Introduzione
Non basta solo affermare che la tua azienda sta andando bene, devi avere i numeri per dimostrarlo. Mentre le metriche chiave di successo possono attirare l'interesse degli azionisti, la maggior parte dei professionisti seri ha bisogno di vedere questi numeri formalizzati nei bilanci. Il modello dei tre bilanci - che include il bilancio patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario - rimane la rappresentazione collaudata e vera dei dati finanziari in tutti i settori. Questo trio di bilanci non solo permette ai leader esecutivi e agli azionisti di esaminare le prestazioni di un'azienda, ma svela anche la storia e le ragioni dietro quei numeri.
Panoramica dei bilanci
Il protocollo generale per i bilanci e la loro formattazione è progettato per garantire chiarezza, coerenza e confrontabilità tra diversi periodi ed entità. Questa aderenza alla struttura rende i bilanci un modo credibile per presentare le prestazioni di un'azienda. I bilanci sono anche un requisito nei depositi annuali 10-K delle aziende alla SEC.r
Il bilancio mostra a colpo d'occhio gli attivi e le passività di un'azienda e fornisce una visione chiara della sua posizione finanziaria in qualsiasi momento. Questo permette agli stakeholder di valutare la capacità dell'azienda di far fronte alle sue obbligazioni a breve termine e la sua leva finanziaria. Il conto economico dettaglia i ricavi, le spese e i profitti dell'azienda in un dato periodo, evidenziando la sua efficienza operativa e la sua redditività. Questo rendiconto mostra quanto bene l'azienda genera ricavi dalle sue operazioni e gestisce le sue spese. Infine, il rendiconto finanziario traccia il filo unico che attraversa ogni successo aziendale - la liquidità. Questo rendiconto può essere utilizzato per valutare la liquidità dell'azienda e la sua capacità di generare denaro per finanziare le operazioni, investire nella crescita e restituire valore agli azionisti. A legare il tutto ci sono i rapporti finanziari. Essi forniscono una visione più acuta della salute finanziaria dell'azienda quando si tratta di aree come la liquidità, la solvibilità e la redditività.
Ora, passiamo in rassegna ogni bilancio per capire come è strutturato e cosa rappresentano i suoi numeri.Solo una nota veloce: I bilanci sono tipicamente formattati per includere un titolo che identifica il bilancio, il nome dell'azienda o entità, e il periodo di tempo che il bilancio copre. Inoltre, qualsiasi numero che deve essere sottratto è solitamente racchiuso tra parentesi.
Il bilancio
Quando si tratta del bilancio, ricorda: attività uguale passività più patrimonio netto. Questo grafico visualizza la relazione tra i componenti chiave del bilancio. Il bilancio fornisce uno scatto istantaneo della situazione finanziaria di un'azienda in un momento specifico. Cattura ciò che l'azienda possiede e ciò che deve.
Attività
Il bilancio inizia con le attività, che sono risorse controllate dall'azienda da cui ci si aspetta benefici economici futuri. Le attività correnti, come il contante, le scorte e i crediti, sono attesi per essere convertiti in contante entro un anno. Queste attività supportano il funzionamento quotidiano dell'azienda e sono un indicatore vitale della sua capacità di coprire gli obblighi a breve termine.
D'altra parte, gli attivi non correnti o fissi possono includere investimenti a lungo termine, proprietà, impianti e attrezzature (PP&E), e attivi immateriali come i brevetti. Questi attivi rappresentano gli investimenti a lungo termine dell'azienda e gli strumenti operativi. Sono cruciali per una crescita sostenuta e di solito vengono ammortizzati nel tempo per riflettere l'uso e l'invecchiamento.
Passività
Dall'altra parte dell'equazione ci sono le passività. Le passività correnti, come i conti da pagare e i prestiti a breve termine, sono obbligazioni che l'azienda prevede di saldare entro un anno. Queste passività sono direttamente collegate alle attività operative dell'azienda e alle esigenze di finanziamento a breve termine. Le passività a lungo termine, come i titoli di debito da pagare e gli obblighi di locazione a lungo termine, riflettono le strategie di finanziamento a lungo termine dell'azienda e le iniziative di crescita.
Patrimonio netto
Questo ci porta alla parte finale dell'equazione: il patrimonio netto degli azionisti.Questo può includere azioni ordinarie, che indicano i contributi iniziali degli azionisti; Capitale versato, che sono ulteriori investimenti fatti dagli azionisti oltre il valore nominale dell'azione; e utili non distribuiti, che sono gli utili accumulati non distribuiti come dividendi. La sezione patrimoniale è essenzialmente il patrimonio netto attribuibile agli azionisti. Si noti che per ogni anno, i "Totali attivi" sono uguali ai "Totali passivi e patrimonio netto".
Il conto economico
Il conto economico è a volte anche chiamato il conto P&L, che sta per Profitto e Perdita. È essenzialmente un equilibrio tra ricavi, spese e il reddito risultante, come visualizzato da questo grafico a cascata.
Il conto inizia con i ricavi. Questo è semplice: sono solo i guadagni totali da beni venduti o servizi forniti. Da qui, sottrarre il costo dei beni venduti (COGS), che sono i costi diretti associati alla produzione. Questo produce il profitto lordo, che è un indicatore preliminare di redditività che riflette il margine tra vendite e costi di produzione.
Successivamente, deduciamo le spese operative, tra cui le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A). Questa sottrazione risulta in Utile Prima degli Interessi e delle Tasse (EBIT), che mostra la redditività operativa dell'azienda prima dell'influenza della struttura finanziaria e delle politiche fiscali.
Poi, sottraendo le spese per interessi dall'EBIT, arriviamo al reddito pre-tasse. Questa cifra indica i guadagni dell'azienda prima dell'impatto degli obblighi fiscali. Infine, dopo aver sottratto le tasse, raggiungiamo il reddito netto. Questa è la linea di fondo che rappresenta i guadagni dell'azienda disponibili per gli azionisti dopo che tutte le spese sono state contabilizzate. Questa progressione dal reddito al reddito netto mostra l'efficienza dell'azienda nella gestione dei suoi costi di produzione, operativi e finanziari rispetto alle sue capacità di generare reddito.
Inoltre, l'EBITDA, o "utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e deprezzamenti", è anche un eccellente indicatore della redditività dell'attività operativa. Per calcolare l'EBITDA, aggiungiamo semplicemente gli ammortamenti e i deprezzamenti all'EBIT.
Il rendiconto finanziario
Il rendiconto finanziario concilia i saldi iniziali e finali di cassa. Le entrate e le uscite di denaro sono tipicamente categorizzate in attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento.
Questo rendiconto inizia regolando il reddito netto dal Conto Economico per spese non monetarie come l'ammortamento e le variazioni del capitale circolante, come crediti commerciali, scorte e debiti commerciali. Questa regolazione rivela il flusso di cassa dalle attività operative, che è l'importo di denaro generato o consumato dalle operazioni principali dell'azienda.
Il flusso di cassa dalle attività di investimento riflette la strategia a lungo termine dell'azienda. Questo può essere denaro speso per spese di capitale per proprietà, impianti e attrezzature, o proventi dalla vendita di tali attività. Questa sezione indica quanto del denaro dell'azienda viene reinvestito nell'attività per la crescita futura.
Il flusso di cassa dalle attività di finanziamento mostra i flussi netti derivanti dall'aumento e dal rimborso del capitale e dalla distribuzione dei dividendi.Include l'emissione di nuove azioni, il rimborso del debito o il pagamento di dividendi agli azionisti. Questa parte del rendiconto illustra la strategia finanziaria dell'azienda in termini di come finanzia le sue operazioni, la crescita e restituisce valore agli azionisti.
La somma di queste attività risulta nel saldo finale di cassa, che è indicativo della liquidità di un'azienda. Il rendiconto finanziario e i suoi particolari dettagli possono anche essere visualizzati come grafici. Come questo che mostra il flusso di cassa annuale post-imposta con entrate sopra la linea e uscite sotto la linea. O questo diagramma di flusso di cassa cumulativo, che incorpora il periodo di recupero del capitale investito.
Rapporti finanziari
Infine, i rapporti finanziari legano tutto insieme e agiscono come uno strumento di perfezionamento per i pesanti bilanci finanziari. Dopo aver esaminato le complessità dei bilanci, è il momento di trasformare numeri complessi in metriche digeribili.
I rapporti di liquidità come il rapporto corrente, il rapporto di liquidità immediata e il rapporto del capitale circolante netto valutano la capacità di un'azienda di far fronte agli obblighi a breve termine.I rapporti di solvibilità come il Debito su Patrimonio valutano la capacità di un'azienda di pagare i debiti a lungo termine e la leva finanziaria. I rapporti di mercato come il Prezzo sugli Utili forniscono intuizioni sul valore di mercato dell'azienda rispetto ai suoi guadagni. I rapporti di redditività, tra cui il Rendimento sulle Attività, il Rendimento sul Patrimonio e il Rendimento sul Capitale Investito, misurano quanto efficacemente un'azienda utilizza le sue risorse per generare profitti.
Conclusione
C'è sicuramente molto da considerare quando si tratta di tutta la contabilità nei bilanci. Quindi è davvero utile avere un formato o un modello standardizzato come punto di riferimento. La capacità di creare e interpretare dati finanziari e comprendere la loro importanza e le loro implicazioni ha un enorme valore strategico per i manager, gli esecutivi e gli azionisti. Anche se potrebbero non sembrare gli oggetti più brillanti, i bilanci e i loro corrispondenti rapporti sono fili essenziali che uniscono l'ecosistema finanziario di un'azienda.
