Principer

Sammanfattning

Hur skapade Ray Dalio, barnet till en vanlig medelklassfamilj, världens största och mest framgångsrika hedgefond, som för närvarande förvaltar över 150 miljarder USD? Med ett ord: principer.

Ray Dalio skapade en uppsättning Principer för personligt och professionellt liv som fungerar som ett operativsystem för livet baserat på radikal ärlighet och radikal transparens inom en idémeritokrati. En idémeritokrati är "ett system som samlar smarta, oberoende tänkare och får dem att produktivt vara oense för att komma fram till det bästa möjliga kollektiva tänkandet och lösa sina meningsskiljaktigheter på ett trovärdighetsvägt sätt." Att "trovärdighetsväga" något innebär att bestämma en idés legitimitet baserat på spårrekordet och förmågan hos idéns upphovsman att tydligt förklara sitt koncept. Dalio tror att en idémeritokrati är det bästa beslutsfattande systemet eftersom det kräver ärlighet och leder till ständig förbättring.

Dalio delade upp sina principer i Livsprinciper och Arbetsprinciper. Livsprinciperna gäller individuell framgång, och arbetsprinciperna vägleder gruppframgång.

Dalio bestämde sig för att dela med sig av sina principer för att hjälpa andra att lyckas. Hans mål är att inspirera människor att upptäcka och skriva sina principer och att förbättra dem genom erfarenhet och reflektion. Dalio tror att goda, erfarenhetstestade principer kan leda människor till bättre beslut, större ömsesidig förståelse och överlägsna resultat.

Sammanfattning

Del I: Var jag kommer ifrån

Ray Dalio, grundaren av Bridgewater, världens största hedgefond tillgångar, tillskriver sin framgång till en uppsättning "principer" som han lärde sig under sitt liv. Principer är de väsentliga lärdomarna i livet som är absoluta sanningar som står emot tidens prövning. Det är av denna anledning som Ray Dalio tycker om att lära sig om neurovetenskap, mänsklig evolution och hur sinnet fungerar. Sanningarna i dessa ämnen förändras inte med tiden.

Dalios ödmjuka början i en vanlig medelklassfamilj krävde att han var ganska praktisk och realistisk om han ville lyckas i livet, särskilt inom finanssektorn. Finansbranschen domineras av tidsserier. En tidsserie av ständigt föränderliga tillgångspriser - när priset på aktier, obligationer, råvaror och utländska valutor bland annat förändras, är det mycket viktigt att identifiera orsak-effekt eller den grundläggande orsaken som leder till prisförändringen. Ofta kan den grundläggande orsaken vara dold under lager av antaganden, misstag och mänskliga fel. Det är av denna anledning som Dalio skapade sina "principer." Dessa principer tillät honom att hantera sin hedgefond på ett sådant sätt att han snabbt kunde identifiera den grundläggande orsaken till eventuella misstag och implementera parametrar för att förhindra att sådana fel inträffar igen.

Dalio betraktar sina misstag som några av hans viktigaste livserfarenheter eftersom de ledde honom till att upptäcka de principer som nu styr hans beslutsfattande. Genom att reflektera över sina misstag och omvandla dessa lärdomar till principer, nådde Dalio slutligen och överträffade sina mål. Dalio tror att varje beslut ligger inom en individs kontroll, så med övning, noggrann reflektion och tillämpning av vissa principer, kan vem som helst avsevärt förbättra sin beslutsprocess.

Var en student av historia

En gång, efter en internationell valutadevalvering, förväntade sig Dalio att aktiemarknaden skulle störtdyka, och han tog vad han trodde var en lämplig position. Istället hoppade aktiemarknaden betydligt, vilket nästan ledde till att han gick i konkurs. För att förhindra att ett sådant misstag hände igen, satte han sig för att identifiera de principer han behövde införa och studerade tidigare valutadevalveringar från början av tiden till nu för att se vilka lärdomar han kunde dra. Han lärde sig att det som just hade ägt rum hade hänt många gånger tidigare. Dalio kallar dessa ögonblick i historien "ännu en av dessa" ögonblick, vilket innebär att det mesta har hänt många gånger tidigare och säkert kommer att hända igen. Kanske var den senaste gången en händelse inträffade före vår livstid, trots att det är första gången vi har upplevt det. De flesta händelser vi upplever har redan hänt flera gånger i det förflutna.Som en följd, om vår mänskliga psykologi inte har förändrats under de senaste tusen åren, borde vi genom att studera det förflutna kunna förutsäga framtiden genom att hitta "en annan sådan" tidigare händelse.

Skriv ner det

Att skriva ner principerna är viktigt för att reflektera över och förfinar dem. Varje gång Dalio gör en investering, skriver han ner de kriterier som används vid beslutet. Vid handelns slut reflekterar han över hur väl kriterierna fungerade. På samma sätt, för varje givet misstag, kommer han att skriva om det, reflektera över varför det hände och sedan bestämma hur man ska vidta korrigerande åtgärder för att undvika att göra samma misstag igen. Att ta denna metod till nästa nivå, Bridgewater var en av de första hedgefonderna att använda datoralgoritmer för att utlösa handel. De kriterier som Dalio använder idag är algoritmiska till sin natur.

Alpha-overlay-investering

Över tid skapade Dalio olika investeringsinstrument baserade på hans principer. Ett av dessa är "alpha overlay"-formen av investering, där "alpha" betyder "aktiv avkastning på investering i förhållande till aktiemarknaden" och "beta" definieras som den totala marknadsprestandan. Bridgewater definierade "alpha" för att identifiera en sanning - det vill säga, hur mycket bättre presterade de i förhållande till aktiemarknaden i allmänhet.

Resultatet var ett sätt att investera oberoende av den underliggande marknadsprestandan.Vid skapandet av alpha overlay som en investeringshanteringsstil, lärde Dalio sig att en del av att vara en framgångsrik investerare innebär att endast ta mycket säkra satsningar och sedan diversifiera dessa satsningar väl. Även om alpha overlay är en vanlig teknik som används idag, var det hans principer som tillät Bridgewater att uppfinna termen och söka efter en sanning om deras prestanda.

Den "heliga graalen av investeringar" och riskparitet

Dalio hittade ett beprövat sätt att diversifiera genom att säkerställa att investeringar är okorrelerade. Som visas i grafen nedan (s. 57), kan femton till tjugo bra, okorrelerade avkastningsströmmar avsevärt minska risker utan att minska förväntade avkastningar. Även om Bridgewater inte uppfann denna teknik, vände de sig till akademiska artiklar för att identifiera hur man kan mildra sina risker.

Senare i sin karriär arbetade Dalio tillsammans med kollegor för att skapa den bästa tillgångsallokeringen för att bevara rikedom över generationer. Känd som "riskparitet" investering, innebär det att säkerställa en blandning av tillgångar som är positionerade för att prestera bra i alla ekonomiska miljöer. När "riskparitet" metoden skapades, investerade Dalio sina besparingar i algoritmen som definierade "riskparitet" produkten - inom några år ville hans klienter använda samma verktyg, och på nolltid hade produkten över $3 miljarder USD. Dalio tillskriver "riskparitet" produkten han utvecklade till sina principer.Vid många tillfällen har Dalio nämnt att det enbart är tack vare hans livs- och arbetsprinciper som Bridgewater har blivit den framgång det är idag.

Systematisera lärande från misstag

Det lönar sig att lära av misstag:

"Att ha en process som säkerställer att problem kommer upp till ytan, och deras grundorsaker diagnostiseras, garanterar att ständiga förbättringar sker." – Ray Dalio

Bridgewater använder aktivt en "Issues Log" för att spåra misstag och se till att anställda lär sig av dem. Allt som går fel registreras i problemloggen, inklusive vem som är ansvarig för problemet. Problemloggen möjliggör också diagnos av problem och spårning av prestanda. På Bridgewater, om ett misstag sker eller om det finns ett fel, är det OK så länge det dokumenteras i problemloggen och forskning utförs för att identifiera dess grundorsak. Om misstaget eller felet inte loggas, det är då människor kan få sparken.

Framgången med detta verktyg inspirerade Dalio att skapa andra verktyg, många av vilka Bridgewater sedan har antagit, såsom "Baseball Cards" för varje anställd. Här samlar Bridgewater in data om anställda genom recensioner, tester och genom att spåra individuella val. Företaget använder en algoritm, vars resultat granskas av människor för objektivitet och trovärdighet för att skapa en profil eller "baseballkort" för varje person.

Basebollkorten skapades eftersom Dalio identifierade en arbetsprincip (se nedan) som dikterade att typen av lösning på ett givet problem beror på vilken typ av individ som tilldelas att lösa problemet. Till exempel, om en vetenskaplig person tilldelas ett vetenskapligt problem, kan resultatet av lösningen mer sannolikt bestämmas. Men om en konstnärlig person tilldelas ett vetenskapligt problem, kommer resultatet att vara annorlunda - kanske mer kvalitativt än kvantitativt. Med denna princip använder Bridgewater basebollkorten för att bestämma vilken typ av resultat de kan förvänta sig av att ge en anställd ett specifikt problem.

Dalio insåg hur viktiga verktyg kunde vara för att förstärka Bridgewaters principer. Andra kunde också lära sig av Bridgewater och identifiera vanliga, återkommande problem som möjligheter att utforma lösningar för sina organisationer som kan systematiseras och implementeras via sanningbaserade principer och verktyg som förstärker och utför sådana principer.

Del II: Livsprinciper

"Principer är grundläggande sanningar som fungerar som grunden för beteende som ger dig det du vill ha ut ur livet." - Ray Dalio

Hur man utvecklar principer

Alla framgångsrika människor arbetar på principer, men kanske inser de inte det. Principer kan vara vad som helst, så länge de är autentiska, det vill säga en reflektion av en persons sanna karaktär och värderingar.Principer möjliggör proaktiv planering och beslutsfattande. Dalio jämför en bra uppsättning principer med en samling recept för framgång.

Dalios livsprinciper är de övergripande principer som styr hans tillvägagångssätt till allt. De tillämpas på alla scenarier, inklusive personligt liv, natur, affärer och politik. Att lära sig effektiva principer kräver studier av orsak–effekt-relationer och mönster, samt förståelse av verkligheten, att omfamna den och, viktigt, att hantera den. För att skapa, använda och förbättra sådana principer, bör man:

1. Sakta ner och notera de kriterier som används för att fatta ett beslut.
2. Skriv ner kriterierna i form av en princip.
3. Tänk på dessa kriterier nästa gång det finns ett resultat att bedöma, och förfinar dem innan "en annan av dessa" stunder kommer.

Tänk själv

Dalios första princip är att självutvärdera. Varje person bör fråga sig själv:

1. Vad vill du?
2. Vad är sant?
3. Vad ska du göra åt det?

För att självutvärdera scenarier, praktiserar Dalio transcendental meditation, även känd som TM. Under meditationen spelar han upp tidigare händelser, identifierar de lärdomar han behöver för att få sanningar från erfarenheten, och implementerar åtgärder som kan garantera att nästa gång samma scenario inträffar, kommer han att prestera bättre.

Principer för att: omfamna verkligheten

"Det finns inget viktigare än att förstå hur verkligheten fungerar och hur man hanterar den." - Ray Dalio

1. Var en hyperrealist

En hyperrealist balanserar sina drömmar med verkligheten och en beslutsamhet att uppnå framgång. Det är bra att vara en hyperrealist.

Att njuta av livet och göra ett intryck är inte nödvändigtvis ömsesidigt uteslutande, men överlag måste man offra mycket tid och tänkande för att identifiera nya principer. Sanningar, som är grunden för principer, är dolda överallt omkring oss. För att upptäcka dem behöver man ett vetenskapligt tillvägagångssätt genom att vara en hyperrealist.

2. Sanningen är den väsentliga grunden för alla goda resultat

Att ignorera verkligheten när den inte återspeglar vad en person vill är dåraktigt. Det är viktigt att förstå och hantera dåliga situationer, och det är omöjligt att dra nytta av andra principer utan att först följa denna princip.

3. Var radikalt öppensinnad och radikalt transparent

För att vara radikalt öppensinnad:

1. Uppskatta konsten att tänka oenigt på ett genomtänkt sätt.
2. Triangulera din syn med trovärdiga personer som är villiga att vara oense.

"Genomtänkt oenighet" är när båda parter är motiverade av den genuina rädslan att missa viktiga perspektiv.Förmågan att ha tankeväckande oenighet beror på om individerna i konversationen är öppensinnade eller slutna. Tankeväckande oenighet kan endast existera när individer är öppensinnade.

Individer kan bli mer öppensinnade genom att:

1. Regelbundet använda smärta som en guide mot kvalitativ reflektion.
2. Göra det till en vana att vara öppensinnad. Till exempel, använd känslor av ilska/frustration som varningssignaler för att lugna ner eller sakta ner.
3. Identifiera blinda fläckar, vilka är sätt att tänka som förhindrar att man ser saker korrekt och fullständigt, och som vanligtvis leder till dåliga beslut.
4. Lära sig att lyssna på trovärdiga människor när de säger att något är fel. Detta skyddar mot personlig bias och uppmuntrar till mer objektivt tänkande.
5. Meditera. Dalio rekommenderar transcendental meditation.
6. Vara baserad på bevis och uppmuntra andra att göra detsamma.

4. Lär av naturen, fortsätt att utvecklas och var en god person

Naturen fungerar på ett system av konsekvenser på högre nivå. Människor tenderar att överdriva första ordningens (kortsiktiga) konsekvenser medan de underskattar eller ignorerar andra-, tredje- och efterföljande ordningens (långsiktiga) konsekvenser. Till exempel, i arbetet med att förbättra sin hälsa och kondition, är de första ordningens konsekvenser av träning smärtan och tiden som spenderas på att träna.De andra ordningens konsekvenser är att se och känna sig bättre som ett resultat av träningen, och är de önskade målen som tar längre tid att förverkliga.

Evolution är en permanent, kraftfull kraft som driver allt. Det kan också vara livets största belöning. Med tanke på evolutionens uthållighet måste varje person ständigt utvecklas för att hålla sig i framkant. Snabbt försök och fel, lärande och förändring genom handling är avgörande för att effektivt utvecklas.

Att vara en god person innebär att man konsekvent följer verklighetens lagar samtidigt som man bidrar till helhetens utveckling.

5. Smärta + reflektion = framsteg

"Svåra tider kombinerat med goda reflektioner ger några av de bästa lärdomarna."

Smärta tjänar ett värdefullt syfte: det håller människor alerta och rör sig i rätt riktning. Många människor försöker undvika det, oavsett om det är fysiskt eller emotionellt (t.ex. frustration, sorg, skam). Men smärta är oundviklig, särskilt i strävan efter ett ambitiöst mål. Närvaron av smärta kan till och med vara positiv; det är en indikator på att en ny lösning behövs för att gå framåt.

Att utveckla vanan att reflektera över smärta är avgörande för att göra framsteg. Den idealiska tiden att reflektera och dra viktiga lärdomar är medan man upplever smärta. Detta är svårt, så att reflektera efter att smärtan har avtagit är också hjälpsamt. Bridgewater hanterar dessa motstridiga fördelar genom att använda en "Smärta Knapp".Smärtknappen är en applikation designad för människor att registrera känslor när de känner dem, och sedan återvända till dem senare för att reflektera över dem genom guidade reflektionsfrågor. Användare specificerar vad de kommer att göra för att hantera situationen. Verktyget spårar frekvensen och orsaken till smärta samt om åtgärdssteg tas, och deras effektivitet.

6. Äg dina resultat

"Oavsett vilka omständigheter livet för med sig, kommer du att ha större chans att lyckas och hitta lycka om du tar ansvar för att fatta dina beslut väl istället för att klaga på saker utanför din kontroll." Att göra detta kallas att ha en "intern kontrollfokus," och människor som har sådan kontroll presterar bättre än de som inte gör det.

7. Konfrontera svagheter

När svagheter identifieras finns det fyra val för att hantera dem:

1. Förneka svagheterna. De flesta människor gör detta och det är det sämsta valet.
2. Acceptera svagheterna och arbeta för att omvandla dem till styrkor. Detta är vanligtvis den bästa vägen, om det fungerar! Ett bra sätt att veta om detta kommer att fungera är att överväga om de nödvändiga stegen är i linje med din natur och naturliga förmågor.
3. Acceptera svagheterna och hitta sätt att kringgå dem. Detta är den enklaste och ofta mest genomförbara vägen, men den minst följda.
4. Ändra dina mål. Detta är ett bra alternativ för människor som är villiga att vara flexibla.

För att konfrontera svagheter:

1. Förväxla inte vad du önskar vore sant med vad som verkligen är sant.
2. Oroa dig inte för att se bra ut - oroa dig istället för att uppnå dina mål.
3. Övervikt inte konsekvenser av första ordningen i förhållande till konsekvenser av andra/tredje ordningen.
4. Låt inte smärta stå i vägen för framsteg.
5. Skyll inte dåliga resultat på någon annan än dig själv.

Den "5-stegsprocess" för att få vad du vill ha ut av livet

1. Ha tydliga mål.
2. Identifiera problem som står i vägen för att uppnå dina mål. Tolerera dem inte.
3. Diagnostisera problemen korrekt för att komma åt deras grundorsaker.
4. Utforma planer för att komma runt dem.
5. Gör vad som är nödvändigt för att driva dessa planer till resultat.

Svagheter spelar ingen roll om du hittar lösningar

Först är det nödvändigt med ödmjukhet för att få vad som behövs från andra. Sök sedan efter mönster i eventuella misstag som gjorts och identifiera vilka steg i ovanstående "5-stegsprocess" de tillhör. Skriv sedan ner minst en stor svaghet och varför den finns. Slutligen, fixa det själv eller hitta hjälp från andra för att fixa det.

Principer för att: vara radikalt öppensinnad

1. Känn igen dina två hinder

De två hindren för att fatta bra beslut är ditt ego och dina blinda fläckar.Ego är det som gör det svårt att acceptera svagheter och misstag eftersom olika delar av hjärnan kämpar för att kontrollera hur öppensinnad en person är, medan blinda fläckar är områden där ett sätt att tänka förhindrar att man ser en situation korrekt.

Sätten att anpassa sig och övervinna ego och blinda fläckar är att:

1. Lära hjärnan att arbeta på sätt som inte kommer naturligt.
2. Använda kompensationsmekanismer, såsom programmerade påminnelser.
3. Förlita sig på andra för hjälp som är starka inom områden där en personlig svaghet finns.

2. Öva på radikal öppenhet

Radikal öppenhet är förmågan att överväga olika synpunkter och att utforska olika möjligheter utan att låta ego eller blinda fläckar komma i vägen. Att ha en genuin oro för att inte se valmöjligheter optimalt kan motivera en aktiv, regelbunden övning av radikal öppenhet. Ersätt behovet av att alltid ha rätt med glädjen av att lära sig vad som är sant. Med övning kan vem som helst förvärva denna förmåga.

För att vara radikalt öppensinnad:

1. Tro uppriktigt att du kanske inte har de bästa svaren och erkänna att förmågan att hantera väl att inte veta svaret är viktigare än att veta svaret.
2. Erkänna att beslutsfattande är en tvåstegsprocess som består av (1) att ta in all relevant information, vanligtvis kallad "lärande," och (2) att bestämma.
3. Oroa dig inte för att se bra ut; istället, oroa dig för att uppnå mål.
4. Förstå att du inte kan vara produktiv eller bidra effektivt utan att först lära dig.
5. Empatisera genom att tillfälligt upphäva bedömning.
6. Kom ihåg att leta efter det bästa svaret, inte bara det bästa svaret du kommer på själv.
7. Vet när du ska argumentera och när du ska söka förståelse. Bestäm vilket som är mest lämpligt baserat på kunskapen hos varje person som är involverad.

Principer för att: lära sig att fatta beslut effektivt

Det största hotet mot bra beslutsfattande är skadliga känslor. Beslutsfattande är en tvåstegsprocess av lärande, sedan besluta. Att lära sig innebär att kunna bedöma verkligheten korrekt. Att få en korrekt bild av verkligheten kräver en korrekt syntes, processen att omvandla mycket data till en korrekt bild, och att veta hur man navigerar olika nivåer av verkligheten.

1. Syntetisera väl

1. Syntetisera den aktuella situationen: Bestäm vilka fakta som är viktiga och vilka som inte är det. Hitta pålitliga och erfarna individer bekanta i det aktuella området och fråga dem vilken information som behövs. Ta ett steg tillbaka från situationen för att få perspektiv. Ibland hjälper det att låta lite tid passera innan man fattar ett beslut. Undvik att fokusera för mycket på någon enskild information.
2. Syntetisera situationen över tid: Samla in, analysera och sortera olika typer av information, kategorisera resultat efter typ och kvalitet. Plotta resultaten över tid, och mönster kommer att framträda. Ha i åtanke förändringstakten och förbättringsnivåerna, och hur de två är relaterade. En acceptabel förbättringstakt beror på förändringstakten, t.ex. är en förbättring med för långsam förändringstakt inte tillräcklig. Använd 80/20-regeln för att undvika att dras in i onödig detalj: 80% av värdet kommer från 20% av ansträngningen eller informationen.
3. Navigera effektivt på olika nivåer: Verkligheten existerar på olika nivåer och varje nivå ger ett annat men värdefullt perspektiv. Ha alla nivåer i åtanke medan du syntetiserar och beslutar.

2. Fatta beslut som förväntade värdeberäkningar

Varje beslut kan ses som ett vad, med en sannolikhet och belöning för att ha rätt, och en sannolikhet och straff för att ha fel. Det förväntade värdet för belöningsdelen är belöningen gånger sannolikheten för att den inträffar. På samma sätt är det förväntade värdet för riskkomponenten straffet gånger dess sannolikhet att inträffa. Ett bra beslut är ett där belöningens förväntade värde är större än straffets. Det bästa beslutet är det med det högsta förväntade värdet. Att höja sannolikheten för att ha rätt är värdefullt oavsett hur hög den sannolikheten redan är.Även de bästa valen har några nackdelar, så existensen av nackdelar gör inte nödvändigtvis ett val dåligt.

3. Väg värdet av ytterligare information mot kostnaden för att inte besluta

Utvärdera ständigt den marginella nyttan av att ha mer information mot den marginella kostnaden för att vänta med att besluta. Separera "måste-göra" från "vill-göra" och se till att alla "måste-göra" är över ribban och på rätt spår innan du tar itu med "vill-göra". På samma sätt, gör tid för de viktiga sakerna så att det blir okej om du inte har tid att hantera det oviktiga. Håll allt i perspektiv och undvik att missta möjligheter för sannolikheter. Väg allt i termer av dess sannolikhet och prioritera därefter.

4. Väg beslut enligt trovärdighet

Triangulera beslut med "högst trovärdiga" personer - de med ett etablerat spårrekord som tydligt kan förklara sin punkt - villiga att ha en genomtänkt oenighet för att förbättra kvaliteten på de beslut som fattas. Undvik att värdera ens egen trovärdighet mer än vad som är logiskt. Öva på att skilja mellan vem som är mer eller mindre trovärdig och hur man kan se skillnaden. När oenigheter uppstår, börja med att försöka komma överens om de principer som används för att fatta beslutet, och utforska förtjänsterna i resonemanget bakom varje princip.

5.Omvandla principer till algoritmer

Att använda datorer för att fatta beslut genom algoritmer som drivs av principer, parallellt med ens eget tänkande, kommer att öka kraften i de fattade besluten exponentiellt och öka ens egen inlärningshastighet. Genom att använda en dator kan känslor, som fördomar och panik, undvikas.

Del III: Arbetsprinciper

Dalios "Arbetsprinciper" är i grunden de "Livsprinciper" som tillämpas på grupper. Dalio tror att arbetsprinciperna är ännu viktigare än livsprinciperna eftersom "en grupps kraft är så mycket större än en individs kraft." Arbetsprincipernas målgrupp är de som ser arbete som ett sätt att följa en passion och uppnå ett uppdrag.

Gör arbete och passion till ett och samma

Dalios mest grundläggande arbetsprincip är att göra arbete och passion till ett och samma och att göra det med människor man vill vara med.

En organisation är en tvådelad maskin

En organisation är en maskin med två stora delar: människor och kultur. Varje påverkar den andra: människorna bestämmer en organisations kultur, och kulturen bestämmer vilka typer av människor som kommer att trivas där. Stora organisationer har både fantastiska människor och fantastiska kulturer. Att få båda rätt är den svåraste men viktigaste uppgiften för en ledare.

Stora människor har stor karaktär (de är sanningsenliga, transparenta och engagerade) och stora förmågor (kan utmärka sig i sina jobb). Stora kulturer tar upp problem och meningsskiljaktigheter direkt och löser dem väl.

Använd tuff kärlek

Tuff kärlek innebär att peka på misstag och svagheter. Det är den svåraste och viktigaste typen av kärlek att ge. Människor kan föredra komplimanger, men korrekt och rättvis kritik är mer värdefull för deras tillväxt och framgång.

En idémeritokrati är det bästa systemet

En idémeritokrati består av:

• Radikal sanning
• Radikal transparens
• Trovärdighetsvägd beslutsfattande.

Bridgewater fungerar som en principbaserad idémeritokrati. Den bestående kraften i en idémeritokrati ligger i dess rena effektivitet. Dalio tillskriver sin principdrivna strategi till inte bara förbättrade ekonomiska, investerings- och ledningsbeslut, men också till bättre beslut i "alla aspekter" av livet.

"Trovärdighetsvägd beslutsfattande" är en väsentlig del av idémeritokratin, och är centrerad runt ett koncept av "trovärdighet". "Trovärdiga människor är de som har en stark meritlista med minst tre framgångar - och har bra förklaringar till deras strategi när de granskas." En central fråga för trovärdighetsviktning är att fråga: hur vet jag att jag/de har rätt?

För att vägleda det bästa beslutsfattandet, hitta de mest trovärdiga personerna som inte håller med om en idé och försök förstå deras tänkande. Fokusera mindre på en persons slutsats och mer på resonemanget som ledde till den. Förutom att uppmuntra till ödmjukhet, ökar trovärdighetsviktade beslut chansen att ha rätt.

För att förstärka kraften i en idémeritokrati, systematisera processen för trovärdighetsviktat beslutsfattande genom användning av datoralgoritmer och backtesting.

Lita på radikal sanning och radikal transparens

Radikal sanning och radikal transparens är avgörande för att skapa en verklig idémeritokrati. Men att anpassa sig till radikal sanning och transparens tar tid och är svårt. Detta beror på att varje person har "två jag." Det finns det logiska och medvetna "jaget," och det emotionella och undermedvetna "jaget." Dessa "två jag" arbetar ofta i konflikt med varandra. Medan det medvetna, "övre nivå" jaget förstår fördelen med radikal sanning och radikal transparens, är det undermedvetna, "lägre nivå" jaget skeptiskt, otåligt och lätt frustrerat. Anpassning kan ta cirka arton månader.

Betydelsefulla relationer och meningsfullt arbete förstärker varandra

De mest meningsfulla relationerna är de där människor kan tala ärligt om viktiga ämnen, lära tillsammans och vara öppna för att hålla varandra ansvariga för att vara utmärkta. Att ha denna typ av relation med kollegor hjälper människor att klara av utmanande arbete. Under tiden leder det utmanande arbetet till närmare och starkare relationer. Denna cykel är självförstärkande och skapar framgång, som visas i triangel-diagrammet nedan (s. 337):

Odlar meningsfullt arbete och meningsfulla relationer

Efter att ha etablerat ett gemensamt uppdrag, var lojal mot det och se upp för de som inte arbetar i samklang med det. Se till att alla är på samma sida om förväntningar och vad som är icke-förhandlingsbart. Ett icke-förhandlingsbart objekt är att människor måste ge mer hänsyn till andra än till sig själva. Att vara hänsynsfull innebär att tillåta andra att göra vad de vill, så länge det är i linje med företagets principer och lagen, och att vara villig att sätta andra före sig själv. Att förstå skillnaden mellan rättvisa och generositet är också viktigt. Inte varje generös handling behöver vara lika. På ledningssidan, bestäm vad som är rättvist och var på den långt (generösa) sidan av det, inklusive att se till att anställda är väl betalda.

Var medveten om att storleken på en organisation kan skada eller förhindra meningsfulla relationer. När ett företag växer måste det noggrant överväga hur man kan behålla en känsla av gemenskap. För Bridgewater hjälpte det att ha avdelningar på 50–150 personer att behålla deras känsla av gemenskap även när de växte.

Skapa en kultur där det är okej att göra misstag och oacceptabelt att inte lära sig av dem

Medan alla gör misstag, är skillnaden att framgångsrika människor lär sig av sina misstag och de som inte är framgångsrika gör det inte. Ta upp misstag direkt. En arbetsmiljö där det är okej att säkert göra misstag som kan läras av leder till snabb framsteg och färre misstag över tid.

Observera misstag för mönster. Skriv ner misstag och dra slutsatser mellan dem. Identifiera sedan den största, mest gemensamma svagheten, känd på Bridgewater som den "stora utmaningen."

Ingen kan se sig själv objektivt, så alla bör hjälpa andra att lära sig vad som är sant om dem själva genom att ge ärlig feedback, genom att hålla dem ansvariga, och genom att arbeta igenom meningsskiljaktigheter på ett öppensinnat sätt. Det värsta misstaget någon kan göra är att inte äga upp till sitt misstag. Straffa människor som döljer misstag, och främja en kultur där det är normalt att belysa ett misstag.

Principer för att: komma och förbli i synk

Människor behöver vara överens om deras gemensamma uppdrag, behandling av varandra och gemensam förståelse för deras arbetsansvar. Överensstämmelse är viktigt för alla idémeritokratier och måste vara medveten, kontinuerlig och systematisk.

1. Konflikter är nödvändiga för bra relationer

Oenigheter hjälper till att avgöra om principerna är överens och leder till en mer konstruktiv lösning av skillnader. Att komma i synk genom produktiv konflikt och diskussion sparar tid i det långa loppet.

2. Vet hur man kommer i synk och hur man oense bra

Nyckeln är att veta hur man går från oenighet till att fatta beslut. För att göra det, belys områdena för oenighet, antingen formellt skriftligt eller informellt i diskussion. Alla klagomål är inte värda att diskutera, så fokusera på de som är konstruktiva. Försök alltid att se de andra sidorna av en berättelse.

3. Var öppensinnad och påstående samtidigt

Att komma i synk innebär två attribut: påstående och öppensinnadhet. Att vara öppensinnad är att se saker genom en annans ögon. Att vara påstående är att tydligt kommunicera hur man ser saker genom sina egna ögon. För att uppmuntra öppensinnadhet, använd två-minutersregeln i möten: låt talaren ha två minuter ostört att förklara sitt tänkande.Vem som helst kan bli mer öppensinnad och självhävdande med övning, träning och förstärkning.

Principer för att: komma förbi meningsskiljaktigheter

Ibland kan människor inte komma överens om vad som är sant och vad man ska göra åt det. I dessa fall följer Bridgewater en uppsättning procedurer för trovärdighetsviktad omröstning som verkställer resultatet. Nedan finns sätt att proaktivt hantera meningsskiljaktigheter.

1. Principer kan inte ignoreras

Behandla principer som lagar. Tillämpa samma standard för alla, dvs. samma nivåer av öppensinnadhet, hänsyn och integritet. Håll alla ansvariga för principerna.

2. Förväxla inte rätten att klaga, ge råd och öppet debattera med rätten att fatta beslut

Alla har sin roll, ansvar och auktoritet baserat på deras visade förmåga. Att utmana och granska individer och chefer lika kan förbättra tänkandet och ge alternativa perspektiv. Råd och debatt rör sig genom hierarkin, men beslutsfattande auktoriteten överförs inte.

3. Lämna inte viktiga konflikter olösta

Den långsiktiga konsekvensen av att undvika konfrontation är "massivt destruktiv." Undvik "narcissismen av små skillnader", dvs. undvik att låta små skillnader dela när man är överens om de stora sakerna. Fastna inte i oenighet.Rösta om det som en grupp eller riskera att eskalera ärendet.

4. Stöd ett beslut när det väl är fattat, oavsett individuell oenighet

När de i en grupp som inte får vad de vill fortsätter att kämpa, misslyckas gruppen. Gruppens sammanhållning överträffar alltid individuella önskemål.

Principer för att: anställa rätt

"Anställning är en högriskspel som behöver närmas medvetet." – Ray Dalio

1. Anställ för designen

Undvik att skapa jobb för att passa vissa personer. Istället, matcha människor till företagets design genom att lista en konsekvent uppsättning kriterier som återspeglar vilka värderingar, förmågor och färdigheter som behövs. Anställning för värderingar är viktigast. Värderingar är djupt rotade övertygelser som motiverar beteende och påverkar hur kompatibel en person är att arbeta med andra. Förmågor är näst viktigast, och täcker tänkande och beteende. Färdigheter är minst viktiga, men uppenbarligen fortfarande viktiga. De är lärda verktyg (t.ex., skriva dator kod, tala ett främmande språk). Värderingar och förmågor ändras sällan, medan färdigheter kan förvärvas.

2. Gör anställning av rätt människor systematisk och vetenskaplig

Anställning bör vara systematisk och evidensbaserad. Samla in data och håll reda på intervjufrågor och svar för att bygga upp ett register för framtida anställningsinsatser.

3.Anställ människor för lång sikt

Anställ den typ av människor som kan dela den långsiktiga missionen. För att identifiera dessa människor, leta efter de som ställer många genomtänkta frågor. Visa dem hur företaget verkligen är, särskilt de dåliga och de mest utmanande aspekterna. Hitta människor som är kompatibla med och kapabla att utmana andra. Var generös mot dem och förvänta generositet i gengäld. Ömsesidig generositet kommer att leda till en kvalitativ relation.

Principer för att: ständigt träna, testa, utvärdera och sortera människor

1. Tillåt dina anställda att utvecklas

Excellens är bäst för alla; att uppnå och bibehålla excellens innebär att säkerställa att rätt människor är på rätt platser. Det tar sex till tolv månader att lära känna en ny anställd, och cirka arton månader för dem att fullt ut anpassa sig till kulturen. Under denna tid, ge mini-recensioner och några större. Efter varje bedömning, ge den anställde nya uppdrag som bygger på deras gillar/ogillar och styrkor/svagheter samt på den utbildning och feedback de har fått. Betona hands-on lärande, vilket är bättre än boklärande. Gör det till en iterativ process som antingen leder till ökande ansvar eller en separation.

2. Ge ständig feedback och utvärdera korrekt

De flesta utbildningar bör bestå av att utföra en uppgift och sedan analysera prestanda.Återkopplingen bör vara en realistisk spegling av vad som fungerar och vad som inte gör det. Det behöver inte vara en balans mellan kritik och komplimanger. Noggrannhet är den bästa formen av vänlighet, även när det känns som ett angrepp.

Storhet kommer från att fokusera på var förbättringar behövs. Därför är korrekt kritik mer värdefull än komplimanger. Medan det är viktigt att berätta för människor var de utmärker sig, är det ännu viktigare att belysa deras svagheter och be dem reflektera över dem.

De två största misstagen med att bedöma människor är: (a) att vara överdrivet självsäker i bedömningen och (b) att inte komma i synk om det. För att undvika dessa fallgropar:

1. Bedöm på icke-hierarkiska sätt som uppmuntrar alla att tala fritt.
2. Lär känna varandra genom uppriktiga samtal om misstag och deras grundorsaker.
3. Hjälp människor att arbeta igenom smärtan som kommer från att konfrontera svagheter genom att kommunicera lugnt, kontextualisera återkopplingen och ge personen tid och utrymme att bearbeta innan man har ett uppföljningssamtal.
4. Viktigast av allt, för att hjälpa människor att lyckas, gör två saker: låt dem se sina misslyckanden så klart att de är genuint motiverade att förändras, och visa sedan dem hur de kan förändras eller arbeta med andra som är starka där de inte är det.

Slutsats

Hantera som om du driver en maskin för att uppnå ett mål

För varje fall som uppstår bör en chef ha två syften:

1. Att komma närmare ett mål, men inte att enbart fokusera på denna del som många människor felaktigt gör.
2. Att träna och testa maskinen (dvs. människorna och designen). Denna andra del är viktigare än den första eftersom byggandet av en bra, varaktig organisation som trivs i alla fall beror på det.

"Granska djupt och hårt för att lära dig vad du kan förvänta dig av maskinen." – Ray Dalio

Dagliga uppdateringar är ett effektivt verktyg för att hålla koll på vad en chefs team gör och tänker. Som en del av granskningen, "granska till nivån under de personer som rapporterar till dig." Att observera ett direkt rapporterande team säkerställer en förståelse för hur personen som rapporterar till en chef lägger till värde till maskinen. Dessutom bör de individer som rapporterar till de chefer som rapporterar till dig känna sig bekväma med att eskalera sina problem till dig. I vissa organisationer ses detta negativt, men på Bridgewater hjälper detta till att skapa uppåt ansvar.

Vad är arbete?

Människor bör se arbete som en möjlighet att uppnå en kombination av tre saker:

1. Att uppnå ett önskat uppdrag tillsammans på större och bättre sätt än man kunde göra ensam.
2. Att utveckla kvalitativa relationer som tillsammans skapar en fantastisk gemenskap.
3. Att tjäna pengar för att köpa det som önskas och behövs för en själv och andra.

Ovanstående är ömsesidigt stödjande. Det är upp till varje person att bestämma hur mycket av varje de vill ha.