Özet
Birkaç yatırım projesini veya halka açık şirketi değerlendirmeniz mi gerekiyor? Bu ROIC & Yatırım Değerlemesi tablo, Yatırılan Sermayenin Getirisi (ROIC), yeniden yatırım oranı ve değerleme çarpanları varsayımlarına dayanarak şirketler arasındaki sermaye kullanım verimliliğini karşılaştırır. Ardından, net gelir ve özsermaye değeri tahminleri türetilir ve getiriler, şirket tarafından uzun vadede karşılaştırılır. Getirilerin çekirdek varsayımlara duyarlılığı da sağlanır.
Tablo Özellikleri
ROIC, işletmeler arasında performansı karşılaştırmanın ölçütüdür, McKinsey & Co analistleri diyor. McKinsey analistlerinin kullandığı en iyi araçlar için [related bracelet="7s"] sunum şablonumuza göz atın.
ROIC hesaplamanın, yüksek miktarda verinin yönetilmesini gerektirebileceği oldukça olasıdır. Bu verileri sunmak ve sayılarınızı "konuşturmak" için grafik ve tabloları kullanın. Daha fazla seçenek için [related bracelet="charts2"] şablonumuza göz atın.
[/text]Uygulama
Harvard Business Review (HBR) için bir makale yazan finans ve iş okuryazarlığı koçu Joe Knight, Yatırım Getirisini hesaplarken aşağıdakileri önerir:
- İlk nakit çıkışını belirleyin - bu, ekipman maliyetleri, nakliye maliyetleri, kurulum maliyetleri, başlangıç maliyetleri, ilgili kişiler için eğitim vb. gibi kalemleri içerir. "Projenin çalışır duruma gelmesi için gereken her şey ilk nakit çıkışlarınızın bir parçası olmalıdır. Sadece yeni bir makine alıyorsanız, tüm maliyetleri tahmin etmek oldukça kolaydır. Birkaç ay sürecek bir proje veya girişim daha zor olacaktır," diyor Knight.
- Yatırımdan elde edilecek nakit akışlarını tahmin edin - burada, artan işletme sermayesi, vergi değişiklikleri ve nakit olmayan giderler için düzeltmeler gibi değişkenleri dikkate alarak yatırımın getireceği net nakiti tahmin etmeniz gerekiyor. Nakit akışlarını bir takvime koymak, yıllık veya hatta aylık getirilerinizi tahmin etmenize yardımcı olacaktır.
- Minimum getiriyi belirleyin - minimum getiri oranı genellikle bir "engel oranı" olarak adlandırılır. Şirketler, önerilen yatırımlardaki risklere bağlı olarak birden fazla engel oranına sahip olabilir. Knight şöyle diyor: "Finans insanları, şirketin sermaye maliyetine, bir projedeki risklere ve diğer yatırımları ıskalamanın fırsat maliyetine bakarak engel oranlarını belirler."
- Yatırımı değerlendirin - son adım olarak, önerilen yatırımın şirketin engel oranından daha fazla veya daha az getiri sağlayıp sağlamadığını anlamak için dört ROI hesaplama yönteminden birini veya daha fazlasını kullanın: geri ödeme, net bugünkü değer, iç getiri oranı ve karlılık indeksi. Bir iş girişiminin fırsatını değerlendirmek için daha fazla araç için [related bracelet="proforma"] tablo şablonumuza göz atın.
İstatistikler
2020 zorlu bir yıl oldu ama aynı zamanda bir öğrenme yılıydı. Piyasada hisse senedi araştırma araçları sağlayan New Constructs, Forbes dergisinde yer alan önemli bir rapor yayınladı.Rapor, ekonomik kazançların sürücülerini analiz eder: ROIC, NOPAT marjı, yatırılan sermaye dönüşleri ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) S&P 500 için - 500 büyük şirketin hisse senedi performansını ölçen bir borsa endeksi.
Araştırmacılar, 2020'de şunları buldu:
- Temel malzemeler sektöründeki ROIC, 2011'den beri uzun vadeli bir düşüş içinde ve 2019 sonundan bu yana 54 baz puan düştü.
- Tüketici döngüsel sektöründeki ROIC, COVID-19 pandemisi tarafından ağır bir darbe aldı ve 2011 ortasından bu yana en düşük seviyesine düştü.
- Enerji sektöründeki ROIC, Suudi Arabistan ve Rusya'dan artan üretimin eşlik ettiği COVID-19 pandemisi sırasında tüm sektörler arasında en ağır darbeyi aldı.
- Finansal sektöründeki ROIC, 2019 sonundan bu yana 82 baz puan düştü, ancak Finansal Kriz'in düşük seviyelerinin oldukça üzerinde kalmaya devam etti.
- Sağlık sektöründeki ROIC, 2019 sonundan bu yana sadece 14 baz puan düştü ve 2016 sonundan bu yana nispeten stabil kaldı. [basket][/item]
- ROIC, Endüstriyel sektör için bu yıl en çok etkilenen ikinci sektördü ve 2019 sonundan bu yana 217 baz puan düştü çünkü sektör, küresel kapanmaların büyük bölümünü üstlendi.
- Hizmetler sektöründeki ROIC, 2019 sonundan bu yana 27 baz puan düştü ve bir kez daha sektörün WACC'sinin altında.
- Teknoloji sektöründeki ROIC, 2018 sonundan bu yana düşüş gösterdi ancak uzun vadeli bir yükseliş trendinde kalmaya devam ediyor. Teknoloji sektörünün NOPAT marjı, 2019 sonunda %19.9'dan TTM'de %20.0'ye yükseldi.
