una parte essenziale della meritocrazia di idee, e sono incentrate su un concetto di "credibilità". "Le persone credibili sono quelle che hanno un solido track record con almeno tre successi e hanno ottime spiegazioni del loro approccio quando vengono indagate." Una domanda centrale per la ponderazione della credibilità è chiedere: come so che io/loro abbiamo ragione?

Per guidare la migliore decisione, trova le persone più credibili che non sono d'accordo con un'idea e cerca di capire il loro pensiero. Presta meno attenzione alla conclusione di una persona e più al ragionamento che ha portato ad essa. Oltre a incoraggiare l'umiltà, le decisioni ponderate sulla credibilità aumentano le possibilità di avere ragione.

Per potenziare il potere di una meritocrazia basata sulle idee, sistematizza il processo di decisione ponderata sulla credibilità attraverso l'uso di algoritmi informatici e back-testing.

Fidati della verità radicale e della trasparenza radicale

La verità radicale e la trasparenza radicale sono essenziali per creare una vera meritocrazia basata sulle idee. Tuttavia, adattarsi alla verità e alla trasparenza radicali richiede tempo ed è difficile. Questo perché ogni persona ha "due io." C'è l'"io" logico e cosciente, e l'"io" emotivo e subconscio. Questi "due io" spesso lavorano in conflitto tra loro. Mentre l'"io" cosciente, "di livello superiore" capisce il beneficio della verità e della trasparenza radicali, l'"io" subconscio, "di livello inferiore" è scettico, impaziente e facilmente frustrato. L'adattamento può richiedere circa diciotto mesi.

Le relazioni significative e il lavoro significativo si rafforzano a vicenda

Le relazioni più significative sono quelle in cui le persone possono parlare onestamente di questioni importanti, imparare insieme e essere aperte a tenersi reciprocamente responsabili di essere eccellenti. Avere questo tipo di relazione con i colleghi aiuta le persone a superare il lavoro impegnativo. Nel frattempo, il lavoro impegnativo porta a relazioni più strette e più forti. Questo ciclo si auto-rafforza e crea successo, come mostrato nel diagramma a triangolo qui sotto (p. 337):

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Coltiva un lavoro significativo e relazioni significative

Dopo aver stabilito una missione comune, sii leale ad essa e stai attento a coloro che non operano in sintonia con essa. Assicurati che tutti siano sulla stessa pagina riguardo alle aspettative e a ciò che è non negoziabile. Un elemento non negoziabile è che le persone devono dare più considerazione agli altri che a se stesse. Essere considerati significa permettere agli altri di fare ciò che vogliono, purché sia coerente con i principi dell'azienda e la legge, e essere disposti a mettere gli altri davanti a se stessi. Capire la differenza tra equità e generosità è importante anche. Non ogni atto generoso deve essere uguale. Dal lato della gestione, determina ciò che è giusto e stai sul lato lontano (generoso) di esso, incluso assicurarti che i dipendenti siano ben retribuiti.

Siate consapevoli che le dimensioni di un'organizzazione possono danneggiare o impedire relazioni significative. Man mano che un'azienda cresce, deve considerare attentamente come mantenere un senso di comunità. Per Bridgewater, avere dipartimenti di 50-150 persone ha aiutato a mantenere il loro senso di comunità anche mentre crescevano.

Crea una cultura in cui è accettabile fare errori e inaccettabile non imparare da essi

Mentre tutti commettono errori, la differenza è che le persone di successo imparano dai loro errori e quelle non di successo no. Affronta direttamente gli errori. Un ambiente di lavoro in cui è accettabile fare in sicurezza errori da cui si può imparare porta a un rapido progresso e a meno errori nel tempo.

Osserva gli errori per individuare i modelli. Scrivi gli errori e inferisci connessioni tra di essi. Poi identifica la più grande, la debolezza più comune, conosciuta in Bridgewater come la "grande sfida."

Nessuno può vedersi obiettivamente, quindi tutti dovrebbero aiutare gli altri a capire cosa è vero su di loro fornendo un feedback onesto, tenendoli responsabili e lavorando attraverso i disaccordi in modo aperto. Il peggior errore che qualcuno può fare è non ammettere il proprio errore. Penalizza le persone che coprono gli errori e promuovi una cultura in cui evidenziare un errore è normale.

Principi per: sincronizzarsi e rimanere in sincronia

Le persone devono essere allineate in termini di missione condivisa, trattamento reciproco e comprensione condivisa delle loro responsabilità lavorative. L'allineamento è importante per qualsiasi meritocrazia delle idee e deve essere consapevole, continuo e sistematico.

1. I conflitti sono essenziali per ottenere relazioni eccellenti

Le divergenze aiutano a determinare se i principi sono allineati e portano a una risoluzione più costruttiva delle differenze. Sincronizzarsi attraverso conflitti produttivi e discussioni risparmia tempo nel lungo periodo.

2. Sappi come sincronizzarti e come dissentire in modo efficace

La chiave è sapere come passare dal disaccordo alla presa di decisioni. Per farlo, evidenzia le aree di disaccordo, formalmente per iscritto o informalmente in discussione. Non tutte le lamentele valgono la pena di essere discusse, quindi concentrati su quelle che sono costruttive. Cerca sempre di vedere le altre facce di una storia.

3. Sii aperto e assertivo allo stesso tempo

Sincronizzarsi comporta due attributi: assertività e apertura mentale. Essere aperti significa vedere le cose attraverso gli occhi di un altro. Essere assertivi significa comunicare chiaramente come si vedono le cose attraverso i propri occhi. Per incoraggiare l'apertura mentale, usa la regola dei due minuti nelle riunioni: permetti all'oratore di spiegare il suo pensiero ininterrottamente per due minuti.Chiunque può diventare più aperto e assertivo con pratica, formazione e rinforzo.

Principi per: superare i disaccordi

A volte le persone non riescono a concordare su cosa sia vero e su cosa fare al riguardo. In questi casi, Bridgewater segue un insieme di procedure per il voto ponderato sulla credibilità che impone l'esito. Di seguito sono presentati modi per gestire proattivamente i disaccordi.

1. I principi non possono essere ignorati

Tratta i principi come leggi. Applica lo stesso standard a tutti, cioè, gli stessi livelli di apertura mentale, considerazione e integrità. Tieni tutti responsabili dei principi.

2. Non confondere il diritto di lamentarsi, dare consigli e discutere apertamente con il diritto di prendere decisioni

Ognuno ha il suo ruolo, le sue responsabilità e la sua autorità basata sulla sua capacità dimostrata. Mettere in discussione e sondare individui e manager può migliorare il pensiero e fornire prospettive alternative. I consigli e il dibattito si muovono attraverso la gerarchia, ma l'autorità decisionale non si trasferisce.

3. Non lasciare irrisolti i conflitti importanti

La conseguenza a lungo termine di evitare la confrontazione è "massivamente distruttiva." Evita il "narcisismo delle piccole differenze", cioè, evita di permettere piccole differenze di dividere quando si è d'accordo sulle grandi cose. Non rimanere bloccato nel disaccordo.Votate come gruppo o rischiate di far escalare la questione.

4. Sostieni una decisione una volta che è stata presa, indipendentemente dal disaccordo individuale

Quando quelli in un gruppo che non ottengono ciò che vogliono continuano a lottare, il gruppo fallisce. La coesione del gruppo supera sempre i desideri individuali.

Principi per: assumere correttamente

"L'assunzione è una scommessa ad alto rischio che deve essere affrontata deliberatamente." – Ray Dalio

1. Assumere secondo il design

Evita di creare lavori per adattarsi a certe persone. Invece, abbina le persone al design dell'azienda elencando un insieme coerente di criteri che riflettono quali valori, capacità e competenze sono necessarie. Assumere per i valori è la cosa più importante. I valori sono credenze profondamente radicate che motivano il comportamento e influenzano quanto una persona è compatibile con il lavoro con gli altri. Le abilità sono la seconda cosa più importante e coprono i modi di pensare e comportarsi. Le competenze sono le meno importanti, sebbene ovviamente siano ancora importanti. Sono strumenti appresi (ad esempio, scrivere codice informatico, parlare una lingua straniera). I valori e le abilità raramente cambiano, mentre le competenze possono essere acquisite.

2. Rendere l'assunzione delle persone giuste sistematica e scientifica

L'assunzione dovrebbe essere sistematica e basata su prove. Raccogli i dati e tieni traccia delle domande e delle risposte dell'intervista per costruire un record per futuri sforzi di assunzione.

3.Assumere persone per il lungo termine

Assumere il tipo di persone che possono condividere la missione a lungo termine. Per identificare queste persone, cercate coloro che fanno molte domande ponderate. Mostrate loro com'è realmente l'azienda, soprattutto gli aspetti più negativi e sfidanti. Trovate persone che siano compatibili e in grado di sfidare gli altri. Siate generosi con loro e aspettatevi generosità in cambio. La generosità reciproca porterà a un rapporto di qualità.

Principi per: formare costantemente, testare, valutare e selezionare le persone

1. Permettere ai vostri assunti di evolvere

L'eccellenza è la cosa migliore per tutti; raggiungere e mantenere l'eccellenza significa garantire che le persone giuste siano nei ruoli giusti. Ci vogliono da sei a dodici mesi per conoscere un nuovo dipendente, e circa diciotto mesi per adattarsi completamente alla cultura. Durante questo tempo, fornite mini-recensioni e alcune maggiori. Dopo ogni valutazione, date al dipendente nuovi incarichi che si basano sui loro gusti/disgusti e punti di forza/debolezza, così come sulla formazione e sui feedback che hanno ricevuto. Sottolineate l'apprendimento pratico, che è migliore dell'apprendimento da libro. Rendete un processo iterativo che porta a una crescente responsabilità o a una separazione.

2. Fornire un feedback costante e valutare accuratamente

La maggior parte della formazione dovrebbe consistere nel fare un compito e poi analizzare le prestazioni.Il feedback dovrebbe essere un riflesso realistico di ciò che funziona e di ciò che non funziona. Non è necessario un equilibrio tra critiche e complimenti. L'accuratezza è la migliore forma di gentilezza, anche quando sembra un attacco.

La grandezza deriva dal concentrarsi su dove sono necessari miglioramenti. Pertanto, una critica accurata è più preziosa dei complimenti. Mentre è importante dire alle persone dove eccellono, è ancora più importante evidenziare le loro debolezze e chiedere loro di riflettere su di esse.

I due errori più grandi nell'valutare le persone sono: (a) essere troppo sicuri nella valutazione e (b) non riuscire a sincronizzarsi su di essa. Per evitare queste insidie:

1. Valutare in modi non gerarchici che incoraggiano tutti a parlare liberamente.
2. Imparare l'uno dall'altro attraverso conversazioni sincere sugli errori e le loro cause radicate.
3. Aiutare le persone a superare il dolore che deriva dal confronto con le debolezze comunicando con calma, contestualizzando il feedback e dando alla persona tempo e spazio per elaborare prima di avere una conversazione di follow-up.
4. Più importante, per aiutare le persone a avere successo fare due cose: permettere loro di vedere i loro fallimenti così chiaramente che sono genuinamente motivati a cambiare, e poi mostrare loro come possono cambiare o lavorare con altri che sono forti dove loro non lo sono.

Conclusione

Gestisci come se stessi operando una macchina per raggiungere un obiettivo

Per ogni caso che emerge, un manager dovrebbe avere due scopi:

1. Avvicinarsi a un obiettivo, ma non fissarsi solo su questa parte come molti erroneamente fanno.
2. Formare e testare la macchina (cioè, le persone e i progetti). Questa seconda parte è più importante della prima perché dipende da essa la costruzione di una buona organizzazione duratura che prospera in tutti i casi.

"Indaga in profondità e con forza per capire cosa aspettarti dalla macchina." – Ray Dalio

Gli aggiornamenti quotidiani sono uno strumento efficace per tenere il passo con ciò che il team di un manager sta facendo e pensando. Come parte dell'indagine, "indaga al livello sotto le persone che ti riportano." Osservare un team di report diretti garantisce la comprensione di come la persona che riporta a un manager aggiunge valore alla macchina. Inoltre, gli individui che riportano ai manager che riportano a te dovrebbero sentirsi a proprio agio nell'escalare i loro problemi a te. In alcune organizzazioni, questo è malvisto, ma a Bridgewater, ciò aiuta a creare responsabilità ascendente.

Cos'è il lavoro?

Le persone dovrebbero considerare il lavoro come un'opportunità per raggiungere una combinazione di tre cose:

1. Per realizzare una missione desiderata insieme in modi più grandi e migliori di quanto si potrebbe fare da soli.
2. Sviluppare relazioni di qualità che insieme costituiscono una grande comunità.
3. Guadagnare denaro per acquistare ciò che si desidera e si necessita per sé e per gli altri.

Le suddette sono reciprocamente supportive. Spetta a ciascuno decidere quanto di ciascuna cosa desidera.