Principes

Synopsis

Comment Ray Dalio, enfant d'une famille moyenne ordinaire, a-t-il créé le plus grand et le plus réussi des hedge funds, gérant actuellement plus de 150 milliards de dollars USD ? En un mot : les principes.

Ray Dalio a créé un ensemble de Principes pour la vie personnelle et professionnelle qui sert de système d'exploitation pour vivre basé sur l'honnêteté radicale et la transparence radicale prospérant au sein d'une méritocratie d'idées. Une méritocratie d'idées est "un système qui rassemble des penseurs intelligents et indépendants et les fait diverger de manière productive pour arriver à la meilleure pensée collective possible et résoudre leurs désaccords de manière pondérée en termes de crédibilité." Pour "pondérer en termes de crédibilité" quelque chose signifie déterminer la légitimité d'une idée sur la base du bilan et de la capacité de l'originateur de l'idée à expliquer clairement leur concept. Dalio croit qu'une méritocratie d'idées est le meilleur système de prise de décision parce qu'il exige l'honnêteté et conduit à une amélioration continue.

Dalio a divisé ses principes en Principes de Vie et Principes de Travail. Les principes de vie s'appliquent au succès individuel, et les principes de travail guident le succès du groupe.

Dalio a décidé de partager ses principes pour aider les autres à réussir. Son objectif est d'inspirer les gens à découvrir et à écrire leurs principes et à les affiner par l'expérience et la réflexion. Dalio croit que de bons principes, testés par l'expérience, peuvent conduire les gens à de meilleures décisions, à une meilleure compréhension mutuelle et à des résultats supérieurs.

Résumé

Partie I : D'où je viens

Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater, le plus grand hedge fund au monde en termes d'actifs, attribue son succès à un ensemble de "principes" appris tout au long de sa vie. Les principes sont les apprentissages essentiels de la vie qui sont des vérités absolues qui résistent à l'épreuve du temps. C'est pour cette raison que Ray Dalio aime apprendre sur les neurosciences, l'évolution humaine, et comment fonctionne l'esprit. Les vérités de ces sujets ne changent pas avec le temps.

Les débuts modestes de Dalio dans une famille de classe moyenne ordinaire exigeaient qu'il soit très pratique et réaliste s'il voulait réussir dans la vie, surtout dans le secteur financier. L'industrie financière est dominée par les séries chronologiques. Une série chronologique de prix d'actifs en constante évolution - comme le prix des actions, des obligations, des matières premières et des devises étrangères, entre autres, change, il est très important d'identifier la cause-effet ou la cause profonde qui conduit au changement de prix. Souvent, la cause profonde peut être cachée sous des couches d'hypothèses, d'erreurs et d'erreurs humaines. C'est pour cette raison que Dalio a créé ses "principes". Ces principes lui ont permis de gérer son hedge fund de manière à identifier rapidement la cause profonde de toute erreur et à mettre en place des paramètres pour empêcher de telles erreurs de se reproduire.

Dalio considère ses erreurs comme certaines de ses expériences de vie les plus importantes car elles l'ont conduit à découvrir les principes qui guident désormais ses prises de décision. En réfléchissant à ses erreurs et en transformant ces leçons en principes, Dalio a finalement atteint et dépassé ses objectifs. Dalio croit que chaque décision est sous le contrôle d'un individu, donc avec de la pratique, une réflexion soignée et l'application de certains principes, n'importe qui peut grandement améliorer son processus de prise de décision.

Soyez un étudiant de l'histoire

Une fois, suite à une dévaluation de la monnaie internationale, Dalio s'attendait à ce que le marché boursier s'effondre, et il a pris ce qu'il pensait être une position appropriée. Au lieu de cela, le marché boursier a bondi de manière significative, le menaçant presque de faillite. Pour éviter qu'une telle erreur ne se reproduise, il a cherché à identifier les principes qu'il devait mettre en place et a étudié les dévaluations de monnaie passées depuis le début des temps jusqu'à aujourd'hui pour voir quelles leçons il pouvait tirer. Il a appris que ce qui venait de se passer s'était déjà produit de nombreuses fois dans le passé. Dalio appelle ces moments de l'histoire "un autre de ces" moments, signifiant que presque tout a déjà eu lieu de nombreuses fois auparavant et se reproduira sûrement. Peut-être que la dernière fois qu'un événement s'est produit était avant notre vie, malgré le fait que ce soit la première fois que nous l'expérimentons. La plupart des événements que nous vivons se sont déjà produits plusieurs fois dans le passé.En conséquence, si notre psychologie humaine n'a pas changé au cours des mille dernières années, alors en étudiant le passé, nous devrions être en mesure de prédire l'avenir en trouvant "un autre de ceux-là" événements antérieurs.

Notez-le

Il est important de noter les principes pour les réfléchir et les affiner. Chaque fois que Dalio fait un investissement, il note les critères utilisés pour prendre sa décision. À la conclusion de l'opération, il réfléchira à l'efficacité des critères. De même, pour toute erreur donnée, il en écrira, réfléchira à pourquoi elle s'est produite, puis déterminera comment prendre des mesures correctives pour éviter de refaire la même erreur. En poussant cette méthode à l'étape suivante, Bridgewater a été l'un des premiers hedge funds à utiliser des algorithmes informatiques pour déclencher des opérations. L'ensemble des critères que Dalio utilise aujourd'hui sont de nature algorithmique.

Investissement en superposition alpha

Au fil du temps, Dalio a créé différents instruments d'investissement basés sur ses principes. L'un d'eux est la forme d'investissement "superposition alpha", où "alpha" signifie le "rendement actif sur investissement par rapport au marché boursier" et "bêta" est défini comme la performance globale du marché. Bridgewater a défini "alpha" pour identifier une vérité, à savoir combien ils faisaient mieux par rapport au marché boursier en général.

Le résultat a été une façon d'investir indépendamment de la performance du marché sous-jacent.En créant le surcouche alpha comme style de gestion d'investissement, Dalio a appris qu'une partie de la réussite en tant qu'investisseur implique de ne prendre que des paris très confiants et de bien diversifier ces paris. Bien que la surcouche alpha soit une technique couramment utilisée aujourd'hui, ce sont ses principes qui ont permis à Bridgewater d'inventer le terme et de rechercher une vérité sur leurs performances.

Le "saint graal de l'investissement" et la parité des risques

Dalio a trouvé une manière éprouvée de diversifier en s'assurant que les investissements ne sont pas corrélés. Comme le montre le graphique ci-dessous (p. 57), quinze à vingt bons flux de rendement non corrélés peuvent réduire considérablement les risques sans réduire les rendements attendus. Bien que Bridgewater n'ait pas inventé cette technique, ils se sont tournés vers des articles académiques pour identifier comment atténuer leurs risques.

Plus tard dans sa carrière, Dalio a travaillé avec des collègues pour créer le meilleur mélange d'allocation d'actifs pour préserver la richesse sur plusieurs générations. Connu sous le nom d'investissement en "parité des risques", il implique de garantir un mélange d'actifs qui sont positionnés pour bien performer dans tous les environnements économiques. Lorsque la méthode de "parité des risques" a été créée, Dalio a investi ses économies dans l'algorithme qui définissait le produit de "parité des risques" - en quelques années, ses clients voulaient utiliser le même outil, et en un rien de temps, le produit avait plus de 3 milliards de dollars américains. Dalio attribue le produit de "parité des risques" qu'il a développé à ses principes.À maintes reprises, Dalio a mentionné que c'est uniquement grâce à ses principes de vie et de travail que Bridgewater est devenu le succès qu'il est aujourd'hui.

Systématiser l'apprentissage à partir des erreurs

Il est payant d'apprendre de ses erreurs :

"Avoir un processus qui assure que les problèmes sont mis en évidence, et que leurs causes profondes sont diagnostiquées, assure que des améliorations continues se produisent." – Ray Dalio

Bridgewater utilise activement un "Journal des problèmes" pour suivre les erreurs et s'assurer que les employés en tirent des leçons. Tout ce qui ne va pas est enregistré dans le journal des problèmes, y compris qui est responsable du problème. Le journal des problèmes permet également de diagnostiquer les problèmes et de suivre les performances. Chez Bridgewater, si une erreur se produit ou s'il y a une erreur, c'est acceptable tant qu'elle est documentée dans le journal des problèmes et qu'une recherche est effectuée pour identifier sa cause profonde. Si l'erreur ou la faute n'est pas consignée, c'est à ce moment-là que les gens pourraient être licenciés.

Le succès de cet outil a inspiré Dalio à créer d'autres outils, dont beaucoup ont depuis été adoptés par Bridgewater, tels que les "Cartes de baseball" de chaque employé. Ici, Bridgewater collecte des données sur les employés par le biais d'évaluations, de tests et en suivant les choix individuels. L'entreprise utilise un algorithme, dont les résultats sont examinés par des personnes pour leur objectivité et leur crédibilité afin de créer un profil ou une "carte de baseball" pour chaque personne.

Les cartes de baseball ont été créées parce que Dalio a identifié un principe de travail (voir ci-dessous) qui stipulait que le type de solution à un type de problème donné dépend du type d'individu assigné pour résoudre le problème. Par exemple, si une personne scientifique est assignée à un problème scientifique, l'issue de la solution peut être plus probablement déterminée. Cependant, si une personne artistique est assignée à un problème scientifique, le résultat sera différent - peut-être plus qualitatif que quantitatif. Compte tenu de ce principe, Bridgewater utilise les cartes de baseball pour déterminer le type de résultat qu'ils peuvent attendre en confiant un problème spécifique à un employé.

Dalio a reconnu combien les outils pouvaient être importants pour renforcer les principes de Bridgewater. D'autres pourraient également apprendre de Bridgewater et identifier des problèmes récurrents communs comme des opportunités de concevoir des solutions pour leurs organisations qui peuvent être systématisées et mises en œuvre via des principes basés sur la vérité et des outils qui renforcent et exécutent de tels principes.

Partie II : Principes de vie

"Les principes sont des vérités fondamentales qui servent de fondations pour un comportement qui vous donne ce que vous voulez dans la vie." - Ray Dalio

Comment développer des principes

Toutes les personnes réussies fonctionnent sur des principes, mais peut-être ne s'en rendent-elles pas compte. Les principes peuvent être n'importe quoi, tant qu'ils sont authentiques, c'est-à-dire le reflet du véritable caractère et des valeurs d'une personne.Les principes permettent une planification et une prise de décision proactives. Dalio compare un bon ensemble de principes à une collection de recettes pour le succès.

Les principes de vie de Dalio sont les principes généraux qui guident son approche de tout. Ils s'appliquent à tout scénario, y compris la vie personnelle, la nature, les affaires et la politique. Apprendre des principes efficaces nécessite d'étudier les relations de cause à effet et les modèles, ainsi que de comprendre la réalité, de l'accepter et, surtout, de la gérer. Pour créer, utiliser et améliorer de tels principes, on devrait :

1. Ralentir et noter les critères utilisés pour prendre une décision.
2. Écrire les critères sous forme de principe.
3. Penser à ces critères la prochaine fois qu'il y a un résultat à évaluer, et les affiner avant qu'un "autre de ces" moments n'arrive.

Pensez par vous-même

Le premier principe de Dalio est de s'auto-évaluer. Chaque personne devrait se poser les questions suivantes :

1. Que voulez-vous ?
2. Qu'est-ce qui est vrai ?
3. Que comptez-vous faire à ce sujet ?

Pour s'auto-évaluer dans des scénarios, Dalio pratique la méditation transcendantale, également connue sous le nom de TM. Pendant la méditation, il revit les événements passés, identifie les leçons qu'il doit tirer des vérités de l'expérience, et met en œuvre des actions qui peuvent garantir que la prochaine fois que le même scénario se produit, il se comportera mieux.

Principes pour : embrasser la réalité

"Il n'y a rien de plus important que de comprendre comment fonctionne la réalité et comment y faire face." - Ray Dalio

1. Soyez un hyper-réaliste

Un hyper-réaliste équilibre ses rêves avec la réalité et une détermination à réussir. Il est bon d'être un hyper-réaliste.

Savourer la vie et avoir un impact ne sont pas nécessairement mutuellement exclusifs, mais en général, il faut sacrifier beaucoup de temps et de réflexion pour identifier de nouveaux principes. Les vérités, qui sont la base des principes, sont cachées tout autour de nous. Pour les découvrir, il faut une approche scientifique en étant un hyper-réaliste.

2. La vérité est la base essentielle de tout bon résultat

Ignorer la réalité quand elle ne reflète pas ce qu'une personne veut est insensé. Il est important de comprendre et de gérer les mauvaises situations, et il est impossible de bénéficier d'autres principes sans d'abord suivre ce principe.

3. Soyez radicalement ouvert d'esprit et radicalement transparent

Pour être radicalement ouvert d'esprit :

1. Appréciez l'art du désaccord réfléchi.
2. Triangulez votre point de vue avec des personnes crédibles qui sont prêtes à être en désaccord.

Le "désaccord réfléchi" est lorsque les deux parties sont motivées par la peur sincère de manquer des perspectives importantes.La capacité à avoir un désaccord réfléchi dépend de si les individus dans la conversation sont ouverts d'esprit ou fermés d'esprit. Un désaccord réfléchi ne peut exister que lorsque les individus sont ouverts d'esprit.

Les individus peuvent devenir plus ouverts d'esprit en:

1. Utilisant régulièrement la douleur comme guide vers une réflexion de qualité.
2. Faisant de l'ouverture d'esprit une habitude. Par exemple, utilisez les sentiments de colère/frustration comme signes d'avertissement pour se calmer ou ralentir.
3. Identifiant les angles morts, qui sont des façons de penser qui empêchent de voir les choses de manière précise et complète, et qui conduisent généralement à de mauvaises décisions.
4. Apprenant à écouter les personnes crédibles quand elles disent que quelque chose ne va pas. Cela protège contre les préjugés personnels et encourage une pensée plus objective.
5. Méditant. Dalio recommande la méditation transcendantale.
6. Être basé sur des preuves et encourager les autres à faire de même.

4. Apprenez de la nature, continuez à évoluer et soyez une bonne personne

La nature fonctionne sur un système de conséquences de niveau supérieur. Les gens ont tendance à surestimer les conséquences de premier ordre (à court terme) tout en sous-estimant ou en ignorant les conséquences de deuxième, troisième et ordres ultérieurs (à long terme). Par exemple, en travaillant à améliorer sa santé et sa forme physique, les conséquences de premier ordre de l'exercice sont la douleur et le temps passé à s'entraîner.Les conséquences de second ordre sont de se sentir et de paraître mieux à la suite de l'exercice, et sont les objectifs souhaités qui prennent plus de temps à réaliser.

L'évolution est une force permanente et puissante qui dirige tout. Elle peut aussi être la plus grande récompense de la vie. Compte tenu de la persistance de l'évolution, chaque personne doit continuellement évoluer pour rester en tête. L'essai et l'erreur rapides, l'apprentissage et le changement par l'action sont essentiels pour évoluer efficacement.

Être une bonne personne signifie agir en cohérence avec les lois de la réalité tout en contribuant à l'évolution de l'ensemble.

5. Douleur + réflexion = progrès

"Les mauvais moments couplés à de bonnes réflexions fournissent certaines des meilleures leçons."

La douleur sert un but précieux : elle maintient les gens alertes et les dirige dans la bonne direction. Beaucoup de gens essaient de l'éviter, qu'elle soit physique ou émotionnelle (par exemple, frustration, tristesse, honte). Cependant, la douleur est inévitable, surtout dans la poursuite d'un objectif ambitieux. La présence de douleur peut même être positive ; c'est un indicateur qu'une nouvelle solution est nécessaire pour avancer.

Développer l'habitude de réfléchir sur la douleur est essentiel pour faire des progrès. Le moment idéal pour réfléchir et tirer des leçons clés est pendant l'expérience de la douleur. C'est difficile, donc réfléchir après que la douleur ait diminué est également utile. Bridgewater aborde ces avantages contradictoires en utilisant un "Bouton de Douleur".Le Bouton de Douleur est une application conçue pour permettre aux gens d'enregistrer leurs émotions au moment où ils les ressentent, puis de revenir plus tard pour réfléchir à ces émotions grâce à des questions de réflexion guidées. Les utilisateurs précisent ce qu'ils vont faire pour résoudre la situation. L'outil suit la fréquence et la cause de la douleur ainsi que si des mesures sont prises, et leur efficacité.

6. Assumez vos résultats

"Quelles que soient les circonstances que la vie vous apporte, vous aurez plus de chances de réussir et de trouver le bonheur si vous prenez la responsabilité de bien prendre vos décisions au lieu de vous plaindre de choses qui échappent à votre contrôle." Faire cela s'appelle avoir un "locus de contrôle interne", et les personnes qui ont un tel contrôle surpassent celles qui n'en ont pas.

7. Confrontez vos faiblesses

Une fois les faiblesses identifiées, il y a quatre choix pour les gérer :

1. Niez les faiblesses. La plupart des gens font cela et c'est le pire choix.
2. Acceptez les faiblesses et travaillez pour les transformer en forces. C'est généralement le meilleur chemin, si cela fonctionne ! Une bonne façon de savoir si cela fonctionnera est de considérer si les étapes nécessaires sont en accord avec votre nature et vos capacités naturelles.
3. Acceptez les faiblesses et trouvez des moyens de les contourner. C'est le chemin le plus facile et souvent le plus viable, mais le moins suivi.
4. Changez vos objectifs. C'est une bonne option pour les personnes prêtes à être flexibles.

Pour affronter les faiblesses :

1. Ne confondez pas ce que vous souhaiteriez être vrai avec ce qui est réellement vrai.
2. Ne vous inquiétez pas de paraître bien, inquiétez-vous plutôt d'atteindre vos objectifs.
3. Ne surévaluez pas les conséquences de premier ordre par rapport à celles de deuxième/troisième ordre.
4. Ne laissez pas la douleur entraver votre progression.
5. N'attribuez pas les mauvais résultats à quelqu'un d'autre qu'à vous-même.

Le "Processus en 5 étapes" pour obtenir ce que vous voulez dans la vie

1. Ayez des objectifs clairs.
2. Identifiez les problèmes qui se dressent sur le chemin de la réalisation de vos objectifs. Ne les tolérez pas.
3. Diagnostiquez précisément les problèmes pour en déterminer les causes profondes.
4. Concevez des plans pour les contourner.
5. Faites ce qui est nécessaire pour transformer ces plans en résultats.

Les faiblesses n'ont pas d'importance si vous trouvez des solutions

Premièrement, avoir l'humilité pour obtenir ce dont on a besoin des autres est essentiel. Ensuite, cherchez des modèles dans les erreurs commises et identifiez à quelle étape du "Processus en 5 étapes" elles appartiennent. Puis, notez au moins une grande faiblesse et pourquoi elle existe. Enfin, corrigez-la vous-même ou trouvez de l'aide auprès d'autres pour la corriger.

Principes pour : être radicalement ouvert d'esprit

1. Reconnaissez vos deux barrières

Les deux obstacles à la prise de bonnes décisions sont votre ego et vos angles morts.L'ego est ce qui rend difficile l'acceptation des faiblesses et des erreurs car différentes parties du cerveau luttent pour contrôler l'ouverture d'esprit d'une personne, tandis que les angles morts sont des zones où une façon de penser empêche de voir une situation avec précision.

Les moyens de s'adapter et de surmonter l'ego et les angles morts sont de :

1. Enseigner au cerveau à fonctionner de manière qui ne lui est pas naturelle.
2. Utiliser des mécanismes de compensation, tels que des rappels programmés.
3. Compter sur l'aide d'autres personnes qui sont fortes dans les domaines où une faiblesse personnelle existe.

2. Pratiquer une ouverture d'esprit radicale

L'ouverture d'esprit radicale est la capacité de considérer différents points de vue et d'explorer différentes possibilités sans laisser l'ego ou les angles morts entraver. Avoir une véritable préoccupation de ne pas voir les choix de manière optimale peut motiver une pratique active et régulière de l'ouverture d'esprit radicale. Remplacez le besoin d'avoir toujours raison par la joie d'apprendre ce qui est vrai. Avec de la pratique, n'importe qui peut acquérir cette capacité.

Pour être radicalement ouvert d'esprit :

1. Croyez sincèrement que vous n'avez peut-être pas les meilleures réponses et reconnaissez que la capacité à bien gérer l'ignorance est plus importante que de connaître la réponse.
2. Reconnaissez que la prise de décision est un processus en deux étapes : (1) prendre en compte toutes les informations pertinentes, généralement appelé "apprentissage", et (2) décider.
3. Ne vous inquiétez pas de paraître bien; au lieu de cela, souciez-vous d'atteindre vos objectifs.
4. Réalisez que vous ne pouvez pas être productif ou contribuer efficacement sans d'abord apprendre.
5. Faites preuve d'empathie en suspendant temporairement le jugement.
6. N'oubliez pas de chercher la meilleure réponse, pas seulement la meilleure réponse que vous trouvez vous-même.
7. Sachez quand argumenter et quand chercher à comprendre. Décidez lequel est le plus approprié en fonction des connaissances de chaque personne impliquée.

Principes pour: apprendre à prendre des décisions efficacement

La plus grande menace pour une bonne prise de décision est les émotions nuisibles. La prise de décision est un processus en deux étapes d'apprentissage, puis de décision. Apprendre signifie être capable d'évaluer avec précision la réalité. Obtenir une image précise de la réalité nécessite une synthèse précise, le processus de conversion d'une grande quantité de données en une image précise, et savoir comment naviguer à différents niveaux de réalité.

1. Synthétisez bien

1. Synthétisez la situation en question: Déterminez quels faits sont importants et lesquels ne le sont pas. Trouvez des individus fiables et expérimentés familiers dans l'espace en question et demandez-leur toutes les informations nécessaires. Prenez du recul par rapport à la situation pour gagner en perspective. Parfois, laisser passer un peu de temps avant de prendre une décision aide. Évitez de vous fixer trop sur une seule information.
2. Synthétiser la situation dans le temps : Collectez, analysez et triez différents types d'informations, en catégorisant les résultats par type et qualité. Tracez les résultats dans le temps, et des modèles émergeront. Gardez à l'esprit les taux de changement et les niveaux d'amélioration, et comment les deux sont liés. Un taux d'amélioration acceptable dépend du taux de changement, par exemple, une amélioration avec un taux de changement trop lent n'est pas suffisante. Utilisez la règle 80/20 pour éviter de vous laisser entraîner dans des détails inutiles : 80% de la valeur provient de 20% de l'effort ou de l'information.
3. Naviguer efficacement entre les niveaux : La réalité existe à différents niveaux et chacun offre une perspective différente mais précieuse. Gardez tous les niveaux à l'esprit lors de la synthèse et de la prise de décision.

2. Prenez des décisions comme des calculs de valeur attendue

Chaque décision peut être considérée comme un pari, avec une probabilité et une récompense pour avoir raison, et une probabilité et une pénalité pour avoir tort. La valeur attendue pour la partie récompense est la récompense multipliée par la probabilité qu'elle se produise. De même, la valeur attendue pour le risque est la pénalité multipliée par sa probabilité de se produire. Une bonne décision est celle où la valeur attendue de la récompense est supérieure à celle de la pénalité. La meilleure décision est celle qui a la valeur attendue la plus élevée. Augmenter la probabilité d'avoir raison est précieux, quelle que soit la hauteur de cette probabilité.Même les meilleurs choix ont quelques inconvénients, donc l'existence d'inconvénients ne rend pas nécessairement un choix mauvais.

3. Pesez la valeur des informations supplémentaires par rapport au coût de l'indécision

Évaluez constamment le bénéfice marginal d'avoir plus d'informations par rapport au coût marginal de l'attente de décider. Séparez les "must-dos" des "like-to-dos" et assurez-vous que tous les "must-dos" sont au-dessus de la barre et sur la bonne voie avant de s'occuper des "like-to-dos". De même, prenez le temps pour les choses importantes de telle sorte qu'il devient acceptable si vous n'avez pas le temps de vous occuper de l'insignifiant. Gardez tout en perspective et évitez de confondre les possibilités avec les probabilités. Pesez tout en termes de sa probabilité et priorisez en conséquence.

4. Pesez les décisions en fonction de leur crédibilité

Triangulez les décisions avec des personnes "hautement crédibles" - celles qui ont un parcours établi et qui peuvent clairement expliquer leur point de vue - prêtes à avoir un désaccord réfléchi pour améliorer la qualité des décisions prises. Évitez de valoriser sa propre crédibilité plus que ce qui est logique. Pratiquez la distinction entre qui est plus ou moins crédible et comment faire la différence. Lorsque des désaccords surviennent, commencez par essayer de vous mettre d'accord sur les principes utilisés pour prendre la décision, et explorez les mérites du raisonnement derrière chaque principe.

5.Convertir les principes en algorithmes

L'utilisation d'ordinateurs pour prendre des décisions à travers des algorithmes alimentés par des principes, en parallèle avec sa propre réflexion, augmentera de manière exponentielle la puissance des décisions prises et accélérera le rythme d'apprentissage. En utilisant un ordinateur, les émotions, telles que les préjugés et la panique, peuvent être évitées.

Partie III : Principes de travail

Les "Principes de travail" de Dalio sont essentiellement les "Principes de vie" appliqués aux groupes. Dalio croit que les principes de travail sont encore plus importants que les principes de vie parce que "le pouvoir d'un groupe est bien plus grand que le pouvoir d'un individu". Le public cible des principes de travail est ceux qui considèrent le travail comme un moyen de suivre une passion et d'accomplir une mission.

Faire de la passion et du travail une seule et même chose

Le principe de travail le plus fondamental de Dalio est de faire de la passion et du travail une seule et même chose et de le faire avec des personnes avec qui on veut être.

Une organisation est une machine à deux parties

Une organisation est une machine avec deux grandes parties : les personnes et la culture. Chacune influence l'autre : les personnes déterminent la culture d'une organisation, et la culture détermine le type de personnes qui y prospéreront. Les grandes organisations ont à la fois de grandes personnes et de grandes cultures. Réussir les deux est la tâche la plus difficile mais la plus importante d'un leader.

Les grandes personnes ont un grand caractère (elles sont véridiques, transparentes et engagées) et de grandes capacités (capables d'exceller dans leur travail). Les grandes cultures abordent les problèmes et les désaccords directement et les résolvent bien.

Utilisez l'amour dur

L'amour dur signifie pointer les erreurs et les faiblesses. C'est le type d'amour le plus difficile et le plus important à donner. Les gens peuvent préférer les compliments, mais une critique précise et équitable est plus précieuse pour leur croissance et leur succès.

Une méritocratie d'idées est le meilleur système

Une méritocratie d'idées comprend :

• Vérité radicale
• Transparence radicale
• Prise de décision pondérée par la crédibilité.

Bridgewater fonctionne comme une méritocratie d'idées basée sur des principes. La force de résistance d'une méritocratie d'idées réside dans son efficacité pure. Dalio attribue son approche basée sur des principes non seulement à des décisions économiques, d'investissement et de gestion améliorées, mais aussi à de meilleures décisions dans "tous les aspects" de la vie.

La "prise de décision pondérée par la crédibilité" est une partie essentielle de la méritocratie d'idées, et est centrée autour d'un concept de "crédibilité". "Les personnes crédibles sont celles qui ont un solide bilan avec au moins trois succès et qui ont de très bonnes explications de leur approche lorsqu'elles sont sondées." Une question centrale à la pondération de la crédibilité est de demander : comment sais-je que j'ai/ils ont raison ?

Pour guider la meilleure prise de décision, trouvez les personnes les plus crédibles qui sont en désaccord avec une idée et essayez de comprendre leur raisonnement. Accordez moins d'attention à la conclusion d'une personne et plus au raisonnement qui y a conduit. En plus d'encourager l'humilité, les décisions pondérées par la crédibilité augmentent les chances d'avoir raison.

Pour renforcer le pouvoir d'une méritocratie d'idées, systématisez le processus de prise de décision pondérée par la crédibilité à l'aide d'algorithmes informatiques et de back-testing.

Confiance en la vérité radicale et la transparence radicale

La vérité radicale et la transparence radicale sont essentielles pour créer une véritable méritocratie d'idées. Cependant, s'adapter à la vérité radicale et à la transparence prend du temps et est difficile. C'est parce que chaque personne a "deux moi." Il y a le "moi" logique et conscient, et le "moi" émotionnel et subconscient. Ces "deux moi" travaillent souvent en conflit l'un avec l'autre. Alors que le "moi" conscient, "supérieur" comprend l'avantage de la vérité radicale et de la transparence radicale, le "moi" subconscient, "inférieur" est sceptique, impatient et facilement frustré. L'adaptation peut prendre environ dix-huit mois.

Les relations significatives et le travail significatif se renforcent mutuellement

Les relations les plus significatives sont celles où les gens peuvent parler honnêtement de sujets importants, apprendre ensemble et être ouverts à se tenir mutuellement responsables d'être excellents. Avoir ce type de relation avec les collègues aide les gens à traverser des travaux difficiles. Pendant ce temps, le travail difficile conduit à des relations plus proches et plus fortes. Ce cycle est auto-renforçant et crée le succès, comme le montre le diagramme en triangle ci-dessous (p. 337):

v

Cultivez un travail significatif et des relations significatives

Après avoir établi une mission commune, soyez fidèle à celle-ci et surveillez ceux qui ne travaillent pas en concert avec elle. Assurez-vous que tout le monde est sur la même longueur d'onde concernant les attentes et ce qui est non négociable. Un élément non négociable est que les gens doivent donner plus de considération aux autres qu'à eux-mêmes. Être prévenant signifie permettre aux autres de faire ce qu'ils veulent, tant que cela est conforme aux principes de l'entreprise et à la loi, et être disposé à mettre les autres avant soi. Comprendre la différence entre l'équité et la générosité est également important. Chaque acte généreux n'a pas besoin d'être égal. Du côté de la gestion, déterminez ce qui est juste et soyez du côté le plus généreux, y compris en veillant à ce que les employés soient bien rémunérés.

Soyez conscient que la taille d'une organisation peut nuire ou empêcher des relations significatives. À mesure qu'une entreprise grandit, elle doit soigneusement réfléchir à la manière de maintenir un sentiment de communauté. Pour Bridgewater, avoir des départements de 50 à 150 personnes a aidé à maintenir leur sentiment de communauté même lorsqu'ils grandissaient.

Créez une culture dans laquelle il est acceptable de faire des erreurs et inacceptable de ne pas en tirer des leçons

Alors que tout le monde fait des erreurs, la différence est que les personnes réussies apprennent de leurs erreurs et les personnes non réussies ne le font pas. Abordez directement les erreurs. Un environnement de travail où il est acceptable de faire en toute sécurité des erreurs qui peuvent être apprises conduit à un progrès rapide et moins d'erreurs au fil du temps.

Observez les erreurs pour les modèles. Notez les erreurs et inférez des connexions entre elles. Identifiez ensuite la plus grande faiblesse la plus courante, connue chez Bridgewater sous le nom de "un grand défi".

Personne ne peut se voir objectivement, donc tout le monde devrait aider les autres à apprendre ce qui est vrai à leur sujet en fournissant des commentaires honnêtes, en les tenant responsables et en travaillant à travers les désaccords de manière ouverte. La pire erreur que quelqu'un puisse faire est de ne pas admettre son erreur. Pénalisez les personnes qui dissimulent des erreurs et favorisez une culture dans laquelle souligner une erreur est normal.

Principes pour : se synchroniser et rester en phase

Les gens doivent être alignés en termes de mission commune, de traitement mutuel et de compréhension commune de leurs responsabilités professionnelles. L'alignement est important pour toute idée de méritocratie et doit être conscient, continu et systématique.

1. Les conflits sont essentiels pour de grandes relations

Les désaccords aident à déterminer si les principes sont alignés et conduisent à une résolution plus constructive des différences. Se synchroniser grâce à des conflits productifs et à des discussions permet de gagner du temps à long terme.

2. Savoir comment se synchroniser et comment bien désaccorder

La clé est de savoir comment passer du désaccord à la prise de décisions. Pour ce faire, mettez en évidence les zones de désaccord, soit formellement par écrit, soit informellement lors de discussions. Toutes les plaintes ne méritent pas d'être discutées, alors concentrez-vous sur celles qui sont constructives. Essayez toujours de voir les autres côtés d'une histoire.

3. Soyez ouvert d'esprit et assertif en même temps

Se synchroniser implique deux attributs : l'assertivité et l'ouverture d'esprit. Être ouvert d'esprit, c'est voir les choses à travers les yeux d'un autre. Être assertif, c'est communiquer clairement comment on voit les choses à travers ses propres yeux. Pour encourager l'ouverture d'esprit, utilisez la règle des deux minutes lors des réunions : laissez l'orateur expliquer sa pensée pendant deux minutes sans interruption.N'importe qui peut devenir plus ouvert d'esprit et assertif avec de la pratique, de la formation et du renforcement.

Principes pour : aller au-delà des désaccords

Parfois, les gens ne peuvent pas s'accorder sur ce qui est vrai et sur ce qu'il faut faire à ce sujet. Dans ces cas, Bridgewater suit un ensemble de procédures pour le vote pondéré par la crédibilité qui impose le résultat. Voici des moyens de gérer proactivement les désaccords.

1. Les principes ne peuvent pas être ignorés

Traitez les principes comme des lois. Appliquez le même standard à tout le monde, c'est-à-dire, les mêmes niveaux d'ouverture d'esprit, de considération et d'intégrité. Tenez tout le monde responsable des principes.

2. Ne confondez pas le droit de se plaindre, de donner des conseils et de débattre ouvertement avec le droit de prendre des décisions

Chacun a son rôle, ses responsabilités et son autorité en fonction de sa capacité démontrée. Mettre au défi et sonder les individus et les gestionnaires peut améliorer la réflexion et fournir des perspectives alternatives. Les conseils et les débats se déplacent à travers la hiérarchie, mais l'autorité de prise de décision ne se transfère pas.

3. Ne laissez pas les conflits importants non résolus

La conséquence à long terme d'éviter la confrontation est "massivement destructrice". Évitez le narcissisme des petites différences", c'est-à-dire, évitez de laisser de petites différences diviser lorsque vous êtes d'accord sur les grandes choses. Ne restez pas bloqué dans le désaccord.Votez en groupe ou risquez d'escalader la situation.

4. Soutenez une décision une fois qu'elle est prise, indépendamment du désaccord individuel

Lorsque ceux d'un groupe qui n'obtiennent pas ce qu'ils veulent continuent de se battre, le groupe échoue. La cohésion du groupe prime toujours sur les désirs individuels.

Principes pour: embaucher correctement

"L'embauche est un pari à haut risque qui doit être abordé délibérément." – Ray Dalio

1. Embaucher selon le design

Évitez de créer des emplois pour adapter certaines personnes. Au lieu de cela, faites correspondre les personnes au design de l'entreprise en énumérant un ensemble cohérent de critères reflétant les valeurs, les capacités et les compétences nécessaires. L'embauche pour les valeurs est la plus importante. Les valeurs sont des croyances profondément ancrées qui motivent le comportement et influencent la compatibilité d'une personne à travailler avec les autres. Les capacités sont le deuxième élément le plus important, et couvrent les modes de pensée et de comportement. Les compétences sont les moins importantes, bien qu'évidemment toujours importantes. Ce sont des outils acquis (par exemple, écrire du code informatique, parler une langue étrangère). Les valeurs et les capacités changent rarement, tandis que les compétences peuvent être acquises.

2. Rendez l'embauche des bonnes personnes systématique et scientifique

L'embauche doit être systématique et basée sur des preuves. Capturez des données et suivez les questions et réponses d'entretien pour constituer un dossier pour les futurs efforts d'embauche.

3.Embauchez des personnes sur le long terme

Embauchez des personnes qui peuvent partager la mission à long terme. Pour identifier ces personnes, cherchez celles qui posent de nombreuses questions réfléchies. Montrez-leur ce qu'est vraiment l'entreprise, surtout les aspects les plus difficiles et les plus problématiques. Trouvez des personnes qui sont compatibles et capables de défier les autres. Soyez généreux avec eux et attendez-vous à de la générosité en retour. La générosité mutuelle conduira à une relation de qualité.

Principes pour : former, tester, évaluer et trier constamment les personnes

1. Permettez à vos employés d'évoluer

L'excellence est la meilleure pour tout le monde ; atteindre et maintenir l'excellence signifie s'assurer que les bonnes personnes sont aux bons postes. Il faut six à douze mois pour connaître un nouvel employé, et environ dix-huit mois pour qu'il s'adapte pleinement à la culture. Pendant ce temps, fournissez des mini-revues et quelques revues majeures. Après chaque évaluation, donnez à l'employé de nouvelles tâches qui se basent sur leurs goûts/dislikes et forces/faiblesses ainsi que sur la formation et les commentaires qu'ils ont reçus. Mettez l'accent sur l'apprentissage pratique, qui est meilleur que l'apprentissage théorique. Faites-en un processus itératif qui mène soit à une responsabilité croissante, soit à une séparation.

2. Fournissez des commentaires constants et évaluez avec précision

La plupart des formations devraient consister à effectuer une tâche puis à analyser les performances.Le feedback doit être un reflet réaliste de ce qui fonctionne et de ce qui ne fonctionne pas. Il n'est pas nécessaire d'avoir un équilibre entre les critiques et les compliments. L'exactitude est la meilleure forme de gentillesse, même quand elle semble être une attaque.

La grandeur vient de la concentration sur les domaines nécessitant des améliorations. Par conséquent, une critique précise est plus précieuse que des compliments. Bien qu'il soit important de dire aux gens où ils excellent, il est encore plus important de souligner leurs faiblesses et de leur demander de réfléchir à celles-ci.

Les deux plus grandes erreurs dans l'évaluation des personnes sont : (a) être trop confiant dans l'évaluation et (b) ne pas réussir à se synchroniser à ce sujet. Pour éviter ces écueils :

1. Évaluez de manière non hiérarchique qui encourage tout le monde à s'exprimer librement.
2. Apprenez à vous connaître mutuellement grâce à des conversations franches sur les erreurs et leurs causes profondes.
3. Aidez les gens à traverser la douleur qui vient de la confrontation avec les faiblesses en communiquant calmement, en contextualisant le feedback, et en donnant à la personne le temps et l'espace pour traiter avant d'avoir une conversation de suivi.
4. Le plus important, pour aider les gens à réussir, faites deux choses : permettez-leur de voir leurs échecs si clairement qu'ils sont véritablement motivés à changer, et ensuite montrez-leur comment ils peuvent changer ou travailler avec d'autres qui sont forts là où ils ne le sont pas.

Conclusion

Gérez comme si vous opériez une machine pour atteindre un objectif

Pour chaque cas qui se présente, un manager devrait avoir deux objectifs :

1. Se rapprocher d'un objectif, mais ne pas se fixer uniquement sur cette partie comme beaucoup de gens le font par erreur.
2. Former et tester la machine (c'est-à-dire, les personnes et les conceptions). Cette deuxième partie est plus importante que la première car la construction d'une bonne organisation durable qui prospère dans tous les cas en dépend.

"Sondez profondément et durement pour savoir à quoi vous attendre de la machine." – Ray Dalio

Les mises à jour quotidiennes sont un outil efficace pour suivre ce que l'équipe d'un manager fait et pense. Dans le cadre de la sonde, "sondez jusqu'au niveau inférieur aux personnes qui vous rendent compte." Observer une équipe de reporting direct assure une compréhension de la manière dont la personne qui rend compte à un manager apporte de la valeur à la machine. De plus, les individus qui rendent compte aux managers qui vous rendent compte devraient se sentir à l'aise pour faire remonter leurs problèmes à vous. Dans certaines organisations, cela est mal vu, mais chez Bridgewater, cela aide à créer une responsabilité ascendante.

Qu'est-ce que le travail ?

Les gens devraient voir le travail comme une opportunité d'atteindre une combinaison de trois choses :

1. Pour accomplir une mission souhaitée ensemble de manière plus grande et meilleure que ce qu'on pourrait faire seul.
2. Pour développer des relations de qualité qui ensemble forment une excellente communauté.
3. Pour gagner de l'argent pour acheter ce qui est désiré et nécessaire pour soi-même et pour les autres.

Les éléments ci-dessus sont mutuellement soutenus. Il appartient à chaque personne de décider combien de chaque ils veulent.