Principios

Sinopsis

¿Cómo Ray Dalio, hijo de una familia de clase media ordinaria, creó el fondo de cobertura más grande y exitoso del mundo, que actualmente gestiona más de 150 mil millones de dólares? En una palabra: principios.

Ray Dalio creó un conjunto de Principios para la vida personal y profesional que sirve como un sistema operativo para vivir basado en la honestidad radical y la transparencia radical prosperando dentro de una meritocracia de ideas. Una meritocracia de ideas es "un sistema que reúne a pensadores inteligentes e independientes y los hace discrepar productivamente para llegar al mejor pensamiento colectivo posible y resolver sus desacuerdos de manera ponderada por la credibilidad." Para "ponderar por la credibilidad" algo significa determinar la legitimidad de una idea basándose en el historial y la capacidad del originador de la idea para explicar claramente su concepto. Dalio cree que una meritocracia de ideas es el mejor sistema de toma de decisiones porque requiere honestidad y conduce a una mejora continua.

Dalio dividió sus principios en Principios de Vida y Principios de Trabajo. Los principios de vida se aplican al éxito individual, y los principios de trabajo guían el éxito del grupo.

Dalio decidió compartir sus principios para ayudar a otros a tener éxito. Su objetivo es inspirar a las personas a descubrir y escribir sus principios y a perfeccionarlos a través de la experiencia y la reflexión. Dalio cree que los buenos principios, probados por la experiencia, pueden llevar a las personas a tomar mejores decisiones, a un mayor entendimiento mutuo y a resultados superiores.

Resumen

Parte I: De dónde vengo

Ray Dalio, el fundador de Bridgewater, el fondo de cobertura más grande del mundo por activos, atribuye su éxito a un conjunto de "principios" aprendidos a lo largo de su vida. Los principios son los aprendizajes esenciales de la vida que son verdades absolutas que resisten la prueba del tiempo. Es por esta razón que a Ray Dalio le gusta aprender sobre neurociencia, evolución humana y cómo funciona la mente. Las verdades de estos temas no cambian con el tiempo.

Los humildes comienzos de Dalio en una familia de clase media ordinaria requerían que fuera bastante práctico y realista si quería tener éxito en la vida, especialmente en el sector financiero. La industria financiera está dominada por series de tiempo. Una serie de tiempo de precios de activos en constante cambio, como el precio de las acciones, bonos, materias primas y divisas extranjeras, entre otros, cambia, es muy importante identificar la causa-efecto o la causa raíz que lleva al cambio de precio. A menudo, la causa raíz puede estar oculta bajo capas de suposiciones, errores y errores humanos. Es por esta razón que Dalio creó sus "principios". Estos principios le permitieron gestionar su fondo de cobertura de tal manera que pudiera identificar rápidamente la causa raíz de cualquier error e implementar parámetros para evitar que tales errores se repitieran.

Dalio considera sus errores como algunas de sus experiencias de vida más importantes porque le llevaron a descubrir los principios que ahora guían su toma de decisiones. Al reflexionar sobre sus errores y convertir esas lecciones en principios, Dalio finalmente alcanzó y superó sus metas. Dalio cree que cada decisión está bajo el control del individuo, por lo que con práctica, reflexión cuidadosa y la aplicación de ciertos principios, cualquiera puede mejorar enormemente su proceso de toma de decisiones.

Sé un estudiante de la historia

Una vez, después de una devaluación de la moneda internacional, Dalio esperaba que el mercado de valores se desplomara, y tomó lo que él pensaba que era una posición apropiada. En cambio, el mercado de valores subió significativamente, lo que casi le lleva a la bancarrota. Para evitar que un error así volviera a ocurrir, se propuso identificar los principios que necesitaba poner en práctica y estudió las devaluaciones de moneda pasadas desde el principio de los tiempos hasta el presente para ver qué lecciones podía aprender. Aprendió que lo que acababa de suceder había ocurrido muchas veces en el pasado. Dalio llama a estos momentos en la historia "otro de esos" momentos, lo que significa que casi todo ha sucedido muchas veces antes y seguramente volverá a suceder. Quizás la última vez que ocurrió un evento fue antes de nuestra vida, a pesar de ser la primera vez que lo experimentamos. La mayoría de los eventos que experimentamos ya han ocurrido varias veces en el pasado. Como consecuencia, si nuestra psicología humana no ha cambiado en los últimos mil años, entonces, al estudiar el pasado, deberíamos ser capaces de predecir el futuro encontrando "otro de esos" eventos anteriores.

Escríbelo

Escribir los principios es importante para reflexionar sobre ellos y perfeccionarlos. Cada vez que Dalio hace una inversión, escribe los criterios utilizados para tomar su decisión. Al finalizar la operación, reflexionará sobre lo bien que funcionaron los criterios. De manera similar, para cualquier error dado, escribirá sobre él, reflexionará sobre por qué ocurrió y luego determinará cómo tomar medidas correctivas para evitar cometer el mismo error de nuevo. Llevando este método al siguiente nivel, Bridgewater fue uno de los primeros fondos de cobertura en utilizar algoritmos informáticos para activar operaciones. El conjunto de criterios que Dalio utiliza hoy en día son de naturaleza algorítmica.

Inversión con superposición de alfa

Con el tiempo, Dalio creó diferentes instrumentos de inversión basados en sus principios. Uno de estos es la forma de inversión "superposición de alfa", donde "alfa" significa el "retorno activo de la inversión en relación con el mercado de valores" y "beta" se define como el rendimiento general del mercado. Bridgewater definió "alfa" para identificar una verdad, es decir, cuánto mejor estaban haciendo en relación con el mercado de valores en general.

El resultado fue una forma de invertir independiente del rendimiento del mercado subyacente. Al crear la superposición de alfa como un estilo de gestión de inversiones, Dalio aprendió que parte de ser un inversor exitoso implica sólo tomar apuestas de alta confianza y luego diversificar bien esas apuestas. Aunque la superposición de alfa es una técnica comúnmente utilizada hoy en día, fueron sus principios los que permitieron a Bridgewater inventar el término y buscar una verdad sobre su rendimiento.

El "santo grial de la inversión" y la paridad de riesgo

Dalio encontró una forma probada de diversificar asegurándose de que las inversiones no estén correlacionadas. Como se muestra en el gráfico de abajo (p. 57), quince a veinte buenos flujos de retorno no correlacionados pueden reducir significativamente los riesgos sin reducir los rendimientos esperados. Aunque Bridgewater no inventó esta técnica, recurrieron a trabajos académicos para identificar cómo mitigar sus riesgos.

Más adelante en su carrera, Dalio trabajó con colegas para crear la mejor combinación de asignación de activos para preservar la riqueza a lo largo de las generaciones. Conocida como inversión "paridad de riesgo", implica asegurar una combinación de activos que estén posicionados para hacerlo bien en todos los entornos económicos. Cuando se creó el método de "paridad de riesgo", Dalio invirtió sus ahorros en el algoritmo que definía el producto de "paridad de riesgo", en pocos años, sus clientes querían usar la misma herramienta, y en poco tiempo el producto tenía más de 3 mil millones de dólares. Dalio atribuye el producto de "paridad de riesgo" que desarrolló a sus principios. En muchas ocasiones, Dalio ha mencionado que es únicamente debido a sus principios de vida y trabajo que Bridgewater se ha convertido en el éxito que es hoy.

Sistematizar el aprendizaje de los errores

Aprender de los errores es beneficioso:

"Tener un proceso que asegure que los problemas salgan a la superficie, y que se diagnostiquen sus causas raíz, garantiza que se produzcan mejoras continuas." – Ray Dalio

Bridgewater utiliza activamente un "Registro de Problemas" para rastrear los errores y asegurarse de que los empleados aprendan de ellos. Todo lo que sale mal se registra en el registro de problemas, incluyendo quién es responsable del problema. El registro de problemas también permite diagnosticar problemas y rastrear el rendimiento. En Bridgewater, si ocurre un error o si hay un error, está bien siempre y cuando se documente en el registro de problemas y se realice una investigación para identificar su causa raíz. Si el error o el fallo no se registran, es cuando las personas podrían ser despedidas.

El éxito de esta herramienta inspiró a Dalio a crear otras herramientas, muchas de las cuales Bridgewater ha adoptado desde entonces, como las "Tarjetas de Béisbol" de cada empleado. Aquí, Bridgewater recopila datos sobre los empleados a través de revisiones, pruebas y seguimiento de las elecciones individuales. La empresa utiliza un algoritmo, cuyos resultados son revisados por personas para la objetividad y la credibilidad con el fin de crear un perfil o "tarjeta de béisbol" para cada persona.

Las tarjetas de béisbol se crearon porque Dalio identificó un principio de trabajo (ver más abajo) que dictaba que el tipo de solución a un tipo de problema dado depende del tipo de individuo asignado para resolver el problema. Por ejemplo, si una persona científica se asigna a un problema científico, el resultado de la solución puede ser más probablemente determinado. Sin embargo, si una persona artística se asigna a un problema científico, el resultado será diferente, quizás más cualitativo que cuantitativo. Dado este principio, Bridgewater utiliza las tarjetas de béisbol para determinar el tipo de resultado que pueden esperar al dar a un empleado un problema específico.

Dalio reconoció cuán importantes podrían ser las herramientas para reforzar los principios de Bridgewater. Otros también podrían aprender de Bridgewater e identificar problemas comunes y recurrentes como oportunidades para elaborar soluciones para sus organizaciones que pueden ser sistematizadas e implementadas a través de principios basados en la verdad y herramientas que refuercen y ejecuten dichos principios.

Parte II: Principios de vida

"Los principios son verdades fundamentales que sirven como cimientos para el comportamiento que te da lo que quieres en la vida."" - Ray Dalio

Cómo desarrollar principios

Todas las personas exitosas operan en base a principios, pero quizás no se den cuenta de ello. Los principios pueden ser cualquier cosa, siempre y cuando sean auténticos, es decir, un reflejo del verdadero carácter y valores de una persona. Los principios permiten una planificación y toma de decisiones proactivas. Dalio compara un buen conjunto de principios con una colección de recetas para el éxito.

Los Principios de Vida de Dalio son los principios generales que guían su enfoque hacia todo. Se aplican a cualquier escenario, incluyendo la vida personal, la naturaleza, los negocios y las políticas. Aprender principios efectivos requiere estudiar las relaciones y patrones de causa-efecto, así como entender la realidad, aceptarla y, lo más importante, lidiar con ella. Para crear, usar y mejorar tales principios, uno debería:

1. Desacelerar y tomar nota de los criterios que se están utilizando para tomar una decisión.
2. Escribir los criterios en forma de principio.
3. Pensar en esos criterios la próxima vez que haya un resultado que evaluar, y refinarlos antes de que llegue "otro de esos" momentos.

Piensa por ti mismo

El primer principio de Dalio es la autoevaluación. Cada persona debería preguntarse:

1. ¿Qué quieres?
2. ¿Qué es verdad?
3. ¿Qué vas a hacer al respecto?

Para autoevaluar escenarios, Dalio practica la meditación trascendental, también conocida como TM. Durante la meditación, repasa eventos pasados, identifica las lecciones que necesita para obtener verdades de la experiencia e implementa acciones que pueden garantizar que la próxima vez que ocurra el mismo escenario, él se desempeñará mejor.

Principios para: aceptar la realidad

"No hay nada más importante que entender cómo funciona la realidad y cómo lidiar con ella." - Ray Dalio

1. Sé un hiperrealista

Un hiperrealista equilibra sus sueños con la realidad y una determinación para alcanzar el éxito. Es bueno ser un hiperrealista.

Disfrutar de la vida y tener un impacto no son necesariamente mutuamente excluyentes, pero en general, uno tiene que sacrificar mucho tiempo y pensamiento para identificar nuevos principios. Las verdades, que son la base de los principios, están escondidas a nuestro alrededor. Para descubrirlas, uno necesita un enfoque científico siendo un hiperrealista.

2. La verdad es la base esencial para cualquier buen resultado

Ignorar la realidad cuando no refleja lo que una persona quiere es una tontería. Es importante entender y lidiar con situaciones malas, y es imposible beneficiarse de otros principios sin seguir primero este principio.

3. Sé radicalmente abierto de mente y radicalmente transparente

Para ser radicalmente abierto de mente:

1. Aprecia el arte del desacuerdo reflexivo.
2. Triangula tu punto de vista con personas creíbles que estén dispuestas a discrepar.

El "desacuerdo reflexivo" es cuando ambas partes están motivadas por el miedo genuino a perder perspectivas importantes. La capacidad de tener un desacuerdo reflexivo depende de si los individuos en la conversación son de mente abierta o cerrada. El desacuerdo reflexivo solo puede existir cuando los individuos son de mente abierta.

Los individuos pueden volverse más abiertos de mente al:

1. Usar regularmente el dolor como guía hacia la reflexión de calidad.
2. Hacer de la apertura de mente un hábito. Por ejemplo, usar los sentimientos de ira/frustración como señales de advertencia para calmarse o desacelerar.
3. Identificar puntos ciegos, que son formas de pensar que impiden ver las cosas de manera precisa y completa, y que generalmente conducen a malas decisiones.
4. Aprender a escuchar a las personas creíbles cuando dicen que algo está mal. Esto protege contra el sesgo personal y fomenta un pensamiento más objetivo.
5. Meditar. Dalio recomienda la meditación trascendental.
6. Ser basado en evidencia y alentar a otros a ser lo mismo.

4. Aprende de la naturaleza, sigue evolucionando y sé una buena persona

La naturaleza opera en un sistema de consecuencias de nivel superior. Las personas tienden a sobrevalorar las consecuencias de primer orden (a corto plazo) mientras subestiman o ignoran las de segundo, tercer y subsiguientes órdenes (a largo plazo). Por ejemplo, al trabajar para mejorar la salud y la forma física, las consecuencias de primer orden del ejercicio son el dolor y el tiempo dedicado a hacer ejercicio. Las consecuencias de segundo orden son verse y sentirse mejor como resultado del ejercicio, y son los objetivos deseados que tardan más en realizarse.

La evolución es una fuerza permanente y poderosa que impulsa todo. También puede ser la mayor recompensa de la vida. Dada la permanencia de la evolución, cada persona debe evolucionar continuamente para mantenerse al frente. La prueba y error rápidos, el aprendizaje y el cambio a través de la acción son esenciales para evolucionar de manera efectiva.

Ser una buena persona significa operar de manera consistente con las leyes de la realidad mientras contribuye a la evolución del todo.

5. Dolor + reflexión = progreso

"Los malos tiempos combinados con buenas reflexiones proporcionan algunas de las mejores lecciones."

El dolor cumple una función valiosa: mantiene a las personas alerta y avanzando en la dirección correcta. Muchas personas intentan evitarlo, ya sea físico o emocional (por ejemplo, frustración, tristeza, vergüenza). Sin embargo, el dolor es inevitable, especialmente en la búsqueda de un objetivo ambicioso. La presencia de dolor incluso puede ser positiva; es un indicador de que se necesita una nueva solución para avanzar.

Desarrollar el hábito de reflexionar sobre el dolor es esencial para progresar. El momento ideal para reflexionar y extraer lecciones clave es mientras se experimenta el dolor. Esto es difícil, por lo que reflexionar después de que el dolor disminuye también es útil. Bridgewater aborda estos beneficios en conflicto mediante el uso de un "Botón de Dolor". El Botón de Dolor es una aplicación diseñada para que las personas registren emociones a medida que las sienten, y luego vuelvan a ellas más tarde para reflexionar sobre ellas a través de preguntas de reflexión guiadas. Los usuarios especifican qué harán para abordar la situación. La herramienta rastrea la frecuencia y la causa del dolor, así como si se toman medidas de acción y su efectividad.

6. Asume tus resultados

"Cualesquiera que sean las circunstancias que la vida te traiga, tendrás más probabilidades de tener éxito y encontrar la felicidad si asumes la responsabilidad de tomar tus decisiones bien en lugar de quejarte de cosas que están fuera de tu control." Hacer esto se llama tener un "locus de control interno", y las personas que tienen tal control superan a las que no lo tienen.

7. Enfrenta las debilidades

Una vez identificadas las debilidades, hay cuatro opciones para manejarlas:

1. Negar las debilidades. La mayoría de las personas hacen esto y es la peor opción.
2. Aceptar las debilidades y trabajar para convertirlas en fortalezas. Este suele ser el mejor camino, ¡si funciona! Una buena manera de saber si esto funcionará es considerar si los pasos necesarios son consistentes con tu naturaleza y habilidades naturales.
3. Aceptar las debilidades y encontrar formas de sortearlas. Este es el camino más fácil y a menudo el más viable, pero el menos seguido.
4. Cambiar tus metas. Esta es una buena opción para las personas dispuestas a ser flexibles.

Para enfrentar las debilidades:

1. No confundas lo que deseas que sea verdad con lo que realmente es verdad.
2. No te preocupes por lucir bien, preocúpate en cambio por alcanzar tus metas.
3. No sobrevalores las consecuencias de primer orden en relación con las de segundo/tercer orden.
4. No dejes que el dolor se interponga en el camino del progreso.
5. No culpes a nadie más que a ti mismo por los malos resultados.

El "Proceso de 5 Pasos" para Obtener lo que Quieres de la Vida

1. Tener metas claras.
2. Identificar los problemas que se interponen en el camino para alcanzar tus metas. No los toleres.
3. Diagnostica con precisión los problemas para llegar a sus causas raíz.
4. Diseña planes para sortearlos.
5. Haz lo necesario para llevar estos diseños a resultados.

Las debilidades no importan si encuentras soluciones

Primero, tener humildad para obtener lo que se necesita de los demás es esencial. Luego, busca patrones en cualquier error cometido e identifica a cuál de los pasos del "Proceso de 5 Pasos" anterior pertenecen. Luego, escribe al menos una gran debilidad y por qué existe. Finalmente, arréglalo tú mismo o busca ayuda de otros para solucionarlo.

Principios para: ser radicalmente abierto de mente

1. Reconoce tus dos barreras

Las dos barreras para tomar buenas decisiones son tu ego y tus puntos ciegos. El ego es lo que hace difícil aceptar las debilidades y los errores porque diferentes partes del cerebro luchan por controlar cuán abierto de mente es una persona, mientras que los puntos ciegos son áreas donde una forma de pensar impide ver una situación con precisión.

Las formas de adaptarse y superar el ego y los puntos ciegos son:

1. Enseñar al cerebro a trabajar de formas que no vienen naturalmente.
2. Usar mecanismos de compensación, como recordatorios programados.
3. Depender de otros para obtener ayuda que sean fuertes en áreas donde existe una debilidad personal.

2.Practica la apertura mental radical

La apertura mental radical es la capacidad de considerar diferentes puntos de vista y explorar diferentes posibilidades sin dejar que el ego o los puntos ciegos se interpongan. Tener una genuina preocupación por no ver las opciones de manera óptima puede motivar una práctica activa y regular de la apertura mental radical. Reemplaza la necesidad de tener siempre la razón con la alegría de aprender lo que es verdadero. Con la práctica, cualquiera puede adquirir esta habilidad.

Para ser radicalmente abierto de mente:

1. Cree sinceramente que puede que no tenga las mejores respuestas y reconozca que la capacidad de lidiar bien con no conocer la respuesta es más importante que conocer la respuesta.
2. Reconozca que la toma de decisiones es un proceso de dos pasos: (1) tomar toda la información relevante, típicamente llamada "aprendizaje", y (2) decidir.
3. No se preocupe por lucir bien; en cambio, preocúpese por alcanzar los objetivos.
4. Comprenda que no puede ser productivo o contribuir de manera efectiva sin primero aprender.
5. Empatice suspendiendo temporalmente el juicio.
6. Recuerde buscar la mejor respuesta, no solo la mejor respuesta que usted mismo pueda encontrar.
7. Sepa cuándo discutir y cuándo buscar entender. Decida cuál es más apropiado basándose en el conocimiento de cada persona involucrada.

Principios para: aprender cómo tomar decisiones de manera efectiva

La mayor amenaza para la buena toma de decisiones son las emociones dañinas. La toma de decisiones es un proceso de dos pasos de aprendizaje, luego decidir. Aprender significa ser capaz de evaluar con precisión la realidad. Obtener una imagen precisa de la realidad requiere una síntesis precisa, el proceso de convertir una gran cantidad de datos en una imagen precisa, y saber cómo navegar diferentes niveles de realidad.

1. Sintetizar bien

1. Sintetizar la situación en cuestión: Determine qué hechos son importantes y cuáles no. Encuentre individuos confiables y experimentados familiarizados con el espacio en cuestión y pregúnteles cualquier información que sea necesaria. Tome distancia de la situación para ganar perspectiva. A veces, permitir que pase algún tiempo antes de tomar una decisión ayuda. Evite fijarse demasiado en cualquier pieza de información.
2. Sintetizar la situación a través del tiempo: Recolecte, analice y ordene diferentes tipos de información, categorizando los resultados por tipo y calidad. Grafique los resultados a lo largo del tiempo, y surgirán patrones. Tenga en cuenta las tasas de cambio y los niveles de mejora, y cómo están relacionados. Una tasa de mejora aceptable depende de la tasa de cambio, por ejemplo, una mejora con una tasa de cambio demasiado lenta no es suficiente. Utilice la Regla 80/20 para evitar ser arrastrado a detalles innecesarios: el 80% del valor proviene del 20% del esfuerzo o la información.
3. Navegar eficazmente los niveles: La realidad existe en diferentes niveles y cada uno ofrece una perspectiva diferente pero valiosa. Mantenga todos los niveles en mente mientras sintetiza y decide.

2. Tome decisiones como cálculos de valor esperado

Cada decisión puede ser considerada como una apuesta, con una probabilidad y recompensa por estar en lo correcto, y una probabilidad y penalidad por estar equivocado. El valor esperado para la parte de la recompensa es la recompensa multiplicada por la probabilidad de que ocurra. Del mismo modo, el valor esperado para el componente de riesgo es la penalidad multiplicada por su probabilidad de ocurrencia. Una buena decisión es aquella en la que el valor esperado de la recompensa es mayor que el de la penalidad. La mejor decisión es la que tiene el valor esperado más alto. Aumentar la probabilidad de estar en lo correcto es valioso sin importar cuán alta sea esa probabilidad. Incluso las mejores opciones tienen algunos contras, por lo que la existencia de contras no necesariamente hace que una opción sea mala.

3. Pese el valor de la información adicional contra el costo de no decidir

Evalúe constantemente el beneficio marginal de tener más información contra el costo marginal de esperar para decidir. Separe los "deber hacer" de los "gustaría hacer" y asegúrese de que todos los "deber hacer" estén por encima de la barra y en camino antes de abordar los "gustaría hacer". De manera similar, haga tiempo para las cosas importantes de tal manera que esté bien si no tiene tiempo para lidiar con lo no importante. Mantenga todo en perspectiva y evite confundir las posibilidades con las probabilidades. Pese todo en términos de su probabilidad y priorice en consecuencia.

4. Pese las decisiones de acuerdo a la credibilidad

Triangule las decisiones con personas "altamente creíbles", aquellas con un historial establecido que pueden explicar claramente su punto de vista, dispuestas a tener un desacuerdo reflexivo para mejorar la calidad de las decisiones que se toman. Evite valorar su propia credibilidad más de lo lógico. Practique distinguir quién es más o menos creíble y cómo distinguir la diferencia. Cuando surjan desacuerdos, comience tratando de acordar los principios utilizados para tomar la decisión, y explore los méritos del razonamiento detrás de cada principio.

5. Convierta los principios en algoritmos

El uso de computadoras para tomar decisiones a través de algoritmos impulsados por principios, en paralelo con su propio pensamiento, aumentará exponencialmente el poder de las decisiones tomadas y multiplicará su propia tasa de aprendizaje. Al usar una computadora, se pueden evitar emociones, como el sesgo y el pánico.

Parte III: Principios de trabajo

Los "Principios de Trabajo" de Dalio son esencialmente los "Principios de Vida" aplicados a grupos. Dalio cree que los principios de trabajo son incluso más importantes que los principios de vida porque "el poder de un grupo es mucho mayor que el poder de un individuo". El público objetivo de los principios de trabajo son aquellos que ven el trabajo como un medio para seguir una pasión y lograr una misión.

Haga que el trabajo y la pasión sean uno y el mismo

El principio de trabajo más fundamental de Dalio es hacer que el trabajo y la pasión sean uno y el mismo y hacerlo con personas con las que uno quiere estar.

Una organización es una máquina de dos partes

Una organización es una máquina con dos partes principales: las personas y la cultura. Cada uno influye en el otro: las personas determinan la cultura de una organización, y la cultura determina el tipo de personas que prosperarán allí. Las grandes organizaciones tienen tanto grandes personas como grandes culturas. Conseguir ambos es la tarea más difícil pero más importante de un líder.

Las grandes personas tienen un gran carácter (son veraces, transparentes y comprometidas) y grandes capacidades (capaces de sobresalir en sus trabajos). Las grandes culturas abordan los problemas y desacuerdos directamente y los resuelven bien.

Use amor duro

El amor duro significa señalar errores y debilidades. Es el tipo de amor más difícil y más importante de dar. Las personas pueden preferir los cumplidos, pero la crítica precisa y justa es más valiosa para su crecimiento y éxito.

Una meritocracia de ideas es el mejor sistema

Una meritocracia de ideas consiste en:

• Verdad radical
• Transparencia radical
• Toma de decisiones ponderada por la credibilidad.

Bridgewater opera como una meritocracia de ideas basada en principios. La permanencia de una meritocracia de ideas radica en su pura efectividad. Dalio atribuye su enfoque basado en principios no solo a decisiones económicas, de inversión y de gestión mejoradas, sino también a mejores decisiones en "todos los aspectos" de la vida.

La "toma de decisiones ponderada por la credibilidad" es una parte esencial de la meritocracia de ideas, y se centra en un concepto de "credibilidad". "Las personas creíbles son aquellas que tienen un sólido historial con al menos tres éxitos, y tienen excelentes explicaciones de su enfoque cuando se les interroga". Una pregunta central para la ponderación de la credibilidad es preguntar: ¿cómo sé que yo/ellos tienen razón?

Para guiar la mejor toma de decisiones, encuentre a las personas más creíbles que no estén de acuerdo con una idea e intente entender su pensamiento. Preste menos atención a la conclusión de una persona y más al razonamiento que la llevó a ella. Además de fomentar la humildad, las decisiones ponderadas por la credibilidad aumentan las posibilidades de estar en lo correcto.

Para mejorar el poder de una meritocracia de ideas, sistematice el proceso de toma de decisiones ponderada por la credibilidad mediante el uso de algoritmos informáticos y back-testing.

Confíe en la verdad radical y la transparencia radical

La verdad radical y la transparencia radical son esenciales para crear una verdadera meritocracia de ideas. Sin embargo, adaptarse a la verdad radical y la transparencia radical lleva tiempo y es difícil. Esto se debe a que cada persona tiene "dos yo". Hay un "yo" lógico y consciente, y un "yo" emocional e inconsciente. Estos "dos yo" a menudo trabajan en conflicto entre sí. Mientras que el "yo" consciente, "de nivel superior", comprende el beneficio de la verdad radical y la transparencia radical, el "yo" subconsciente, "de nivel inferior", es escéptico, impaciente y se frustra fácilmente. Adaptarse puede llevar alrededor de dieciocho meses.

Las relaciones significativas y el trabajo significativo se refuerzan mutuamente

Las relaciones más significativas son aquellas en las que las personas pueden hablar honestamente sobre asuntos importantes, aprender juntas y estar abiertas a responsabilizarse mutuamente para ser excelentes. Tener este tipo de relación con los compañeros de trabajo ayuda a las personas a superar el trabajo desafiante. Mientras tanto, el trabajo desafiante conduce a relaciones más cercanas y fuertes. Este ciclo se refuerza a sí mismo y crea éxito, como se muestra en el diagrama de triángulo a continuación (p.337):

v

Cultiva un trabajo significativo y relaciones significativas

Después de establecer una misión común, sé leal a ella y cuida de aquellos que no operan en concierto con ella. Asegúrate de que todos estén en la misma página sobre las expectativas y qué cosas son innegociables. Un elemento innegociable es que las personas deben dar más consideración a los demás que a sí mismas. Ser considerado significa permitir que otros hagan lo que quieran, siempre que sea consistente con los principios de la empresa y la ley, y estar dispuesto a poner a los demás por delante de uno mismo. Comprender la diferencia entre equidad y generosidad también es importante. No todo acto generoso necesita ser igual. En el lado de la gestión, determina lo que es justo y estar en el lado generoso de ello, incluyendo asegurarte de que los empleados estén bien pagados.

Ten en cuenta que el tamaño de una organización puede dañar o impedir relaciones significativas. A medida que una empresa crece, necesita considerar cuidadosamente cómo mantener un sentido de comunidad. Para Bridgewater, tener departamentos de 50–150 personas ayudó a mantener su sentido de comunidad incluso a medida que crecían.

Crea una cultura en la que esté bien cometer errores y sea inaceptable no aprender de ellos

Mientras que todos cometen errores, la diferencia es que las personas exitosas aprenden de sus errores y las personas no exitosas no lo hacen. Aborda directamente los errores. Un ambiente de trabajo donde esté bien cometer errores de los que se puede aprender con seguridad conduce a un progreso rápido y menos errores con el tiempo.

Observa los errores para detectar patrones. Anota los errores e infiere conexiones entre ellos. Luego identifica la mayor y más común debilidad, conocida en Bridgewater como el "gran desafío".

Nadie puede verse a sí mismo de manera objetiva, por lo que todos deben ayudar a los demás a aprender lo que es cierto acerca de sí mismos proporcionando retroalimentación honesta, responsabilizándolos y trabajando a través de desacuerdos de manera abierta. El peor error que alguien puede cometer es no reconocer su error. Penaliza a las personas que encubren errores, y fomenta una cultura en la que destacar un error sea normal.

Principios para: obtener y mantener la sincronización

Las personas necesitan estar alineadas en términos de su misión compartida, el trato mutuo y la comprensión compartida de sus responsabilidades laborales. La alineación es importante para cualquier meritocracia de ideas y debe ser consciente, continua y sistemática.

1. Los conflictos son esenciales para las grandes relaciones

Los desacuerdos ayudan a determinar si los principios están alineados y conducen a una resolución más constructiva de las diferencias. Ponerse en sincronía a través del conflicto productivo y la discusión ahorra tiempo a largo plazo.

2. Conoce cómo ponerse en sincronía y cómo discrepar bien

La clave es saber cómo pasar del desacuerdo a la toma de decisiones. Para hacerlo, saca a la luz las áreas de desacuerdo, ya sea formalmente por escrito o informalmente en la discusión. No todas las quejas merecen ser discutidas, así que céntrate en las que son constructivas. Siempre intenta ver los otros lados de una historia.

3. Sé abierto y asertivo al mismo tiempo

Ponerse en sincronía implica dos atributos: asertividad y apertura mental. Ser abierto de mente es ver las cosas a través de los ojos de otro. Ser asertivo es comunicar claramente cómo uno ve las cosas a través de sus propios ojos. Para fomentar la apertura mental, utiliza la regla de los dos minutos en las reuniones: permite al orador dos minutos ininterrumpidos para explicar su pensamiento. Cualquiera puede volverse más abierto de mente y asertivo con práctica, formación y refuerzo.

Principios para: superar los desacuerdos

A veces las personas no pueden ponerse de acuerdo sobre qué es verdad y qué hacer al respecto. En estos casos, Bridgewater sigue un conjunto de procedimientos para la votación ponderada por la credibilidad que impone el resultado. A continuación se presentan formas de gestionar proactivamente los desacuerdos.

1. Los principios no pueden ser ignorados

Trata los principios como leyes. Aplica el mismo estándar a todos, es decir, los mismos niveles de apertura mental, consideración e integridad. Haz que todos rindan cuentas a los principios.

2. No confundas el derecho a quejarte, dar consejos y debatir abiertamente con el derecho a tomar decisiones

Todos tienen su papel, responsabilidades y autoridad basados en su capacidad demostrada. Desafiar y sondear a individuos y gerentes por igual puede mejorar el pensamiento y proporcionar perspectivas alternativas. Los consejos y el debate se mueven a través de la jerarquía, pero la autoridad para tomar decisiones no se transfiere.

3. No dejes conflictos importantes sin resolver

La consecuencia a largo plazo de evitar la confrontación es "masivamente destructiva". Evita el "narcisismo de las pequeñas diferencias", es decir, evita permitir que las pequeñas diferencias dividan cuando se está de acuerdo en las cosas grandes. No te quedes atascado en el desacuerdo. Vota sobre ello como grupo o corre el riesgo de escalar el asunto.

4. Apoya una decisión una vez que se ha tomado, independientemente del desacuerdo individual

Cuando aquellos en un grupo que no obtienen lo que quieren continúan luchando, el grupo fracasa. La cohesión del grupo siempre supera los deseos individuales.

Principios para: contratar correctamente

"Contratar es una apuesta de alto riesgo que debe abordarse deliberadamente." – Ray Dalio

1. Contrata para el diseño

Evita crear trabajos para adaptarse a ciertas personas. En su lugar, empareja a las personas con el diseño de la empresa enumerando un conjunto consistente de criterios que reflejen qué valores, habilidades y competencias son necesarios. Contratar por valores es lo más importante. Los valores son creencias profundamente arraigadas que motivan el comportamiento e influyen en cuán compatible es una persona para trabajar con otros. Las habilidades son lo segundo más importante, y cubren las formas de pensar y comportarse. Las competencias son lo menos importante, aunque obviamente siguen siendo importantes. Son herramientas aprendidas (por ejemplo, escribir código de computadora, hablar un idioma extranjero). Los valores y las habilidades rara vez cambian, mientras que las competencias pueden adquirirse.

2. Haz que la contratación de las personas correctas sea sistemática y científica

La contratación debe ser sistemática y basada en evidencia. Captura datos y lleva un registro de las preguntas y respuestas de la entrevista para construir un historial para futuros esfuerzos de contratación.

3. Contrata personas para el largo plazo

Contrata el tipo de personas que pueden compartir la misión a largo plazo. Para identificar a estas personas, busca a aquellos que hacen muchas preguntas reflexivas. Muéstrales cómo es realmente la empresa, especialmente los aspectos malos y más desafiantes. Encuentra personas que sean compatibles y capaces de desafiar a los demás. Sé generoso con ellos y espera generosidad a cambio. La generosidad mutua conducirá a una relación de calidad.

Principios para: entrenar, probar, evaluar y clasificar a las personas constantemente

1. Permite que tus contratados evolucionen

La excelencia es lo mejor para todos; lograr y mantener la excelencia significa asegurar que las personas adecuadas estén en los roles adecuados. Se tarda de seis a doce meses en conocer a un nuevo empleado, y alrededor de dieciocho meses para que se adapten completamente a la cultura. Durante este tiempo, proporciona mini-revisiones y algunas mayores. Después de cada evaluación, da al empleado nuevas asignaciones que se basen en sus gustos/disgustos y fortalezas/debilidades, así como en la formación y retroalimentación que han recibido. Enfatiza el aprendizaje práctico, que es mejor que el aprendizaje de libros. Haz que sea un proceso iterativo que conduzca a una mayor responsabilidad o a una separación.

2. Proporciona retroalimentación constante y evalúa con precisión

La mayor parte de la formación debe consistir en realizar una tarea y luego analizar el rendimiento. La retroalimentación debe ser un reflejo realista de lo que está funcionando y lo que no. No es necesario equilibrar las críticas y los elogios. La precisión es la mejor forma de bondad, incluso cuando se siente como un ataque.

La grandeza proviene de centrarse en donde se necesitan mejoras. Por lo tanto, la crítica precisa es más valiosa que los elogios. Aunque es importante decirle a las personas dónde están sobresaliendo, es aún más importante destacar sus debilidades y pedirles que reflexionen sobre ellas.

Los dos mayores errores al evaluar a las personas son: (a) tener demasiada confianza en la evaluación y (b) no ponerse en sincronía al respecto. Para evitar estas trampas:

1. Evalúa de formas no jerárquicas que alienten a todos a hablar libremente.
2. Aprende sobre los demás a través de conversaciones sinceras sobre errores y sus causas raíz.
3. Ayuda a las personas a trabajar a través del dolor que proviene de enfrentar debilidades comunicándote con calma, contextualizando la retroalimentación y dando a la persona tiempo y espacio para procesar antes de tener una conversación de seguimiento.
4. Lo más importante, para ayudar a las personas a tener éxito, haz dos cosas: permíteles ver sus fracasos tan claramente que estén genuinamente motivados para cambiar, y luego muéstrales cómo pueden cambiar o trabajar con otros que son fuertes donde ellos no lo son.

Conclusión

Gestiona como si estuvieras operando una máquina para alcanzar un objetivo

Para cada caso que surge, un gerente debe tener dos propósitos:

1. Acercarse a un objetivo, pero no fijarse sólo en esta parte como muchos hacen erróneamente.
2. Entrenar y probar la máquina (es decir, las personas y los diseños).Esta segunda parte es más importante que la primera porque construir una buena organización duradera que prospere en todos los casos depende de ella.

"Investiga profundamente y con fuerza para aprender qué esperar de la máquina." – Ray Dalio

Las actualizaciones diarias son una herramienta efectiva para mantenerse al día con lo que el equipo de un gerente está haciendo y pensando. Como parte de la investigación, "investiga hasta el nivel inferior a las personas que te reportan". Observar un equipo de reporte directo asegura una comprensión de cómo la persona que reporta a un gerente agrega valor a la máquina. Además, las personas que reportan a los gerentes que te reportan a ti deberían sentirse cómodas escalando sus problemas hacia ti. En algunas organizaciones, esto se desaprueba, pero en Bridgewater, esto ayuda a crear responsabilidad ascendente.

¿Qué es el trabajo?

Las personas deberían ver el trabajo como una oportunidad para lograr una combinación de tres cosas:

1. Lograr una misión deseada juntos de maneras más grandes y mejores de lo que uno podría hacer solo.
2. Desarrollar relaciones de calidad que juntas conforman una gran comunidad.
3. Ganar dinero para comprar lo que se desea y se necesita para uno mismo y para los demás.

Lo anterior se apoya mutuamente. Depende de cada persona decidir cuánto de cada uno quiere.