خلاصہ
کیا آپ کو کئی سرمایہ کاری منصوبوں یا عوامی کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنے کا موزوں توازن بنانے کی ضرورت ہے؟ یہ ROIC اور سرمایہ کاری کی تشخیص اسپریڈ شیٹ کمپنیوں کے درمیان سرمایہ کی استعمال کی کارگردگی کا موازنہ کرتی ہے، سرمایہ کاری پر واپسی (ROIC)، دوبارہ سرمایہ کاری کی شرح اور تشخیص کے مضاعف کی تصورات پر مبنی۔ پھر، نیٹ آمدنی اور ایکوئٹی کی قدرتی پیشگوئیاں حاصل کی جاتی ہیں اور واپسیوں کا موازنہ طویل مدتی کمپنی کی طرف سے کیا جاتا ہے۔ واپسیوں کی حساسیت کو بھی مرکزی تصورات کے لئے فراہم کیا گیا ہے۔
شیٹس کی خصوصیات
ROIC کاروباروں کے درمیان کارکردگی کا معیار ہے، McKinsey & Co کے تجزیہ کار کہتے ہیں۔ McKinsey تجزیہ کاروں کے استعمال کے لئے سب سے اوپر کے آلات کی جانچ پڑتال کرنے کے لئے، ہمارے [related bracelet="7s"] پریزینٹیشن ٹیمپلیٹ کی جانچ پڑتال کریں۔
یہ بہت ممکن ہے کہ ROIC کی حساب کتاب کرنے کے لئے بڑی مقدار کے ڈیٹا کا انتظام کرنے کی ضرورت ہو۔ اس ڈیٹا کو پیش کرنے اور آپ کے نمبروں کو "بولنے" کے لئے چارٹس اور گراف استعمال کریں۔ مزید اختیارات کے لئے، ہمارے [related bracelet="charts2"] ٹیمپلیٹ کی جانچ پڑتال کریں۔
اطلاق
اپنے مضمون میں ہارورڈ بزنس ریویو (HBR) کے لئے، جو نائٹ، ایک مالیاتی اور بزنس لٹریسی کوچ، جب سرمایہ کاری پر واپسی کا حساب لگاتے ہوئے مندرجہ ذیل کی تجویز دیتے ہیں:
- ابتدائی نقدی خرچہ کا تعین کریں - اس میں آلات کی قیمتیں، شپنگ کی قیمتیں، نصب کرنے کی قیمتیں، شروعات کی قیمتیں، متعلقہ افراد کی تربیت وغیرہ شامل ہیں۔ "جو کچھ بھی منصوبہ کو چلانے کے لئے چاہیے وہ آپ کے ابتدائی نقدی خرچہ کا حصہ ہونا چاہیے۔ اگر آپ صرف نئی مشین خرید رہے ہیں تو تمام خرچوں کا اندازہ لگانا کافی آسان ہوگا۔ ایک منصوبہ یا پہل کو جو کچھ مہینے لگانے والا ہے، اس کا مشکل ہوگا،" نائٹ کہتے ہیں۔
- سرمایہ کاری سے نقدی کے بہاؤ کا پیشگوئی کریں - یہاں آپ کو اندازہ لگانے کی ضرورت ہوتی ہے کہ سرمایہ کاری آپ کو نیٹ نقدی کتنی لائے گی، جس میں کام کرنے والے سرمایہ کی بڑھوتری، ٹیکس میں تبدیلیوں اور غیر نقدی اخراجات کے لئے ترمیم کی اجازت ہوتی ہے۔ نقدی کے بہاؤ کو کیلنڈر پر رکھنا آپ کی واپسیوں کا سال بہ سال یا مہینہ بہ مہینہ اندازہ لگانے میں مدد کرے گا۔
- کم سے کم منافع کا تعین کریں – کم سے کم شرح منافع کو عموماً "رکاوٹ کی شرح" کہا جاتا ہے۔ کمپنیوں کے پاس متوقع سرمایہ کاریوں میں شامل خطرات کے تناسب میں ایک سے زیادہ رکاوٹ کی شرح ہو سکتی ہے۔ نائٹ کہتے ہیں: "مالیاتی لوگ کمپنی کی سرمایہ کی لاگت، متوقع منصوبے میں شامل خطرات اور دیگر سرمایہ کاریوں کو ترک کرنے کی موقعتی لاگت کو دیکھ کر رکاوٹ کی شرح تعین کرتے ہیں۔"
- سرمایہ کاری کا تشخیص کریں – آخری قدم کے طور پر، چار ROI حساب کتاب کے طریقوں میں سے ایک یا زیادہ کا استعمال کریں: واپسی کا وقت، موجودہ صاف قیمت، داخلی شرح منافع اور منافع کا اشارہ تاکہ آپ یہ فیصلہ کر سکیں کہ متوقع سرمایہ کاری کمپنی کی رکاوٹ کی شرح سے زیادہ یا کم منافع پیش کرتی ہے یا نہیں۔ کسی کاروباری موقع کی تشخیص کے لئے مزید اوزاروں کے لئے، ہمارے [related bracelet="proforma"] اسپریڈ شیٹ ٹیمپلیٹ کی جانچ پڑتال کریں۔
اعداد و شمار
2020 ایک مشکل سال تھا لیکن یہ سیکھنے کا بھی سال تھا۔ نیو کنسٹرکٹس - ایک کمپنی جو مارکیٹ پر اسٹاک تحقیقاتی اوزار فراہم کرتی ہے، نے ایک اہم رپورٹ شائع کی جو فوربس میں نمایاں ہوئی۔اس رپورٹ میں معاشی کمائی کے ڈرائیورز کا تجزیہ کیا گیا ہے: ROIC، NOPAT مارجن، سرمایہ کاری چکر اور وزنی اوسط لاگت سرمایہ (WACC) S&P 500 کے لئے - ایک اسٹاک مارکیٹ انڈیکس جو 500 بڑی کمپنیوں کی اسٹاک کارکردگی کو ناپتا ہے۔
تحقیق کاروں نے دریافت کیا کہ 2020 میں:
- ROIC بنیادی مواد کے سیکٹر کا 2011 سے لمبے عرصے سے کم ہو رہا ہے اور 2019 کے اختتام سے 54 بیسس پوائنٹس گر گیا ہے۔
- COVID-19 وبا کی بنا پر صارفین کے چکردار سیکٹر کا ROIC شدید طور پر متاثر ہوا ہے اور یہ 2011 کے درمیانے سے اپنے سب سے کم سطح تک گر گیا ہے۔
- COVID-19 وبا کے دوران سعودی عرب اور روس کی بڑھتی ہوئی پیداوار کے ہم آہنگ توانائی سیکٹر کا ROIC سب سیکٹرز میں سب سے زیادہ متاثر ہوا۔
- 2019 کے اختتام سے مالیاتی سیکٹر کا ROIC 82 بیسس پوائنٹس کم ہوا ہے لیکن یہ مالی بحران کے سب سے کم سطح سے بہت اوپر ہے۔
- 2019 کے اختتام سے صحت کی دیکھ بھال سیکٹر کا ROIC صرف 14 بیسس پوائنٹس کم ہوا ہے اور 2016 کے اختتام سے یہ نسبتاً مستحکم رہا ہے۔
- ROIC برائے صنعتیات سیکٹر اس سال دوسرے نمبر پر زیادہ تر متاثر ہوا اور 2019 کے اختتام کے بعد 217 بیسس پوائنٹس گر گیا کیونکہ اس سیکٹر نے عالمی بندشوں کا بہت بڑا حصہ برداشت کیا۔
- ROIC برائے یوٹیلٹیز سیکٹر 2019 کے اختتام کے بعد 27 بیسس پوائنٹس کم ہوا ہے اور ایک بار پھر سیکٹر کے WACC سے نیچے ہے۔
- ROIC میں ٹیکنالوجی سیکٹر کے اختتام سے 2018 کے بعد کمی آئی ہے لیکن یہ طویل مدتی اوپر چڑھائی میں رہتا ہے۔ ٹیکنالوجی سیکٹر کا NOPAT مارجن واقعی میں بہتر ہوا ہے جو 2019 کے اختتام پر 19.9٪ سے TTM میں 20.0٪ ہو گیا ہے۔
