Синопсис
Вам нужно оценить несколько инвестиционных проектов или публичных компаний для инвестиций? Эта ROIC и оценка инвестиций таблица сравнивает эффективность использования капитала между компаниями на основе предположений о возврате инвестированного капитала (ROIC), коэффициенте реинвестирования и множителях оценки. Затем прогнозируются чистая прибыль и стоимость собственного капитала, а доходность сравнивается в долгосрочной перспективе компанией. Также предоставляется чувствительность доходности к основным предположениям.
Основные моменты таблиц
ROIC является бенчмарком для сравнения производительности между бизнесами, говорят аналитики McKinsey & Co. Для топовых инструментов, которые используют аналитики McKinsey, ознакомьтесь с нашим [related bracelet="7s"] шаблоном презентации.
Вполне возможно, что расчет ROIC потребует управления большими объемами данных. Чтобы представить эти данные и сделать ваши числа "говорящими," используйте диаграммы и графики. Для большего выбора ознакомьтесь с нашим [related bracelet="charts2"] шаблоном.
Применение
В своей статье для Harvard Business Review (HBR), Джо Найт, тренер по финансам и деловой грамотности, рекомендует следующее при расчете возврата инвестиций:
- Определите первоначальные денежные затраты - это включает в себя такие позиции, как стоимость оборудования, расходы на доставку, установку, стартовые затраты, обучение участников и т.д. "Все, что требуется для запуска проекта, должно быть частью ваших первоначальных денежных затрат. Если вы' просто покупаете новую машину, довольно легко оценить все затраты. Проект или инициатива, которые, вероятно, займут несколько месяцев, будет сложнее," говорит Найт.
- Прогнозируйте денежные потоки от инвестиций - здесь вам нужно оценить чистый денежный поток, который принесет инвестиция, учитывая переменные, такие как увеличение оборотного капитала, изменения в налогах и корректировки за неденежные расходы. Размещение денежных потоков в календаре поможет вам оценить возвраты год за годом или даже месяц за месяцем.
- Определите минимальную доходность - минимальная ставка доходности часто называется "пороговой ставкой." У компаний может быть более одной пороговой ставки в зависимости от риска, связанного с предлагаемыми инвестициями. Как говорит Кнайт: "Финансовые специалисты определяют пороговые ставки, оценивая стоимость капитала компании, риск, связанный с конкретным проектом, и альтернативную стоимость отказа от других инвестиций."
- Оцените инвестицию - в качестве последнего шага используйте один или несколько из четырех методов расчета ROI: окупаемость, чистая приведенная стоимость, внутренняя ставка доходности и индекс рентабельности, чтобы выяснить, превышает ли предлагаемая инвестиция пороговую ставку компании. Для получения дополнительных инструментов оценки возможности бизнес-проекта ознакомьтесь с нашим шаблоном таблицы [related bracelet="proforma"].
Статистика
2020 год был сложным, но это был также год обучения. New Constructs - компания, предоставляющая инструменты для исследования акций на рынке, опубликовала важный отчет, который был представлен в Forbes.Отчет анализирует драйверы экономической прибыли: ROIC, NOPAT маржа, обороты инвестированного капитала и средневзвешенная стоимость капитала (WACC) для S&P 500 - индекса фондового рынка, который измеряет акционерную эффективность 500 крупных компаний.
Исследователи обнаружили, что в 2020 году:
- ROIC для сектора Базовые материалы находится в долгосрочном спаде с 2011 года и упал на 54 базисных пункта с конца 2019 года.
- ROIC для сектора Потребительские циклические товары был сильно пострадал от пандемии COVID-19 и упал до самого низкого уровня с середины 2011 года.
- ROIC для сектора Энергетика пострадал больше всего от пандемии COVID-19, которая совпала с увеличением производства в Саудовской Аравии и России.
- ROIC для сектора Финансы снизился на 82 базисных пункта с конца 2019 года, но остается значительно выше минимумов финансового кризиса.
- ROIC для сектора Здравоохранение снизился всего на 14 базисных пунктов с конца 2019 года и остается относительно стабильным с конца 2016 года.
- ROIC для сектора Промышленность был вторым по степени удара в этом году и упал на 217 базисных пунктов с конца 2019 года, поскольку этот сектор понес большую часть ущерба от глобальных остановок.
- ROIC для сектора Коммунальные услуги снизился на 27 базисных пунктов с конца 2019 года и снова оказался ниже WACC этого сектора.
- ROIC в секторе Технологии снизился с конца 2018 года, но остается в долгосрочном восходящем тренде. Маржа NOPAT сектора Технологии на самом деле улучшилась с 19,9% в конце 2019 года до 20,0% TTM.
