Wprowadzenie
Nie wystarczy tylko twierdzić, że Twoja firma dobrze sobie radzi, musisz mieć liczby, które to potwierdzą. Chociaż kluczowe wskaźniki sukcesu mogą przyciągnąć zainteresowanie akcjonariuszy, większość poważnych profesjonalistów musi zobaczyć te liczby sformalizowane w sprawozdaniach finansowych. Model trzech sprawozdań finansowych - który obejmuje bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych - pozostaje sprawdzonym i prawdziwym przedstawieniem danych finansowych we wszystkich branżach. To trio sprawozdań finansowych nie tylko pozwala liderom wykonawczym i akcjonariuszom na wgląd w wyniki firmy, ale także odkrywa historię i powody za tymi liczbami.
Przegląd sprawozdań finansowych
Ogólny protokół dotyczący sprawozdań finansowych i ich formatowania jest zaprojektowany tak, aby zapewnić jasność, spójność i porównywalność w różnych okresach i podmiotach. Przestrzeganie tej struktury sprawia, że sprawozdania finansowe są wiarygodnym sposobem prezentowania wyników firmy. Sprawozdania finansowe są również wymagane w rocznych zgłoszeniach 10-K firm do SEC.r
Bilans pokazuje majątek i zobowiązania firmy na pierwszy rzut oka i daje jasny obraz jej sytuacji finansowej w dowolnym momencie. Pozwala to interesariuszom ocenić zdolność firmy do spełnienia jej krótkoterminowych zobowiązań i jej dźwignię finansową. Rachunek zysków i strat szczegółowo przedstawia przychody, koszty i zyski firmy w danym okresie, podkreślając jej efektywność operacyjną i rentowność. To sprawozdanie pokazuje, jak dobrze firma generuje przychody ze swojej działalności i zarządza swoimi kosztami. Wreszcie, rachunek przepływów pieniężnych śledzi pojedynczy wątek, który przenika przez każdy sukces biznesowy - płynność. To sprawozdanie można wykorzystać do oceny płynności firmy i jej zdolności do generowania gotówki na finansowanie operacji, inwestycje w rozwój i zwracanie wartości akcjonariuszom. Łącząc to wszystko, mamy wskaźniki finansowe. Dają one ostrzejszy wgląd w zdrowie finansowe firmy, jeśli chodzi o takie obszary jak płynność, wypłacalność i rentowność.
Teraz przejdźmy przez każde sprawozdanie finansowe, aby zrozumieć, jak jest zbudowane i co reprezentują jego liczby.Krótka uwaga: Sprawozdania finansowe są zazwyczaj formatowane tak, aby zawierały tytuł identyfikujący sprawozdanie, nazwę firmy lub podmiotu oraz okres, który obejmuje sprawozdanie. Ponadto, każda liczba, która ma być odjęta, jest zazwyczaj zamknięta w nawiasach.
Bilans
Jeśli chodzi o bilans, pamiętaj: aktywa równają się zobowiązaniom plus kapitał własny. Ten wykres ilustruje związek między kluczowymi składnikami bilansu. Bilans daje obraz sytuacji finansowej firmy w określonym momencie. Pokazuje, co firma posiada i na co zaciągnęła zobowiązania.
Aktywa
Bilans zaczyna się od aktywów, które są zasobami kontrolowanymi przez firmę, od których oczekuje się przyszłych korzyści ekonomicznych. Bieżące aktywa, takie jak gotówka, zapasy i należności, mają zostać przekształcone w gotówkę w ciągu roku. Te aktywa wspierają codzienne funkcjonowanie firmy i są kluczowym wskaźnikiem jej zdolności do pokrycia krótkoterminowych zobowiązań.
Z drugiej strony, aktywa trwałe lub stałe mogą obejmować inwestycje długoterminowe, nieruchomości, rośliny i sprzęt (PP&E) oraz niematerialne aktywa, takie jak patenty. Te aktywa reprezentują długoterminowe inwestycje firmy i narzędzia operacyjne. Są niezbędne dla zrównoważonego wzrostu i zazwyczaj są amortyzowane z czasem, aby odzwierciedlić zużycie i starzenie się.
Zobowiązania
Z drugiej strony równania są zobowiązania. Bieżące zobowiązania, takie jak zobowiązania do zapłaty i krótkoterminowe pożyczki, to zobowiązania, które firma planuje uregulować w ciągu roku. Te zobowiązania są bezpośrednio związane z działalnością operacyjną firmy i krótkoterminowymi potrzebami finansowania. Długoterminowe zobowiązania, takie jak zobowiązania z tytułu emisji obligacji i długoterminowe zobowiązania leasingowe, odzwierciedlają długoterminowe strategie finansowania firmy i inicjatywy wzrostu.
Kapitał własny
To prowadzi nas do ostatniej części równania: kapitał akcjonariuszy.Może to obejmować akcje zwykłe, które wskazują na początkowe wkłady akcjonariuszy; Kapitał wpłacony, który to dodatkowe inwestycje dokonane przez akcjonariuszy poza wartością nominalną akcji; oraz zyski zatrzymane, które to skumulowane zyski nie rozdzielone jako dywidendy. Sekcja kapitału to w zasadzie wartość netto przypisywana akcjonariuszom. Zauważ, że dla każdego roku, "Suma aktywów" równa się "Sumie zobowiązań i kapitału własnego".
Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat jest czasami również nazywany sprawozdaniem P&L, co oznacza Profit and Loss. To w zasadzie gra między przychodami, kosztami i wynikającym z nich dochodem, jak pokazuje ten wykres wodospadowy.
Sprawozdanie zaczyna się od przychodów. To jest proste: to po prostu całkowite zarobki ze sprzedanych towarów lub świadczonych usług. Od tego odejmij koszt sprzedanych towarów (COGS), które to są bezpośrednimi kosztami związanymi z produkcją. Daje to zysk brutto, który jest wstępnym wskaźnikiem rentowności odzwierciedlającym marżę między sprzedażą a kosztami produkcji.
Następnie odliczamy koszty operacyjne, w tym koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A). Ta subtrakcja daje wynik przed odsetkami i podatkami (EBIT), który pokazuje rentowność operacyjną firmy przed wpływem struktury finansowej i polityki podatkowej.
Następnie, odejmując od EBIT koszty odsetek, otrzymujemy dochód przed opodatkowaniem. Ta liczba wskazuje zarobki firmy przed wpływem zobowiązań podatkowych. Wreszcie, po odliczeniu podatków, dochodzimy do zysku netto. Jest to wynik końcowy, który reprezentuje zarobki firmy dostępne dla akcjonariuszy po uwzględnieniu wszystkich kosztów. Ta progresja od przychodów do zysku netto pokazuje efektywność firmy w zarządzaniu kosztami produkcji, operacyjnymi i finansowymi w stosunku do jej zdolności generowania przychodów.
Dodatkowo, EBITDA, czyli "wynik przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem", jest również doskonałym miernikiem rentowności operacyjnej firmy. Aby obliczyć EBITDA, po prostu dodajemy do EBIT amortyzację i umorzenie.
Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych pogodzi początkowe i końcowe saldo gotówki. Przepływy środków pieniężnych są zwykle kategoryzowane na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową.
To sprawozdanie zaczyna się od dostosowania zysku netto z rachunku zysków i strat o koszty nienaliczane na gotówkę, takie jak amortyzacja i zmiany w kapitale obrotowym, takie jak należności, zapasy i zobowiązania. To dostosowanie ujawnia przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej, który jest kwotą środków pieniężnych generowanych lub zużywanych przez podstawową działalność firmy.
Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej odzwierciedla długoterminową strategię firmy. Mogą to być środki wydane na nakłady kapitałowe na nieruchomości, zakłady i sprzęt, lub wpływy ze sprzedaży takich aktywów. Ta sekcja wskazuje, ile środków pieniężnych firmy jest reinwestowane w biznes na przyszły wzrost.
Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej pokazuje netto przepływy z pozyskiwania i spłaty kapitału oraz dystrybucji dywidend.Obejmuje to wydawanie nowych akcji, spłatę długów lub wypłatę dywidend akcjonariuszom. Ta część sprawozdania ilustruje strategię finansową firmy pod kątem finansowania jej operacji, wzrostu i zwracania wartości akcjonariuszom.
Kulminacją tych działań jest końcowe saldo gotówkowe, które jest wskaźnikiem płynności firmy. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i jego szczegółowe dane można również przedstawić w formie wykresów. Tak jak ten, który pokazuje roczny przepływ gotówki po opodatkowaniu, z wpływami powyżej linii i przepływami poniżej linii. Lub ten skumulowany diagram przepływów pieniężnych, który uwzględnia okres zwrotu.
Wskaźniki finansowe
Na koniec, wskaźniki finansowe łączą wszystko razem i działają jako narzędzie do precyzyjnego dostrojenia danych z obszernych sprawozdań finansowych. Po zbadaniu zawiłości sprawozdań finansowych, nadszedł czas na przekształcenie skomplikowanych liczb w przyswajalne metryki.
Wskaźniki płynności, takie jak wskaźnik bieżący, szybki wskaźnik i wskaźnik kapitału obrotowego netto, oceniają zdolność firmy do spełnienia krótkoterminowych zobowiązań.Wskaźniki wypłacalności, takie jak dług do kapitału własnego, oceniają zdolność firmy do spłaty długów długoterminowych i dźwignię finansową. Wskaźniki rynkowe, takie jak cena do zysków, dostarczają informacji na temat wartości rynkowej firmy w stosunku do jej zysków. Wskaźniki rentowności, w tym zwrot z aktywów, zwrot z kapitału własnego i zwrot z kapitału zainwestowanego, mierzą, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje zasoby do generowania zysków.
Podsumowanie
Na pewno jest wiele do rozważenia, jeśli chodzi o wszystkie aspekty księgowości w sprawozdaniach finansowych. Dlatego naprawdę pomaga mieć standaryzowany format lub szablon jako punkt odniesienia. Umiejętność tworzenia i interpretowania danych finansowych oraz zrozumienie ich znaczenia i implikacji ma ogromną wartość strategiczną dla menedżerów, wykonawców i akcjonariuszy. Chociaż mogą nie wyglądać jak najbardziej błyszczące obiekty, sprawozdania finansowe i odpowiadające im wskaźniki są niezbędnymi elementami, które łączą ekosystem finansowy firmy.
