Principles

Sinopse

Como Ray Dalio, filho de uma família média comum, criou o maior e mais bem-sucedido fundo de hedge do mundo, atualmente administrando mais de 150 bilhões de dólares? Em uma palavra: princípios.

Ray Dalio criou um conjunto de Principles para a vida pessoal e profissional que serve como um sistema operacional para viver baseado na honestidade radical e na transparência radical, prosperando dentro de uma meritocracia de ideias. Uma meritocracia de ideias é "um sistema que reúne pensadores inteligentes e independentes e os faz discordar produtivamente para chegar ao melhor pensamento coletivo possível e resolver seus desacordos de uma maneira ponderada pela credibilidade." Para "ponderar pela credibilidade" algo significa determinar a legitimidade de uma ideia com base no histórico e na capacidade do originador da ideia de explicar claramente seu conceito. Dalio acredita que uma meritocracia de ideias é o melhor sistema de tomada de decisões porque exige honestidade e leva a uma melhoria contínua.

Dalio dividiu seus princípios em Princípios de Vida e Princípios de Trabalho. Os princípios de vida se aplicam ao sucesso individual, e os princípios de trabalho orientam o sucesso do grupo.

Dalio decidiu compartilhar seus princípios para ajudar outros a terem sucesso. Seu objetivo é inspirar as pessoas a descobrir e escrever seus princípios e a refiná-los através da experiência e reflexão. Dalio acredita que bons princípios, testados pela experiência, podem levar as pessoas a tomar melhores decisões, a um maior entendimento mútuo e a resultados superiores.

Resumo

Parte I: De onde eu venho

Ray Dalio, fundador da Bridgewater, o maior fundo de hedge do mundo em ativos, atribui seu sucesso a um conjunto de "princípios" aprendidos ao longo de sua vida. Princípios são os aprendizados essenciais da vida que são verdades absolutas que resistem ao teste do tempo. É por isso que Ray Dalio gosta de aprender sobre neurociência, evolução humana e como a mente funciona. As verdades desses tópicos não mudam com o tempo.

As origens humildes de Dalio em uma família de classe média comum exigiam que ele fosse bastante prático e realista se quisesse ter sucesso na vida, especialmente no setor financeiro. A indústria financeira é dominada por séries temporais. Uma série temporal de preços de ativos em constante mudança - como o preço de ações, títulos, commodities e moedas estrangeiras, entre outros, muda, é muito importante identificar a causa-efeito ou a causa raiz que leva à mudança de preço. Muitas vezes, a causa raiz pode estar escondida sob camadas de suposições, erros e erros humanos. É por isso que Dalio criou seus "princípios". Esses princípios permitiram que ele gerenciasse seu fundo de hedge de tal maneira a identificar rapidamente a causa raiz de quaisquer erros e a implementar parâmetros para evitar que tais erros aconteçam novamente.

Dalio considera seus erros como algumas de suas experiências de vida mais importantes porque o levaram a descobrir os princípios que agora orientam sua tomada de decisões. Ao refletir sobre seus erros e transformar essas lições em princípios, Dalio eventualmente alcançou e superou seus objetivos. Dalio acredita que toda decisão está sob o controle do indivíduo, então, com prática, reflexão cuidadosa e a aplicação de certos princípios, qualquer pessoa pode melhorar significativamente seu processo de tomada de decisões.

Seja um estudante da história

Uma vez, após uma desvalorização da moeda internacional, Dalio esperava que o mercado de ações despencasse, e ele assumiu o que pensava ser uma posição apropriada. Em vez disso, o mercado de ações saltou significativamente, fazendo com que ele quase fosse à falência. Para evitar que tal erro acontecesse novamente, ele se propôs a identificar os princípios que precisava implementar e estudou desvalorizações de moeda passadas desde o início dos tempos até o presente para ver que lições poderia aprender. Ele descobriu que o que acabara de acontecer já havia acontecido muitas vezes no passado. Dalio chama esses momentos na história de "mais um daqueles" momentos, significando que quase tudo já aconteceu muitas vezes antes e certamente acontecerá novamente. Talvez a última vez que um evento ocorreu foi antes de nossa vida, apesar de ser a primeira vez que o experimentamos. A maioria dos eventos que vivenciamos já aconteceu várias vezes no passado. Como consequência, se nossa psicologia humana não mudou nos últimos mil anos, então, ao estudar o passado, deveríamos ser capazes de prever o futuro encontrando "mais um daqueles" eventos anteriores.

Anote

Anotar os princípios é importante para refletir sobre eles e refiná-los. Sempre que Dalio faz um investimento, ele anota os critérios usados ​​na tomada de sua decisão. No final do negócio, ele refletirá sobre o quão bem os critérios funcionaram. Da mesma forma, para qualquer erro cometido, ele escreverá sobre isso, refletirá sobre por que aconteceu e, em seguida, determinará como tomar medidas corretivas para evitar cometer o mesmo erro novamente. Levando este método ao próximo nível, a Bridgewater foi um dos primeiros fundos de hedge a usar algoritmos de computador para acionar negócios. O conjunto de critérios que Dalio usa hoje são de natureza algorítmica.

Investimento com sobreposição de alfa

Com o tempo, Dalio criou diferentes instrumentos de investimento baseados em seus princípios. Um deles é a forma de investimento "sobreposição de alfa", onde "alfa" significa o "retorno ativo sobre o investimento em relação ao mercado de ações" e "beta" é definido como o desempenho geral do mercado. A Bridgewater definiu "alfa" para identificar uma verdade - ou seja, o quanto eles estavam se saindo melhor em relação ao mercado de ações em geral.

O resultado foi uma forma de investir independente do desempenho do mercado subjacente.Ao criar o alpha overlay como um estilo de gestão de investimentos, Dalio aprendeu que parte de ser um investidor bem-sucedido envolve apenas fazer apostas altamente confiantes e depois diversificar bem essas apostas. Embora o alpha overlay seja uma técnica comum usada hoje, foram seus princípios que permitiram à Bridgewater inventar o termo e buscar uma verdade sobre seu desempenho.

O "santo graal dos investimentos" e a paridade de risco

Dalio encontrou uma maneira comprovada de diversificar, garantindo que os investimentos não estejam correlacionados. Como mostrado no gráfico abaixo (p. 57), quinze a vinte bons fluxos de retorno não correlacionados podem reduzir significativamente os riscos sem reduzir os retornos esperados. Embora a Bridgewater não tenha inventado essa técnica, eles recorreram a artigos acadêmicos para identificar como mitigar seus riscos.

Mais tarde em sua carreira, Dalio trabalhou com colegas para criar a melhor combinação de alocação de ativos para preservar a riqueza ao longo das gerações. Conhecido como investimento em "paridade de risco", envolve garantir uma combinação de ativos que estão posicionados para se sair bem em todos os ambientes econômicos. Quando o método "paridade de risco" foi criado, Dalio investiu suas economias no algoritmo que definiu o produto "paridade de risco" - em poucos anos, seus clientes queriam usar a mesma ferramenta, e em pouco tempo o produto tinha mais de $3 bilhões USD. Dalio atribui o produto "paridade de risco" que desenvolveu aos seus princípios. Em muitas ocasiões, Dalio mencionou que é apenas devido aos seus princípios de vida e trabalho que a Bridgewater se tornou o sucesso que é hoje.

Sistematizando o aprendizado com os erros

Vale a pena aprender com os erros:

"Ter um processo que garanta que os problemas sejam trazidos à tona, e suas causas raízes diagnosticadas, garante que melhorias contínuas ocorram." – Ray Dalio

A Bridgewater usa ativamente um "Registro de Problemas" para rastrear erros e garantir que os funcionários aprendam com eles. Qualquer coisa que dê errado é registrada no registro de problemas, incluindo quem é responsável pelo problema. O registro de problemas também permite diagnosticar problemas e rastrear o desempenho. Na Bridgewater, se um erro acontece ou se há um erro, está tudo bem, desde que seja documentado no registro de problemas e uma pesquisa seja realizada para identificar sua causa raiz. Se o erro ou falha não for registrado, é quando as pessoas podem ser demitidas.

O sucesso desta ferramenta inspirou Dalio a criar outras ferramentas, muitas das quais a Bridgewater adotou desde então, como "Cartões de Beisebol" de cada funcionário. Aqui, a Bridgewater coleta dados sobre os funcionários por meio de avaliações, testes e acompanhamento de escolhas individuais. A empresa usa um algoritmo, cujos resultados são revisados por pessoas para objetividade e credibilidade, a fim de criar um perfil ou "cartão de beisebol" para cada pessoa.

Os cartões de beisebol foram criados porque Dalio identificou um princípio de trabalho (veja abaixo) que ditava que o tipo de solução para um determinado tipo de problema depende do tipo de indivíduo designado para resolver o problema. Por exemplo, se uma pessoa científica é designada para um problema científico, o resultado da solução pode ser mais facilmente determinado. No entanto, se uma pessoa artística é designada para um problema científico, o resultado será diferente - talvez mais qualitativo do que quantitativo. Dado este princípio, a Bridgewater usa os cartões de beisebol para determinar o tipo de resultado que podem esperar ao atribuir a um funcionário um problema específico.

Dalio reconheceu a importância das ferramentas para reforçar os princípios da Bridgewater. Outros também podem aprender com a Bridgewater e identificar problemas comuns e recorrentes como oportunidades para criar soluções para suas organizações que podem ser sistematizadas e implementadas através de princípios baseados na verdade e ferramentas que reforçam e executam tais princípios.

Parte II: Princípios de vida

"Princípios são verdades fundamentais que servem como alicerces para comportamentos que te levam a conseguir o que você quer da vida." - Ray Dalio

Como desenvolver princípios

Todas as pessoas bem-sucedidas operam com base em princípios, mas talvez não percebam isso. Princípios podem ser qualquer coisa, desde que sejam autênticos, ou seja, um reflexo do verdadeiro caráter e valores de uma pessoa. Princípios permitem um planejamento e tomada de decisões proativos. Dalio compara um bom conjunto de princípios a uma coleção de receitas para o sucesso.

Os Princípios de Vida de Dalio são os princípios abrangentes que orientam sua abordagem para tudo. Eles se aplicam a qualquer cenário, incluindo vida pessoal, natureza, negócios e política. Aprender princípios eficazes requer o estudo de relações de causa e efeito e padrões, bem como a compreensão da realidade, aceitando-a e, importante, lidando com ela. Para criar, usar e melhorar tais princípios, deve-se:

1. Desacelerar e observar os critérios usados para tomar uma decisão.
2. Anote os critérios na forma de um princípio.
3. Pense sobre esses critérios na próxima vez que houver um resultado a avaliar, e refine-os antes que "outro desses" momentos chegue.

Pense por si mesmo

O primeiro princípio de Dalio é a autoavaliação. Cada pessoa deve se perguntar:

1. O que você quer?
2. O que é verdade?
3. O que você vai fazer a respeito?

Para autoavaliar cenários, Dalio pratica meditação transcendental, também conhecida como TM.Enquanto medita, ele relembra eventos passados, identifica as lições que precisa para obter verdades da experiência e implementa ações que podem garantir que, na próxima vez que o mesmo cenário acontecer, ele terá um desempenho melhor.

Princípios para: abraçar a realidade

"Não há nada mais importante do que entender como a realidade funciona e como lidar com ela." - Ray Dalio

1. Seja um hiperrealista

Um hiperrealista equilibra seus sonhos com a realidade e a determinação para alcançar o sucesso. É bom ser um hiperrealista.

Saborear a vida e causar impacto não são necessariamente mutuamente exclusivos, mas, no geral, é preciso sacrificar muito tempo e pensamento para identificar novos princípios. As verdades, que são a base dos princípios, estão escondidas ao nosso redor. Para descobri-las, é preciso uma abordagem científica, sendo um hiperrealista.

2. A verdade é a base essencial para qualquer bom resultado

Ignorar a realidade quando ela não reflete o que uma pessoa quer é tolice. É importante entender e lidar com situações ruins, e é impossível se beneficiar de outros princípios sem primeiro seguir este princípio.

3. Seja radicalmente aberto e radicalmente transparente

Para ser radicalmente aberto:

1. Aprecie a arte do desacordo ponderado.
2. Triangule sua visão com pessoas críveis que estão dispostas a discordar.

"Desacordo ponderado" é quando ambas as partes são motivadas pelo genuíno medo de perder perspectivas importantes. A capacidade de ter um desacordo ponderado depende de os indivíduos na conversa serem abertos ou fechados. O desacordo ponderado só pode existir quando os indivíduos são de mente aberta.

Os indivíduos podem se tornar mais abertos ao:

1. Usar regularmente a dor como guia para reflexão de qualidade.
2. Tornar o ser de mente aberta um hábito. Por exemplo, use sentimentos de raiva/frustração como sinais de alerta para se acalmar ou desacelerar.
3. Identificar pontos cegos, que são maneiras de pensar que impedem de ver as coisas com precisão e completamente, e que geralmente levam a decisões ruins.
4. Aprender a ouvir pessoas críveis quando dizem que algo está errado. Isso protege contra o viés pessoal e incentiva um pensamento mais objetivo.
5. Meditar. Dalio recomenda a meditação transcendental.
6. Ser baseado em evidências e incentivar os outros a fazerem o mesmo.

4. Aprenda com a natureza, continue evoluindo e seja uma boa pessoa

A natureza opera em um sistema de consequências de nível superior.As pessoas tendem a superestimar as consequências de primeira ordem (curto prazo) enquanto subestimam ou ignoram as consequências de segunda, terceira e subsequentes ordens (longo prazo). Por exemplo, ao trabalhar para melhorar a saúde e a forma física, as consequências de primeira ordem do exercício são a dor e o tempo gasto se exercitando. As consequências de segunda ordem são parecer e se sentir melhor como resultado do exercício, e são os objetivos desejados que levam mais tempo para serem realizados.

A evolução é uma força permanente e poderosa que impulsiona tudo. Também pode ser a maior recompensa da vida. Dada a permanência da evolução, cada pessoa deve evoluir continuamente para se manter à frente. Testes rápidos e erros, aprendizado e mudança através da ação são essenciais para evoluir efetivamente.

Ser uma boa pessoa significa operar de forma consistente com as leis da realidade enquanto contribui para a evolução do todo.

5. Dor + reflexão = progresso

"Tempos difíceis aliados a boas reflexões proporcionam algumas das melhores lições."

A dor serve a um propósito valioso: mantém as pessoas alertas e se movendo na direção certa. Muitas pessoas tentam evitá-la, seja física ou emocional (por exemplo, frustração, tristeza, vergonha). No entanto, a dor é inevitável, especialmente na busca de um objetivo ambicioso. A presença de dor pode até ser positiva; é um indicador de que uma nova solução é necessária para avançar.

Desenvolver o hábito de refletir sobre a dor é essencial para fazer progressos. O momento ideal para refletir e tirar lições chave é enquanto se está sentindo dor. Isso é difícil, então refletir depois que a dor diminui também é útil. A Bridgewater aborda esses benefícios conflitantes usando um "Botão de Dor". O Botão de Dor é um aplicativo projetado para as pessoas registrarem emoções conforme as sentem, e depois retornarem a elas para refletir sobre elas através de perguntas de reflexão guiadas. Os usuários especificam o que farão para lidar com a situação. A ferramenta rastreia a frequência e a causa da dor, bem como se as etapas de ação são tomadas e sua eficácia.

6. Assuma seus resultados

"Quaisquer que sejam as circunstâncias que a vida lhe traz, você terá mais chances de sucesso e de encontrar a felicidade se assumir a responsabilidade por tomar suas decisões bem, em vez de reclamar sobre coisas fora de seu controle." Fazer isso é chamado de ter um "locus de controle interno", e as pessoas que têm esse controle superam aquelas que não o têm.

7. Confronte as fraquezas

Uma vez identificadas as fraquezas, existem quatro escolhas para gerenciá-las:

1. Negar as fraquezas. A maioria das pessoas faz isso e é a pior escolha.
2. Aceitar as fraquezas e trabalhar para convertê-las em pontos fortes.Este é geralmente o melhor caminho, se funcionar! Uma boa maneira de saber se isso funcionará é considerar se as etapas necessárias são consistentes com a sua natureza e habilidades naturais.
3. Aceite as fraquezas e encontre maneiras de contorná-las. Este é o caminho mais fácil e muitas vezes mais viável, mas o menos seguido.
4. Mude seus objetivos. Esta é uma boa opção para pessoas dispostas a serem flexíveis.

Para confrontar fraquezas:

1. Não confunda o que você gostaria que fosse verdade com o que é realmente verdade.
2. Não se preocupe em parecer bom - preocupe-se em alcançar seus objetivos.
3. Não dê excessiva importância às consequências de primeira ordem em relação às de segunda/terceira ordem.
4. Não deixe a dor atrapalhar o progresso.
5. Não culpe os maus resultados em ninguém além de você mesmo.

O "Processo de 5 Passos" para Obter o Que Você Quer da Vida

1. Tenha objetivos claros.
2. Identifique os problemas que impedem a realização de seus objetivos. Não os tolere.
3. Diagnostique com precisão os problemas para chegar às suas causas raiz.
4. Elabore planos para contorná-los.
5. Faça o que for necessário para transformar esses planos em resultados.

Fraquezas não importam se você encontrar soluções

Primeiro, ter humildade para obter o que é necessário dos outros é essencial. Em seguida, procure padrões em quaisquer erros cometidos e identifique a qual passo do acima "Processo de 5 Passos" eles pertencem. Depois, anote pelo menos uma grande fraqueza e por que ela existe. Finalmente, corrija-a você mesmo ou encontre ajuda de outros para corrigi-la.

Princípios para: ser radicalmente de mente aberta

1. Reconheça suas duas barreiras

As duas barreiras para tomar boas decisões são o seu ego e os pontos cegos. O ego é o que torna difícil aceitar fraquezas e erros porque diferentes partes do cérebro lutam para controlar o quão aberta é a mente de uma pessoa, enquanto os pontos cegos são áreas onde um modo de pensar impede de ver uma situação com precisão.

As maneiras de se adaptar e superar o ego e os pontos cegos são:

1. Ensine o cérebro a trabalhar de maneiras que não são naturais.
2. Use mecanismos de compensação, como lembretes programados.
3. Conte com a ajuda de outros que são fortes nas áreas onde existe uma fraqueza pessoal.

2. Pratique a abertura de mente radical

A abertura de mente radical é a capacidade de considerar diferentes pontos de vista e explorar diferentes possibilidades sem deixar que o ego ou os pontos cegos atrapalhem. Ter uma genuína preocupação em não ver as escolhas de forma otimizada pode motivar uma prática ativa e regular de abertura de mente radical. Substitua a necessidade de estar sempre certo pela alegria de aprender o que é verdade.Com prática, qualquer um pode adquirir essa habilidade.

Para ser radicalmente aberto:

1. Acredite sinceramente que você pode não ter as melhores respostas e reconheça que a capacidade de lidar bem com a incerteza é mais importante do que saber a resposta.
2. Reconheça que a tomada de decisão é um processo de dois passos: (1) absorver todas as informações relevantes, geralmente chamado de "aprendizado", e (2) decidir.
3. Não se preocupe em parecer bom; em vez disso, preocupe-se em alcançar metas.
4. Perceba que você não pode ser produtivo ou contribuir efetivamente sem primeiro aprender.
5. Empatize suspendendo temporariamente o julgamento.
6. Lembre-se de procurar a melhor resposta, não apenas a melhor resposta que você mesmo elaborou.
7. Saiba quando argumentar e quando buscar entender. Decida qual é o mais apropriado com base no conhecimento de cada pessoa envolvida.

Princípios para: aprender a tomar decisões efetivamente

A maior ameaça à boa tomada de decisão são as emoções prejudiciais. Tomar decisões é um processo de dois passos: aprender e depois decidir. Aprender significa ser capaz de avaliar a realidade com precisão. Obter uma imagem precisa da realidade requer uma síntese precisa, o processo de converter muitos dados em uma imagem precisa, e saber como navegar em diferentes níveis de realidade.

1. Sintetize bem

1. Sintetize a situação em questão: Determine quais fatos são importantes e quais não são. Encontre indivíduos confiáveis e experientes familiarizados com o espaço em questão e pergunte-lhes qualquer informação necessária. Dê um passo atrás da situação para ganhar perspectiva. Às vezes, permitir que algum tempo passe antes de tomar uma decisão ajuda. Evite fixar-se demais em qualquer informação.
2. Sintetize a situação ao longo do tempo: Colete, analise e classifique diferentes tipos de informações, categorizando resultados por tipo e qualidade. Trace os resultados ao longo do tempo e padrões emergirão. Tenha em mente as taxas de mudança e os níveis de melhoria, e como os dois estão relacionados. Uma taxa aceitável de melhoria depende da taxa de mudança, por exemplo, uma melhoria com uma taxa de mudança muito lenta não é suficiente. Use a Regra 80/20 para evitar ser arrastado para detalhes desnecessários: 80% do valor vem de 20% do esforço ou informação.
3. Navegue efetivamente pelos níveis: A realidade existe em diferentes níveis e cada um oferece uma perspectiva diferente, mas valiosa. Mantenha todos os níveis em mente ao sintetizar e decidir.

2. Tome decisões como cálculos de valor esperado

Cada decisão pode ser pensada como uma aposta, com uma probabilidade e recompensa por estar certo, e uma probabilidade e penalidade por estar errado.O valor esperado para a parte da recompensa é a recompensa vezes a probabilidade de ocorrer. Da mesma forma, o valor esperado para o componente de risco é a penalidade vezes a probabilidade de ocorrer. Uma boa decisão é aquela em que o valor esperado da recompensa é maior do que o da penalidade. A melhor decisão é aquela com o maior valor esperado. Aumentar a probabilidade de estar certo é valioso, não importa o quão alta essa probabilidade já seja. Mesmo as melhores escolhas têm alguns contras, então a existência de contras não torna necessariamente uma escolha ruim.

3. Pese o valor de informações adicionais contra o custo de não decidir

Avalie constantemente o benefício marginal de ter mais informações contra o custo marginal de esperar para decidir. Separe os "deve-fazer" dos "gostaria-de-fazer" e garanta que todos os "deve-fazer" estejam acima da barra e no caminho certo antes de abordar os "gostaria-de-fazer". Da mesma forma, reserve tempo para as coisas importantes de tal forma que se torne aceitável se você não tiver tempo para lidar com o que não é importante. Mantenha tudo em perspectiva e evite confundir possibilidades com probabilidades. Pese tudo em termos de sua probabilidade e priorize de acordo.

4. Pese decisões de acordo com a credibilidade

Triangule decisões com pessoas "altamente críveis" - aquelas com um histórico comprovado que podem explicar claramente seu ponto de vista - dispostas a ter um desacordo ponderado para melhorar a qualidade das decisões tomadas. Evite valorizar a própria credibilidade mais do que é lógico. Pratique a distinção entre quem é mais ou menos crível e como fazer a diferença. Quando surgem desacordos, comece tentando concordar com os princípios usados para tomar a decisão e explore os méritos do raciocínio por trás de cada princípio.

5. Converta princípios em algoritmos

Usar computadores para tomar decisões por meio de algoritmos alimentados por princípios, em paralelo com o próprio pensamento, aumentará exponencialmente o poder das decisões tomadas e aumentará a taxa de aprendizado. Ao usar um computador, emoções, como viés e pânico, podem ser evitadas.

Parte III: Princípios de trabalho

Os "Princípios de Trabalho" de Dalio são essencialmente os "Princípios de Vida" aplicados a grupos. Dalio acredita que os princípios de trabalho são ainda mais importantes do que os princípios de vida porque "o poder de um grupo é muito maior do que o poder de um indivíduo". O público-alvo dos princípios de trabalho são aqueles que veem o trabalho como um meio de seguir uma paixão e alcançar uma missão.

Faça do trabalho e da paixão uma coisa só

O princípio de trabalho mais fundamental de Dalio é fazer do trabalho e da paixão uma coisa só e fazer isso com pessoas com as quais se quer estar.

Uma organização é uma máquina de duas partes

Uma organização é uma máquina com duas partes principais: pessoas e cultura. Cada uma influencia a outra: as pessoas determinam a cultura de uma organização, e a cultura determina os tipos de pessoas que prosperarão ali. Grandes organizações possuem tanto grandes pessoas quanto grandes culturas. Acertar em ambas é a tarefa mais difícil, porém mais importante de um líder.

Grandes pessoas possuem grande caráter (são verdadeiras, transparentes e comprometidas) e grandes capacidades (capazes de se destacar em seus trabalhos). Grandes culturas abordam problemas e desacordos diretamente e os resolvem bem.

Use amor duro

Amor duro significa apontar erros e fraquezas. É o tipo de amor mais difícil e mais importante para dar. As pessoas podem preferir elogios, mas uma crítica precisa e justa é mais valiosa para o seu crescimento e sucesso.

Uma meritocracia de ideias é o melhor sistema

Uma meritocracia de ideias consiste em:

• Verdade radical
• Transparência radical
• Tomada de decisão ponderada pela credibilidade.

Bridgewater opera como uma meritocracia de ideias baseada em princípios. O poder de permanência de uma meritocracia de ideias reside em sua pura eficácia. Dalio atribui sua abordagem baseada em princípios não apenas a decisões econômicas, de investimento e de gestão melhoradas, mas também a melhores decisões em "todos os aspectos" da vida.

"Tomada de decisão ponderada pela credibilidade" é uma parte essencial da meritocracia de ideias, e está centrada em torno de um conceito de "credibilidade". "Pessoas críveis são aquelas que têm um forte histórico com pelo menos três sucessos - e têm ótimas explicações de sua abordagem quando questionadas." Uma questão central para a ponderação pela credibilidade é perguntar: como sei que estou/eles estão certos?

Para orientar a melhor tomada de decisão, encontre as pessoas mais críveis que discordam de uma ideia e tente entender seu pensamento. Preste menos atenção à conclusão de uma pessoa e mais ao raciocínio que a levou a ela. Além de incentivar a humildade, as decisões ponderadas pela credibilidade aumentam as chances de estar certo.

Para aumentar o poder de uma meritocracia de ideias, sistematize o processo de tomada de decisão ponderada pela credibilidade através do uso de algoritmos de computador e back-testing.

Confie na verdade radical e na transparência radical

A verdade radical e a transparência radical são essenciais para criar uma verdadeira meritocracia de ideias. No entanto, adaptar-se à verdade radical e à transparência leva tempo e é difícil. Isso ocorre porque cada pessoa tem "dois eus". Há o "eu" lógico e consciente, e o "eu" emocional e subconsciente. Esses "dois eus" muitas vezes trabalham em conflito um com o outro.Enquanto o consciente, "nível superior" você entende o benefício da verdade radical e da transparência radical, o subconsciente, "nível inferior" você é cético, impaciente e facilmente frustrado. A adaptação pode levar cerca de dezoito meses.

Relacionamentos significativos e trabalho significativo se reforçam mutuamente

Os relacionamentos mais significativos são aqueles em que as pessoas podem falar honestamente sobre assuntos importantes, aprender juntas e estar abertas para responsabilizar um ao outro para ser excelente. Ter esse tipo de relacionamento com colegas de trabalho ajuda as pessoas a passar por trabalhos desafiadores. Enquanto isso, o trabalho desafiador leva a relacionamentos mais próximos e fortes. Este ciclo é auto-reforçado e cria sucesso, como mostrado no diagrama de triângulo abaixo (p. 337):

v

Cultive trabalho significativo e relacionamentos significativos

Depois de estabelecer uma missão comum, seja leal a ela e fique atento àqueles que não estão operando em conjunto com ela. Certifique-se de que todos estão na mesma página sobre expectativas e quais coisas são inegociáveis. Um item inegociável é que as pessoas devem dar mais consideração aos outros do que a si mesmas. Ser considerado significa permitir que outros façam o que querem, desde que esteja de acordo com os princípios da empresa e a lei, e estar disposto a colocar os outros à frente de si mesmo. Entender a diferença entre justiça e generosidade também é importante. Nem todo ato generoso precisa ser igual. Do lado da gestão, determine o que é justo e esteja no lado mais generoso, incluindo garantir que os funcionários sejam bem remunerados.

Esteja ciente de que o tamanho de uma organização pode prejudicar ou impedir relacionamentos significativos. À medida que uma empresa cresce, ela precisa considerar cuidadosamente como manter um senso de comunidade. Para a Bridgewater, ter departamentos de 50 a 150 pessoas ajudou a manter seu senso de comunidade mesmo enquanto cresciam.

Crie uma cultura na qual é aceitável cometer erros e inaceitável não aprender com eles

Enquanto todos cometem erros, a diferença é que as pessoas bem-sucedidas aprendem com seus erros e as pessoas mal-sucedidas não. Aborde diretamente os erros. Um ambiente de trabalho onde é seguro cometer erros que podem ser aprendidos leva a um progresso rápido e menos erros ao longo do tempo.

Observe os erros para padrões. Anote os erros e infira conexões entre eles. Em seguida, identifique a maior e mais comum fraqueza, conhecida na Bridgewater como o "grande desafio".

Ninguém pode se ver objetivamente, então todos devem ajudar os outros a aprender o que é verdade sobre eles mesmos, fornecendo feedback honesto, responsabilizando-os e trabalhando através de desacordos de maneira aberta. O pior erro que alguém pode cometer é não assumir o seu erro.Penalize pessoas que encobrem erros e promova uma cultura na qual destacar um erro é normal.

Princípios para: obter e manter a sincronia

As pessoas precisam estar alinhadas em termos de sua missão compartilhada, tratamento umas das outras e compreensão compartilhada de suas responsabilidades de trabalho. O alinhamento é importante para qualquer meritocracia de ideias e deve ser consciente, contínuo e sistemático.

1. Conflitos são essenciais para ótimos relacionamentos

Desacordos ajudam a determinar se os princípios estão alinhados e levam a uma resolução mais construtiva das diferenças. Entrar em sincronia através de conflito produtivo e discussão economiza tempo a longo prazo.

2. Saiba como entrar em sincronia e como discordar bem

A chave é saber como passar do desacordo para a tomada de decisões. Para isso, traga à tona as áreas de desacordo, seja formalmente por escrito ou informalmente em discussão. Nem todas as reclamações valem a pena discutir, então concentre-se naquelas que são construtivas. Sempre tente ver os outros lados de uma história.

3. Seja de mente aberta e assertivo ao mesmo tempo

Entrar em sincronia envolve dois atributos: assertividade e abertura de mente. Ser de mente aberta é ver as coisas através dos olhos de outra pessoa. Ser assertivo é comunicar claramente como se vê as coisas através dos próprios olhos. Para incentivar a abertura de mente, use a regra dos dois minutos nas reuniões: permita que o orador tenha dois minutos ininterruptos para explicar seu pensamento. Qualquer um pode se tornar mais aberto e assertivo com prática, treinamento e reforço.

Princípios para: superar desacordos

Às vezes, as pessoas não conseguem concordar sobre o que é verdade e o que fazer a respeito. Nestes casos, a Bridgewater segue um conjunto de procedimentos para votação ponderada pela credibilidade que impõe o resultado. Abaixo estão maneiras de gerenciar proativamente os desacordos.

1. Princípios não podem ser ignorados

Trate os princípios como leis. Aplique o mesmo padrão a todos, ou seja, os mesmos níveis de abertura de mente, consideração e integridade. Responsabilize todos pelos princípios.

2. Não confunda o direito de reclamar, dar conselhos e debater abertamente com o direito de tomar decisões

Todos têm seu papel, responsabilidades e autoridade baseados em sua habilidade demonstrada. Desafiar e sondar indivíduos e gerentes pode melhorar o pensamento e fornecer perspectivas alternativas. Conselhos e debates movem-se pela hierarquia, mas a autoridade para tomar decisões não se transfere.

3. Não deixe conflitos importantes sem resolução

A consequência a longo prazo de evitar confronto é "massivamente destrutiva". Evite o "narcisismo de pequenas diferenças", ou seja, , evite permitir que pequenas diferenças dividam quando há concordância nas grandes coisas. Não fique preso em desacordo. Vote como um grupo ou corra o risco de escalar a questão.

4. Apoie uma decisão uma vez que ela é tomada, independentemente do desacordo individual

Quando aqueles em um grupo que não conseguem o que querem continuam a lutar, o grupo falha. A coesão do grupo sempre supera os desejos individuais.

Princípios para: contratar corretamente

"Contratar é uma aposta de alto risco que precisa ser abordada deliberadamente." – Ray Dalio

1. Contrate para o design

Evite criar empregos para se adequar a certas pessoas. Em vez disso, combine pessoas com o design da empresa, listando um conjunto consistente de critérios que refletem quais valores, habilidades e competências são necessárias. Contratar por valores é o mais importante. Valores são crenças profundamente arraigadas que motivam o comportamento e influenciam o quão compatível uma pessoa é para trabalhar com outras. As habilidades são o segundo mais importante e cobrem as formas de pensar e se comportar. As competências são as menos importantes, embora obviamente ainda sejam importantes. Elas são ferramentas aprendidas (por exemplo, escrever código de computador, falar um idioma estrangeiro). Valores e habilidades raramente mudam, enquanto as competências podem ser adquiridas.

2. Torne a contratação das pessoas certas sistemática e científica

A contratação deve ser sistemática e baseada em evidências. Capture dados e mantenha o controle das perguntas e respostas da entrevista para construir um registro para futuros esforços de contratação.

3. Contrate pessoas para o longo prazo

Contrate o tipo de pessoas que podem compartilhar a missão de longo prazo. Para identificar essas pessoas, procure aquelas que fazem muitas perguntas ponderadas. Mostre-lhes como a empresa realmente é, especialmente os aspectos ruins e mais desafiadores. Encontre pessoas que são compatíveis e capazes de desafiar os outros. Seja generoso com eles e espere generosidade em troca. A generosidade mútua levará a um relacionamento de qualidade.

Princípios para: treinar, testar, avaliar e classificar pessoas constantemente

1. Permita que seus contratados evoluam

A excelência é o melhor para todos; alcançar e manter a excelência significa garantir que as pessoas certas estejam nos papéis certos. Leva de seis a doze meses para conhecer um novo funcionário e cerca de dezoito meses para que eles se adaptem totalmente à cultura. Durante esse tempo, forneça mini-avaliações e algumas principais. Após cada avaliação, dê ao funcionário novas tarefas que se baseiam em seus gostos/desgostos e forças/fraquezas, bem como no treinamento e feedback que receberam. Enfatize o aprendizado prático, que é melhor do que o aprendizado teórico. Torne-o um processo iterativo que leva a uma responsabilidade crescente ou a uma separação.

2.

Forneça feedback constante e avalie com precisão

A maior parte do treinamento deve consistir em realizar uma tarefa e depois analisar o desempenho. O feedback deve ser um reflexo realista do que está funcionando e do que não está. Não precisa haver um equilíbrio entre críticas e elogios. A precisão é a melhor forma de bondade, mesmo quando parece um ataque.

A grandeza vem de se concentrar em onde são necessárias melhorias. Portanto, a crítica precisa é mais valiosa do que os elogios. Embora seja importante dizer às pessoas onde elas estão se destacando, é ainda mais importante destacar suas fraquezas e pedir que reflitam sobre elas.

Os dois maiores erros ao avaliar as pessoas são: (a) ter excesso de confiança na avaliação e (b) não conseguir sincronizar sobre isso. Para evitar essas armadilhas:

1. Avalie de maneiras não hierárquicas que incentivem todos a falar livremente.
2. Aprenda uns com os outros através de conversas francas sobre erros e suas causas raízes.
3. Ajude as pessoas a trabalhar através da dor que vem de confrontar fraquezas, comunicando-se calmamente, contextualizando o feedback e dando à pessoa tempo e espaço para processar antes de ter uma conversa de acompanhamento.
4. Mais importante ainda, para ajudar as pessoas a terem sucesso, faça duas coisas: permita que elas vejam seus fracassos tão claramente que estejam genuinamente motivadas a mudar, e então mostre a elas como podem mudar ou trabalhar com outras pessoas que são fortes onde elas não são.

Conclusão

Gerencie como se estivesse operando uma máquina para alcançar um objetivo

Para cada caso que surge, um gerente deve ter dois propósitos:

1. Avançar em direção a um objetivo, mas não se fixar apenas nesta parte, como muitas pessoas erroneamente fazem.
2. Treinar e testar a máquina (ou seja, as pessoas e os designs). Esta segunda parte é mais importante do que a primeira, porque construir uma boa organização duradoura que prospera em todos os casos depende disso.

"Sonde profundamente e com força para aprender o que esperar da máquina." – Ray Dalio

Atualizações diárias são uma ferramenta eficaz para acompanhar o que a equipe de um gerente está fazendo e pensando. Como parte da sondagem, "sonde até o nível abaixo das pessoas que se reportam a você." Observar uma equipe de relatórios diretos garante a compreensão de como a pessoa que se reporta a um gerente agrega valor à máquina. Além disso, os indivíduos que se reportam aos gerentes que se reportam a você devem se sentir confortáveis para escalar seus problemas para você. Em algumas organizações, isso é mal visto, mas na Bridgewater, isso ajuda a criar responsabilidade ascendente.

O que é trabalho?

As pessoas devem ver o trabalho como uma oportunidade de alcançar uma combinação de três coisas:

1. Realizar uma missão desejada juntos de maneiras maiores e melhores do que se poderia fazer sozinho.
2. Desenvolver relações de qualidade que juntas formam uma grande comunidade.
3. Ganhar dinheiro para comprar o que é desejado e necessário para si e para os outros.

Os itens acima são mutuamente suportivos. Cabe a cada pessoa decidir quanto de cada um eles querem.