개요
여러 투자 프로젝트나 공개 회사에 투자할 것인지를 고려해야 하시나요? 이 ROIC 및 투자 가치평가 스프레드시트는 투자된 자본의 수익률(ROIC), 재투자율, 가치 배수 등의 가정에 기반하여 회사 간의 자본 사용 효율성을 비교합니다. 그런 다음, 순이익과 자본 가치 예측이 도출되고, 회사에 의해 장기적으로 수익이 비교됩니다. 핵심 가정에 대한 수익의 민감도도 제공됩니다.
시트 하이라이트
ROIC는 비즈니스 간 성능을 비교하는 기준이며, McKinsey & Co의 분석가들이 말합니다. McKinsey 분석가들이 사용하는 최고의 도구를 확인하려면 저희의 [related bracelet="7s"] 프레젠테이션 템플릿을 확인하세요.
ROIC를 계산하는 것은 대량의 데이터를 관리해야 할 가능성이 높습니다. 이 데이터를 표현하고 숫자를 "말하게" 하려면 차트와 그래프를 사용하세요. 더 많은 옵션을 원하시면 저희의 [related bracelet="charts2"] 템플릿을 확인하세요.
적용
하버드 비즈니스 리뷰(HBR)에 기고한 재무 및 비즈니스 리터러시 코치인 조 나이트는 투자 수익률을 계산할 때 다음을 권장합니다:
- 초기 현금 지출을 결정하십시오 - 이에는 장비 비용, 배송 비용, 설치 비용, 시작 비용, 관련된 사람들에 대한 교육 등이 포함됩니다. "프로젝트를 시작하고 운영하기 위해 들어가는 모든 것이 초기 현금 지출의 일부여야 합니다. 새로운 기계를 구매하는 것이라면 모든 비용을 추정하는 것이 상당히 쉽습니다. 몇 개월 동안 진행될 가능성이 있는 프로젝트나 이니셔티브는 더 어렵습니다,"라고 나이트는 말합니다.
- 투자로부터의 현금 흐름을 예측하십시오 - 여기서는 투자가 가져올 순현금을 추정해야 하며, 증가된 운전 자본, 세금 변동 및 비현금 비용 조정 등의 변수를 고려해야 합니다. 현금 흐름을 달력에 표시하면 연간 또는 월간 수익을 추정하는 데 도움이 됩니다.
- 최소 수익률 결정 - 최소 수익률은 종종 "허들레이트"라고 불립니다. 회사는 제안된 투자에 따른 위험에 따라 여러 허들레이트를 가질 수 있습니다. 나이트는 다음과 같이 말합니다: "재무 담당자들은 회사의 자본비용, 특정 프로젝트의 위험, 그리고 다른 투자를 포기하는 기회비용을 고려하여 허들레이트를 결정합니다."
- 투자 평가 - 마지막 단계로서, 페이백, 순현재가치, 내부 수익률, 수익성 지수 중 하나 이상의 ROI 계산 방법을 사용하여 제안된 투자가 회사의 허들레이트보다 더 많은 수익을 제공하는지 더 적은 수익을 제공하는지 알아냅니다. 사업 기회를 평가하는 데 더 많은 도구가 필요하다면, 저희의 [related bracelet="proforma"] 스프레드시트 템플릿을 확인해보세요.
통계
2020년은 도전적인 한 해였지만, 동시에 배움의 한 해였습니다. 시장에서 주식 연구 도구를 제공하는 New Constructs라는 회사가 Forbes에 소개된 중요한 보고서를 발행했습니다.이 보고서는 경제적 수익의 원인을 분석합니다: ROIC, NOPAT 마진, 투자된 자본 회전율 및 가중평균 자본비용 (WACC)을 S&P 500 - 500개의 대형 회사의 주식 성과를 측정하는 주식 시장 지수에 대해 분석합니다.
연구자들은 2020년에 다음과 같은 결과를 발견했습니다:
- 기본 재료 부문의 ROIC는 2011년 이후 장기적으로 감소하고 있으며, 2019년 말 이후로 54 기점 하락했습니다.
- COVID-19 팬데믹으로 인해 소비자 순환 부문의 ROIC는 크게 타격을 입었으며, 2011년 중반 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
- 사우디아라비아와 러시아의 생산 증가와 동시에 발생한 COVID-19 팬데믹으로 에너지 부문의 ROIC는 모든 부문 중 가장 크게 타격을 입었습니다.
- 2019년 말 이후 금융 부문의 ROIC는 82 기점 하락했지만, 금융 위기 당시의 최저 수준보다는 훨씬 높게 유지되고 있습니다.
- 2019년 말 이후 헬스케어 부문의 ROIC는 14 기점만 하락했으며, 2016년 말 이후로 상대적으로 안정적으로 유지되고 있습니다.
- 올해 산업 부문의 ROIC는 두 번째로 가장 크게 타격을 입었으며, 전 세계적인 폐쇄로 인해 이 부문이 많은 부담을 겪으면서 2019년 말 이후로 217 기점 하락했습니다.
- 유틸리티 부문의 ROIC는 2019년 말 이후로 27 기점 하락했으며, 다시 한번 부문의 WACC 아래로 떨어졌습니다.
- 2018년 말 이후로 기술 부문의 ROIC는 하락했지만 장기적으로는 상승 추세를 유지하고 있습니다. 기술 부문의 NOPAT 마진은 2019년 말의 19.9%에서 TTM으로 20.0%로 실제로 향상되었습니다.
